מנורה מבטחים תגמולים - אג"ח ממשלות

מה זה מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול אג"ח ממשלות?

מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול אג"ח ממשלות הוא מסלול השקעה סולידי בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים של מנורה מבטחים. קופת הגמל עצמה היא אפיק חיסכון ארוך-טווח שמרכז את כספי התגמולים של העובד יחד עם כספי הפיצויים, והמסלול שבו מושקעים הכספים הוא שקובע כיצד הצבירה מנוהלת בפועל. מסלול אג"ח ממשלות מתמקד באיגרות חוב שמנפיקה ממשלת ישראל, הנחשבות לאחד המכשירים הבטוחים יחסית בשוק ההון, ומטרתו להשיג תשואה יציבה תוך חשיפה מוגבלת לשוק המניות. המסלול מתאים בעיקר לחוסכים סולידיים המבקשים יציבות גבוהה, וכן למי שמתקרב למשיכת הכספים ומעדיף להגן על הצבירה. חשוב לזכור שניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.

מה מאפיין את המסלול?

• חשיפה מרכזית לאיגרות חוב ממשלתיות של מדינת ישראל, שקליות וצמודות מדד.
• רמת סיכון נמוכה יחסית למסלולים בעלי חשיפה מנייתית, מתוך דגש על יציבות.
• פוטנציאל תשואה מתון, התואם את אופי החוב הממשלתי הסולידי.
• רגישות לשינויי ריבית במשק, המשפיעים ישירות על שווי איגרות החוב.
• מסלול המשתייך אל מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל לתגמולים ומתאים לחוסכים סולידיים או למי שמתקרב למשיכת הכספים.

מבנה ההשקעות

החיסכון במנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול אג"ח ממשלות מנוהל כתיק סולידי המתבסס על חוב ממשלתי, מתוך מטרה לשמור על יציבות לצד תשואה מתונה.

• איגרות חוב ממשלתיות שקליות בריביות קבועות ומשתנות.
• איגרות חוב ממשלתיות צמודות מדד, להגנה מסוימת מפני אינפלציה.
• חשיפה נמוכה או היעדר חשיפה לרכיב מנייתי, לשמירה על אופי סולידי.
• ניהול משך החיים הממוצע של התיק כדי לאזן בין תשואה לרגישות לריבית.

חוסכים המעוניינים בחשיפה רחבה ומגוונת יותר יכולים לבחון את מסלול כללי בקופות הגמל לתגמולים כחלופה מאוזנת יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול אג"ח ממשלות צריכה להיעשות מול מסלולים אג"חיים מקבילים ולא מול מסלולים מנייתיים, שכן רמת הסיכון שונה לחלוטין.

• השוו את התשואה למסלולי אג"ח ממשלות מקבילים בקופות גמל אחרות.
• זכרו שהמסלול נועד ליציבות, ולכן צפויה תשואה מתונה לצד תנודתיות נמוכה יחסית.
• בדקו את הרגישות לשינויי ריבית, המשפיעים ישירות על שווי איגרות החוב.
• שימו לב לדמי הניהול, בעלי משקל יחסי משמעותי במסלול בעל תשואה מתונה.
• בחנו את התשואה לאורך זמן, ולשם השוואה בדקו גם מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל בעל אופי חוב מעט שונה.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול אג"ח ממשלות למסלולים אחרים הוא הדגש על חוב ממשלתי בטוח יחסית ורמת סיכון נמוכה.

• מול מסלול כללי - מסלול אג"ח ממשלות סולידי יותר ובעל פוטנציאל תשואה מתון יותר.
• מול מסלול אשראי ואג"ח - מסלול אג"ח ממשלות מתמקד בחוב ממשלתי ופחות באג"ח קונצרני.
• מול מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל - מסלול אג"ח ממשלות שמרני בהרבה אך עם פוטנציאל צמיחה נמוך יותר.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מאופק החיסכון ומרמת הסיכון הרצויה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המבקשים יציבות גבוהה וחשיפה מוגבלת לשוק המניות.
• מי שמתקרב למשיכת הכספים מהקופה ומעדיף להגן על הצבירה.
• חוסכים המעוניינים ברכיב חוב ממשלתי יציב כחלק מתיק חיסכון רחב יותר.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך המחפשים פוטנציאל תשואה גבוה.
• מי שמוכן לשאת תנודתיות תמורת סיכוי לתשואה גבוהה יותר.
• חוסכים המבקשים חשיפה מנייתית משמעותית בתיק.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון בקופה, ולא על עצם הזכויות בקופת הגמל.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.
• למרות אופיו הסולידי, המסלול חשוף לשינויי ריבית שעשויים להשפיע על שווי איגרות החוב.
• ודאו שאופק החיסכון שלכם תואם את האופי הסולידי של המסלול.
• חוסכים המעוניינים בפיזור רחב יותר יכולים לבחון קופות גמל לתגמולים אחרות ואת מסלוליהן.

שאלות נפוצות