אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות

מה זה אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות?

אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות הוא מסלול השקעה פסיבי שמטרתו לעקוב אחר מדדי מניות מובילים בישראל ובעולם, במקום לנסות לנצח את השוק באמצעות בחירה אקטיבית של ניירות ערך. כספי החוסכים מושקעים כך שיחקו את ביצועי המדדים שאחריהם המסלול עוקב, מתוך תפיסה שלאורך זמן קשה מאוד לבחירה אקטיבית להכות את המדד באופן עקבי. מדובר במסלול בעל חשיפה מנייתית גבוהה, ולכן גם בתנודתיות גבוהה, המתאים בעיקר לחיסכון לטווח ארוך.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול פסיבי - המסלול עוקב אחר מדדי מניות ולא מנסה לבחור מניות בודדות שיכו את השוק.
• חשיפה מנייתית גבוהה - רוב הכספים מושקעים במניות, מה שמייצר פוטנציאל תשואה גבוה לצד תנודתיות משמעותית.
• פיזור רחב - מעקב אחר מדדים מקנה חשיפה לעשרות ומאות חברות בבת אחת.
• דמי ניהול נמוכים יחסית - מסלולים עוקבי מדד נוטים לגבות דמי ניהול נמוכים יותר ממסלולי מניות מנוהלים אקטיבית, מאחר שאין צורך בצוות ניהול אקטיבי.
• אופק ארוך - המסלול בנוי לחוסכים שיכולים להשאיר את הכסף שנים רבות ולספוג ירידות בדרך.

מבנה ההשקעות

הרכב ההשקעות במסלול נגזר מהמדדים שאחריהם הוא עוקב, ולכן עיקר החשיפה היא לשוק המניות.

• מניות ישראליות - חשיפה למדדים מקומיים מובילים בבורסה בתל אביב.
• מניות גלובליות - חשיפה למדדי מניות בינלאומיים, לרוב בדגש על שווקים מפותחים.
• רכיב נזילות מצומצם - חלק קטן עשוי להישמר במזומן או בשווי מזומן לצורכי תפעול שוטף.
• היעדר ניהול אקטיבי - אין הימור על סקטור או מניה ספציפיים מעבר למשקלם במדד.

מי שמחפש חשיפה מנייתית אקטיבית יכול לבחון את מסלול אלטשולר שחם השתלמות מניות כחלופה לניהול עוקב מדד.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול מנייתי דורשת מבט לטווח ארוך ולא הסתכלות על חודש או שנה בודדים.

• בדקו תשואות על פני חמש שנים ומעלה, ולא תקופה קצרה שעלולה להטעות.
• השוו את המסלול מול המדד שאחריו הוא עוקב כדי לראות עד כמה המעקב מדויק.
• שימו לב לפער המעקב - ההפרש בין תשואת המסלול לתשואת המדד.
• זכרו שתנודתיות גבוהה אומרת שגם הירידות יכולות להיות חדות, לא רק העליות.

להשוואה רחבה יותר ניתן לעיין במגוון מגוון קרנות השתלמות אחרות ולראות כיצד מסלולים שונים התנהגו לאורך זמן.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מקומו של המסלול כדאי להשוות אותו למסלולים נוספים מאותו בית השקעות.

• מול מסלול מנייתי מנוהל - כאן הניהול פסיבי וזול יותר, אך אין ניסיון לנצח את המדד.
• מול מסלול עוקב מדד אמריקאי ממוקד - הפיזור כאן רחב יותר וכולל גם מניות ישראליות וגלובליות נוספות.
• מול מסלול כללי - החשיפה המנייתית כאן גבוהה משמעותית, ולכן גם הסיכון והתנודתיות.
• מול מסלול אג"ח - ההבדל מהותי, שכן כאן מדובר במניות ולא בחוב.

מי שמחפש מיקוד בשוק האמריקאי יכול לבחון את מסלול אלטשולר שחם השתלמות עוקב S&P 500, ומי שמעדיף איזון בין מניות לאג"ח יכול להשוות מול מסלול אלטשולר שחם השתלמות כללי.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים בעיקר ל:

• חוסכים צעירים או בעלי אופק חיסכון ארוך של שנים רבות.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות וירידות זמניות בתמורה לפוטנציאל תשואה גבוה.
• מי שמעדיף ניהול פסיבי ודמי ניהול נמוכים יחסית.

המסלול פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים שאינם סובלים תנודתיות ותקופות של ירידות.
• מי שצפוי למשוך את הכספים בטווח הקצר.
• מי שמחפש יציבות ושמירת ערך על פני פוטנציאל צמיחה.

חוסכים זהירים יותר עשויים למצוא התאמה במסלול אלטשולר שחם השתלמות אשראי ואג"ח דרך מסלול אלטשולר שחם השתלמות אשראי ואג"ח, שמאופיין בסיכון נמוך יותר.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• ודאו שאופק החיסכון שלכם ארוך מספיק כדי לעמוד בתנודתיות.
• בדקו את התאמת רמת הסיכון לאופי שלכם וליכולת הספיגה הפיננסית.
• השוו דמי ניהול מול מסלולים מקבילים, שכן הם משפיעים על התשואה לאורך זמן.
• זכרו שמעבר בין מסלולים בתוך קרן ההשתלמות אינו אירוע מס.
• הבינו שתשואות העבר אינן ערובה לתשואות העתיד.

שאלות נפוצות