מיטב גמל אג"ח ממשלות

מה זה מיטב גמל אג"ח ממשלות?

מיטב גמל אג"ח ממשלות הוא מסלול השקעה בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים של מיטב. קופת הגמל עצמה היא אפיק חיסכון ארוך-טווח שמרכז את כספי התגמולים של העובד יחד עם כספי הפיצויים, והבחירה במסלול קובעת כיצד יושקע אותו חיסכון. מסלול אג"ח ממשלות מתמקד באיגרות חוב ממשלתיות - של מדינת ישראל ובמקרים מסוימים גם של ממשלות נוספות - ומכוון לחוסכים המעדיפים אופי סולידי ויציבות יחסית. רמת הסיכון בו נמוכה בהשוואה למסלולים מנייתיים, והוא רגיש בעיקר לשינויים בריבית ובמח"מ. חשוב לזכור שניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס, כך שהחוסך יכול להתאים את מיטב גמל אג"ח ממשלות לצרכיו לאורך זמן.

מה מאפיין את המסלול?

• מסלול סולידי המתמקד באיגרות חוב ממשלתיות בעל רמת סיכון נמוכה יחסית.
• חשיפה מועטה או לא קיימת לסיכון אשראי, בשל אופי המנפיק הממשלתי.
• רגישות בעיקר לשינויים בריבית ובמח"מ של איגרות החוב.
• דגש על יציבות ושמירה יחסית על ערך התיק לאורך זמן.
• מתאים כרכיב סולידי לצד מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל לתגמולים לחוסכים המבקשים גם רכיב קונצרני.

מבנה ההשקעות

החיסכון במיטב גמל אג"ח ממשלות מנוהל כתיק סולידי המתמקד באיגרות חוב ממשלתיות, עם דגש על יציבות וניהול סיכון הריבית.

• אג"ח ממשלתי שקלי בריביות קבועות ומשתנות.
• אג"ח ממשלתי צמוד מדד להגנה מפני אינפלציה.
• פיזור בין מח"מים שונים לניהול רגישות הריבית של התיק.
• חשיפה מועטה לסיכון אשראי בשל אופי המנפיק הממשלתי.

חוסכים המעוניינים בחשיפה צומחת ומנייתית יותר יכולים לבחון את מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל לתגמולים כחלופה אגרסיבית יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של המסלול צריכה להיעשות מול מסלולי אג"ח ממשלתי מקבילים, ומתוך הבנה שהתשואה רגישה לשינויי ריבית.

• השוו את התשואה למסלולי אג"ח ממשלות מקבילים בקופות גמל אחרות.
• זכרו שמדובר במסלול סולידי, ולכן צפויה תנודתיות נמוכה יחסית.
• שימו לב שעליית ריבית עלולה להוביל לירידת ערך זמנית של איגרות החוב.
• שימו לב לדמי הניהול, שכן הם משפיעים על התשואה נטו לאורך זמן.
• לשם השוואה בדקו גם מסלול כללי בקופות הגמל לתגמולים בעל אופי מעורב.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מיטב גמל אג"ח ממשלות למסלולים אחרים הוא ההתמקדות בחוב ממשלתי, המקנה למסלול אופי סולידי וחשיפה נמוכה לסיכון אשראי.

• מול מסלולים מנייתיים - מסלול זה סולידי יותר ובעל תנודתיות נמוכה יותר.
• פרטים נוספים מרוכזים בעמוד מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל לתגמולים, המנוהל אקטיבית ומתמקד בחוב ממשלתי.
• מול מסלול אשראי ואג"ח - מסלול זה בעל חשיפה נמוכה יותר לסיכון אשראי קונצרני.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מאופק החיסכון ומרמת הסיכון הרצויה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המבקשים יציבות וחשיפה נמוכה לסיכון אשראי.
• מי שמתקרב למשיכת הכספים ומעדיף להפחית תנודתיות.
• חוסכים המעדיפים חוב ממשלתי על פני חשיפה מנייתית או קונצרנית.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק ארוך המחפשים פוטנציאל צמיחה גבוה.
• מי שמוכן לשאת תנודתיות גבוהה תמורת פוטנציאל תשואה גבוה יותר.
• חוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית משמעותית בתיק.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון בקופה, ולא על עצם הזכויות בקופת הגמל.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.
• גם מסלול סולידי זה חשוף לסיכון ריבית, ועליית ריבית עלולה להוריד את ערך התיק זמנית.
• המח"מ של התיק משפיע על רגישות המסלול לשינויי ריבית.
• חוסכים המעוניינים בפיזור רחב יותר יכולים לבחון קופות גמל לתגמולים אחרות ואת מסלוליהן.

שאלות נפוצות