כלל פוליסת חיסכון כספי שקלי

מה זה כלל פוליסת חיסכון כספי שקלי?

כלל פוליסת חיסכון כספי שקלי הוא מסלול השקעה במסגרת פוליסת חיסכון - מכשיר חיסכון פיננסי נזיל המונפק על ידי חברת ביטוח, הניתן למשיכה בכל עת כאשר הרווח שנצבר חייב במס רווחי הון רק במועד המשיכה ועל הרווח בלבד. שלא כמו קופת גמל להשקעה, פוליסת חיסכון אינה כפופה לתקרת הפקדה שנתית, ולכן ניתן להפקיד בה סכומים גדולים בבת אחת או באופן שוטף. בנוסף, ניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הפוליסה מבלי שהדבר ייחשב לאירוע מס. מסלול זה משקיע במכשירים כספיים שקליים לטווח קצר, ונחשב לאחד המסלולים הסולידיים ביותר - חלופה לפיקדון בנקאי עם רמת סיכון נמוכה מאוד.

מה מאפיין את המסלול?

• השקעה במכשירים כספיים שקליים לטווח קצר ברמת סיכון נמוכה מאוד.
• תנודתיות נמוכה במיוחד, מה שהופך אותו למסלול הסולידי ביותר במשפחה.
• חלופה אפשרית לפיקדון בנקאי לחוסכים השמרניים.
• נזילות מלאה - הכספים זמינים למשיכה בכל עת, בכפוף למס רווחי הון על הרווח.
• היעדר תקרת הפקדה, המאפשר הפקדת סכומים גבוהים ללא מגבלה שנתית.
• מעבר חופשי בין מסלולים בתוך הפוליסה ללא חבות מס במעבר, כמקובל בכלל מסלולי פוליסות החיסכון.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות בכלל פוליסת חיסכון כספי שקלי מתבסס על מכשירים כספיים שקליים קצרי טווח, אשר נועדו לשמר את הקרן תוך הצמדה לסביבת הריבית השקלית הקצרה. אופי ההשקעה השמרני מבטא את מטרת המסלול - יציבות לפני הכל.

• פיקדונות ומכשירים כספיים שקליים בעלי טווח קצר.
• אג"ח ממשלתי שקלי קצר טווח לשמירה על נזילות ויציבות.
• מק"מ ומכשירי שוק כסף נוספים בהתאם למדיניות המסלול.
• רכיב מזומן ושווי מזומן לניהול הנזילות השוטפת.

מאחר שמדובר במסלול שמרני במיוחד, התשואה בו קשורה היטב לרמת הריבית במשק, וכדאי להשוות אותו אל מול המסלול של אשראי ואג"ח בפוליסות חיסכון כדי להבין את ההבדל בטווח ובסיכון.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול כספי שקלי, התשואה צמודה באופן הדוק לסביבת הריבית הקצרה, ולכן בחינת ביצועים צריכה להתחשב במגמת הריבית במשק. תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית, ויש לבחון את המסלול לאורך זמן ולא בנקודת זמן בודדת.

• שימו לב לקשר הישיר בין גובה הריבית במשק לבין התשואה הצפויה.
• השוו את התשואה לאורך מספר תקופות ולא על בסיס חודש בודד.
• בחנו את התנודתיות הנמוכה כמדד ליציבות המסלול.
• השוו את כלל פוליסת חיסכון כספי שקלי לחלופות שמרניות אחרות כמו פיקדון בנקאי.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו, במיוחד במסלול בעל תשואה מתונה.
• למי שבוחן פוטנציאל תשואה גבוה יותר, כדאי להכיר גם את המסלול המנייתי בפוליסות חיסכון כנקודת השוואה.

השוואה מול מסלולים אחרים

מסלול כספי שקלי ממוקם בקצה השמרני ביותר של מדרג המסלולים בפוליסות חיסכון. השוואה למסלולים אחרים מסייעת להבין מה מוותרים ומה מרוויחים בבחירה בו.

• מול המסלול עוקב מדד S&P500 בפוליסות חיסכון - הכספי שקלי יציב בהרבה אך בעל פוטנציאל תשואה נמוך משמעותית.
• מול מסלול אג"ח סחיר - הכספי שקלי קצר טווח יותר ופחות רגיש לשינויי מחיר באג"ח.
• מול מסלול כללי - הכספי שקלי ממוקד יותר וללא חשיפה מנייתית.
• מול פיקדון בנקאי - הכספי שקלי מציע נזילות וגמישות מס לצד חשיפה לשוק הכסף.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים מאוד המעדיפים שמירה על הקרן על פני צמיחה.
• מי שמחפש חלופה לפיקדון בנקאי עם נזילות וגמישות מס.
• חוסכים בעלי אופק השקעה קצר או מי שזקוק לכספים בטווח הנראה לעין.
• מי שמעוניין ב"תחנת המתנה" שמרנית בתוך הפוליסה לפני החלטה על מסלול אחר.

פחות מתאים ל:

• חוסכים בעלי אופק השקעה ארוך המעוניינים במקסום תשואה.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות בתמורה לפוטנציאל צמיחה גבוה יותר.
• חוסכים המחפשים חשיפה לשוק המניות או לאג"ח ארוך טווח.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• זכרו שהתשואה במסלול כספי שקלי תלויה מאוד ברמת הריבית, שעשויה לרדת לאורך זמן.
• בדקו אם אופק ההשקעה שלכם קצר - אז המסלול מתאים, או ארוך - אז ייתכן שעדיף מסלול אחר.
• ניתן לעבור בכל עת ללא אירוע מס, למשל למסלול הכללי בפוליסות חיסכון אם תרצו יותר חשיפה.
• בדקו את דמי הניהול - במסלול בעל תשואה מתונה הם משמעותיים במיוחד לתשואה נטו.
• הנזילות מאפשרת משיכה בכל עת, כאשר המס חל על הרווח שנצבר בלבד.

שאלות נפוצות