קופת גמל כלנית עוקב מדדי מניות

מה זה קופת גמל כלנית עוקב מדדי מניות?

קופת גמל כלנית עוקב מדדי מניות היא מסלול השקעה בקופת גמל לתגמולים ולפיצויים, הפועלת במתכונת סקטוריאלית או מעסיקית. בשונה ממסלולי ברירת המחדל תלויי הגיל הקיימים בקופה, מדובר כאן במסלול פסיבי שמטרתו לעקוב אחר מדדי מניות, ולא במסלול ברירת מחדל הנקבע לפי גיל. המסלול נשען על ניהול פסיבי עם מעורבות ניהולית אקטיבית נמוכה, ומבקש לשקף את ביצועי מדדי המניות שאחריהם הוא עוקב. כתוצאה מכך מדובר במסלול בעל חשיפה מנייתית גבוהה ואופי אגרסיבי יחסית. מספר הקופה של המסלול הוא 15376.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול פסיבי שמטרתו לעקוב אחר מדדי מניות ולשקף את ביצועיהם.
• חשיפה מנייתית גבוהה המקנה למסלול אופי אגרסיבי יחסית.
• מעורבות ניהולית אקטיבית נמוכה, בשונה ממסלול מנוהל באופן אקטיבי.
• אין מדובר במסלול ברירת מחדל תלוי גיל, אלא בבחירה אקטיבית של החוסך.
• תנודתיות גבוהה הנובעת מהיצמדות לתנועת מדדי המניות.
• חוסכים המבקשים חשיפה מנייתית עוקבת מדדים יכולים לבחון גם מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל להשוואה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות בקופת גמל כלנית עוקב מדדי מניות נשען על חשיפה מנייתית רחבה דרך מכשירים העוקבים אחר מדדי מניות. הרכב הנכסים מנוהל בהתאם למדיניות ההשקעה של הקופה ולמדדים שאחריהם המסלול עוקב.

• רכיב מנייתי דומיננטי באמצעות מכשירים עוקבי מדדים.
• חשיפה למדדי מניות בישראל ובחו"ל בהתאם למדיניות המסלול.
• רכיב נזיל ומזומן מצומצם לצורכי גמישות וניהול שוטף.
• מינימום ניהול אקטיבי, מתוך מטרה לעקוב אחר המדדים ולא להכות אותם.

הרכב התיק משתנה בהתאם למדדים ולמדיניות ההשקעה של הקופה, ולכן כדאי לבחון אותו מעת לעת. מי שמעוניין בחשיפה מנייתית במסגרת מסלול מנוהל יכול לעיין במסלול הכללי בקופות הגמל כחלופה אפשרית.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול עוקב מדדים צריכה להיעשות מתוך הבנה שמטרתו לשקף את המדדים ולא להכות אותם, ולכן ההשוואה מתמקדת בעיקר בדיוק העקיבה ובתנודתיות. ההשוואה צריכה להתבסס על מספר עקרונות:

• השוואה לאורך מספר שנים ולא לפי תקופה בודדת או חריגה.
• בחינת רמת ההתאמה בין ביצועי המסלול למדדים שאחריהם הוא עוקב.
• התחשבות בתנודתיות הגבוהה האופיינית למסלול מנייתי.
• הבנה שביצועי המסלול תלויים ישירות בהתנהגות מדדי המניות.
• שילוב נתוני ביצועים עם התאמת המסלול לפרופיל האישי של החוסך.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מקומה של קופת גמל כלנית עוקב מדדי מניות, נכון להשוות אותה למסלולים אחרים בעלי אופי שונה מבחינת אופן הניהול ורמת הסיכון:

• מול מסלול אשראי ואגח בקופות הגמל - מסלול זה מנייתי ותנודתי הרבה יותר.
• מול מסלולים תלויי גיל - כאן מדובר בבחירה אקטיבית ולא בברירת מחדל.
• מול מסלול מנייתי מנוהל אקטיבית - כאן הניהול פסיבי ועוקב מדדים.
• מול מסלולים סולידיים - רמת הסיכון והחשיפה המנייתית גבוהות בהרבה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית גבוהה דרך עקיבה אחר מדדים.
• מי שמעדיף ניהול פסיבי על פני ניהול אקטיבי.
• חוסכים בעלי אופק חיסכון ארוך המסוגלים לעמוד בתנודתיות גבוהה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים שאינם נוחים עם תנודתיות גבוהה.
• מי שצפוי למשוך את הכספים בטווח הקרוב.
• חוסכים המעדיפים ניהול אקטיבי המבקש להכות את המדדים.

לבחינת חלופות נוספות אפשר לעיין במגוון קופות גמל לתגמולים ולפיצויים ובמסלוליהן.

נקודות חשובות

• זהו מסלול פסיבי עוקב מדדי מניות, ולא מסלול ברירת מחדל תלוי גיל.
• החשיפה המנייתית הגבוהה מקנה למסלול אופי אגרסיבי ותנודתי.
• הניהול הפסיבי מבקש לשקף את המדדים ולא להכות אותם.
• בחירת המסלול היא אקטיבית ותלויה בהעדפות החוסך ולא בגילו.
• כדאי להתעדכן מעת לעת במדיניות ההשקעה. מי שמחפש בסיס סולידי יכול לעיין במסלול אגח ממשלות בקופות הגמל.

שאלות נפוצות