אנליסט מסלולית קופת גמל להשקעה משולב סחיר

מה זה אנליסט מסלולית קופת גמל להשקעה משולב סחיר?

אנליסט מסלולית קופת גמל להשקעה משולב סחיר הוא מסלול השקעה בתוך קופת גמל להשקעה - מכשיר חיסכון נזיל שניתן למשוך ממנו את הכספים בכל עת. בשונה מאפיקי חיסכון פנסיוניים נעולים, קופת גמל להשקעה מאפשרת משיכה חד-פעמית של הצבירה עוד לפני גיל הפרישה, כאשר על הרווח בלבד משולם מס רווחי הון. לצד הנזילות קיימת תקרת הפקדה שנתית המגבילה את הסכום שניתן להפקיד בכל שנה, ובגיל הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים. אופיו של המסלול הוא משולב סחיר - תיק מאוזן המשלב רכיב מנייתי ורכיב אג"ח, אך כזה הבנוי כולו מניירות ערך סחירים ומיירים הנסחרים בשוק. ההתמקדות בנכסים סחירים מקנה למסלול שקיפות גבוהה, תמחור שוטף לפי מחירי שוק ויכולת מימוש מהירה, ללא רכיב לא-סחיר. הבחירה במסלול קובעת כיצד יושקע החיסכון, וניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הקופה בהתאם לצרכים המשתנים.

מה מאפיין את המסלול?

המסלול נבנה כתיק מעורב ברמת סיכון בינונית, המשלב נכסי מניות ונכסי חוב תוך הקפדה על אופי סחיר ושקוף בלבד.

• תיק מאוזן המשלב רכיב מנייתי ורכיב אג"ח ברמת סיכון בינונית.
• השקעה בניירות ערך סחירים בלבד - הנסחרים בבורסה וניתנים למימוש מהיר.
• שקיפות גבוהה ותמחור שוטף לפי מחירי שוק, ללא רכיב נכסים לא-סחיר.
• נזילות מלאה - ניתן למשוך את הכספים בכל עת, בכפוף למיסוי על הרווח בלבד.
• מתאים כליבת חיסכון מאוזנת לצד מסלול כללי בקופות גמל להשקעה לחוסכים המבקשים שילוב של צמיחה ויציבות.

מבנה ההשקעות

החיסכון במסלול מנוהל כתיק מעורב המשלב נכסי סיכון ונכסי חוב, כאשר כל רכיבי התיק הם ניירות ערך סחירים הנסחרים בשוק ומאפשרים שקיפות ומימוש שוטף.

• רכיב מנייתי סחיר בישראל ובחו"ל, לרבות מניות ותעודות הנסחרות בבורסות.
• רכיב אג"ח סחיר - איגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות הנסחרות בשוק.
• מכשירים כספיים סחירים קצרי מועד לניהול הנזילות השוטפת.
• היעדר רכיב נכסים לא-סחיר, מה שמשמר תמחור יומי לפי מחירי שוק.

חוסכים המבקשים להגדיל את משקל רכיב החוב בתיק יכולים לבחון את מסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה כחלופה ממוקדת יותר בנכסי חוב.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של המסלול צריכה להיעשות מול מסלולים מעורבים מקבילים בעלי רמת סיכון דומה, ולא מול מסלולים מנייתיים מלאים או מול מסלולים סולידיים בלבד.

• השוו את התשואה למסלולים משולבים מקבילים בקופות גמל להשקעה אחרות.
• זכרו שמדובר במסלול בעל רמת סיכון בינונית, ולכן התשואה מושפעת הן משוק המניות והן משוק האג"ח.
• בחנו את התשואה לאורך תקופה ארוכה ולא לפי חודש או רבעון בודד.
• שימו לב לדמי הניהול ולהשפעתם המצטברת על התשואה נטו לאורך זמן.
• לשם השוואה לאפיק תנודתי לחלוטין, ניתן לבחון את מסלול מניות בקופות גמל להשקעה שאופיו אגרסיבי יותר.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין המסלול למסלולים אחרים הוא השילוב המאוזן בין מניות לאג"ח לצד מאפיין הסחירות המלא, שמקנה לתיק שקיפות ויכולת מימוש גבוהה.

• מול מסלולים מנייתיים מלאים - מסלול זה מתון יותר ובעל תנודתיות נמוכה יותר בזכות רכיב האג"ח.
• מול מסלולים סולידיים - מסלול זה כולל רכיב מנייתי משמעותי ולכן בעל פוטנציאל צמיחה גבוה יותר.
• חוסכים בעלי אופק ארוך המוכנים לסיכון גבוה יותר יכולים לבחון מסלול עוקב מדד S&P500 בקופות גמל להשקעה לחשיפה מנייתית רחבה.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מאופק החיסכון, מהצורך בנזילות ומרמת הסיכון הרצויה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המבקשים תיק מאוזן המשלב צמיחה מנייתית עם יציבות אג"ח.
• מי שמייחס חשיבות לשקיפות, לתמחור שוטף וליכולת מימוש מהירה של הנכסים.
• חוסכים בעלי אופק חיסכון בינוני עד ארוך וסבילות סיכון מתונה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים במיוחד המבקשים תנודתיות מזערית בלבד.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית מקסימלית לאורך זמן.
• חוסכים המעוניינים לכלול בתיק נכסים לא-סחירים לשם פיזור נוסף.

נקודות חשובות

לפני הבחירה במסלול חשוב להכיר את מאפייני קופת גמל להשקעה ואת המשמעויות של אופי סחיר ומעורב.

• קופת גמל להשקעה נזילה - ניתן למשוך את הכספים בכל עת, ובמשיכה הונית לפני גיל הפרישה משולם מס רווחי הון על הרווח בלבד.
• קיימת תקרת הפקדה שנתית המגבילה את הסכום שניתן להפקיד בכל שנה.
• בגיל הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים.
• אופי סחיר מלא משמעו תמחור יומי לפי מחירי שוק ושקיפות גבוהה, אך גם רגישות מלאה לתנודות השוק.
• ניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה ולעיין במגוון קופות גמל להשקעה ובמסלוליהן בהתאם לצרכים המשתנים.

שאלות נפוצות