הראל גמל להשקעה משולב סחיר

מבנה ההשקעות של הראל גמל להשקעה משולב סחיר

המסלול משקיע בתמהיל של אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי לצד מניות, כאשר ההשקעה מתבצעת בעיקר באמצעות נכסים סחירים ותעודות סל/קרנות מחקות. בדרך כלל נשמר גם רכיב קטן של מזומנים ושווי מזומנים לצורכי תפעול ונזילות. האופי “המשולב” מאפשר פיזור בין שני מנועי תשואה עיקריים - שוק החוב ושוק המניות - ללא שימוש מהותי בהשקעות לא סחירות.

מה מייחד מסלול משולב סחיר בגמל להשקעה

בגמל להשקעה, היכולת למשוך כספים בכל עת הופכת את הנזילות לרכיב חשוב. מסלול משולב סחיר מנסה לתת מענה לכך באמצעות השקעה ברובה בנכסים הניתנים למימוש שוטף. יחד עם זאת, הנזילות לא מבטלת את סיכוני השוק: כאשר מניות יורדות או כאשר שוק האג"ח מושפע מעליית ריבית, גם מסלול משולב יכול לרשום ירידות ערך בטווח הקצר.

נקודות החוזקה של הראל גמל להשקעה משולב סחיר

• תמהיל מאוזן יחסית בין אג"ח למניות, שעשוי להתאים למי שמחפש “אמצע” בין סולידי למנייתי.
• דגש על נכסים סחירים בלבד, שמייצר גמישות ונזילות בתוך מוצר גמל להשקעה.
• פיזור רחב בין אפיקים שונים, ולעיתים גם בין שווקים שונים באמצעות השקעות בחו"ל.
• ניהול על ידי גוף מוסדי גדול ומנוסה כמו הראל.

סיכוני ריבית ואשראי - הצד האג"חי של המסלול

הרכיב האג"חי במסלול מושפע בעיקר משינויים בריבית וממצב האשראי בשוק. עליית ריבית יכולה לגרום לירידת מחירי אג"ח, והתרחבות מרווחי אשראי יכולה להשפיע במיוחד כאשר יש משקל גבוה לאג"ח קונצרני. לכן גם במסלול משולב, חשוב להבין שהחלק האג"חי אינו “חיסכון בטוח”, אלא השקעה בשוק ההון עם סיכונים משלו.

רכיב המניות - פוטנציאל צמיחה לצד תנודתיות

המניות במסלול יכולות לשפר את פוטנציאל התשואה לטווח הארוך, אך הן גם גורם משמעותי לתנודתיות בטווח הקצר. בתקופות של ירידות בשווקים, גם חשיפה מנייתית שאינה מלאה יכולה להוריד את התוצאה הכוללת. לכן התאמה למסלול תלויה באופק ההשקעה וביכולת לשאת תנודות בדרך.

חשיפה לחו"ל ולמט"ח - למה זה חשוב במיוחד במסלול הזה

מסלולים משולבים יכולים לכלול רכיב משמעותי של השקעות בחו"ל, ובהתאם גם חשיפה גבוהה למטבע חוץ. זה עשוי לתרום לפיזור ולחשיפה לשווקים גדולים, אך גם מוסיף שכבת סיכון נוספת: תנודות בשערי חליפין יכולות להשפיע על התשואה, גם כאשר שוקי המניות או האג"ח עצמם יציבים יחסית.

למי המסלול יכול להתאים ולמי פחות

הראל גמל להשקעה משולב סחיר עשוי להתאים לחוסכים שמחפשים מסלול מאוזן בגמל להשקעה, עם פיזור בין אג"ח למניות ועם דגש על סחירות ונזילות. הוא יכול להתאים למי שמכוון לטווח בינוני עד ארוך ומעדיף לא לבחור קיצון סולידי או קיצון מנייתי. לעומת זאת, מי שמחפש יציבות גבוהה מאוד, או מי שרגיש במיוחד לתנודתיות שנובעת ממט"ח ושווקים בחו"ל, עשוי להעדיף מסלול סולידי יותר או כזה עם חשיפה נמוכה יותר לשווקים זרים.