אנליסט מסלולית קופת גמל עוקב מדדי מניות

מה זה אנליסט מסלולית קופת גמל עוקב מדדי מניות?

קופת גמל לתגמולים ולפיצויים היא מכשיר חיסכון לטווח ארוך שמאגד יחד את כספי התגמולים והפיצויים של החוסך לכדי צבירה אחת המנוהלת לאורך שנים. בתוך הקופה בוחר החוסך מסלול השקעה, והמסלול הוא שקובע כיצד מושקעים הכספים בפועל. אנליסט מסלולית קופת גמל עוקב מדדי מניות הוא מסלול בעל אופי פסיבי, שמטרתו לעקוב אחר מדדי מניות בארץ ובעולם, כגון מדדי מניות רחבים בישראל ובשווקים הבינלאומיים. החשיפה למניות במסלול גבוהה, ולכן מדובר במסלול אגרסיבי בעל רמת סיכון גבוהה. הניהול הפסיבי שואף לשקף את ביצועי המדד שאחריו עוקב המסלול, ולא לנצח אותו או להכות אותו באמצעות בחירת מניות אקטיבית. חשוב לזכור שמעבר בין מסלולים בתוך אותה קופת גמל אינו נחשב אירוע מס, כך שאפשר לשנות מסלול בלי חבות מס במועד המעבר.

מה מאפיין את המסלול?

• מסלול עוקב מדדי מניות בניהול פסיבי, שמבקש לשקף את התנהגות המדדים ולא להכות אותם.
• חשיפה מנייתית גבוהה, ומכאן רמת סיכון גבוהה ותנודתיות משמעותית בטווח הקצר.
• פיזור על פני מדדי מניות בארץ ובעולם, בהתאם למדיניות ההשקעה של המסלול.
• מתאים לחוסכים בעלי אופק חיסכון ארוך שמסוגלים לספוג ירידות זמניות.
• אפשר לעבור אל המסלול או ממנו בתוך הקופה בלי אירוע מס, ולשלב אותו בתוך מגוון מסלולי קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול נגזר ישירות מהיותו מסלול עוקב מדדים. עיקר הכסף מופנה לרכיב המנייתי, מתוך כוונה לשקף את הרכב המדדים שאחריהם עוקב המסלול, ולא לבצע בחירת מניות אקטיבית מתוך ניסיון לאתר הזדמנויות נקודתיות.

• רכיב מנייתי דומיננטי העוקב אחר מדדי מניות בארץ ובעולם.
• פיזור גאוגרפי וענפי הנובע מהרכב המדדים עצמם.
• רכיב נזיל קטן לצורכי תפעול הקופה וניהול תזרים שוטף.
• מדיניות פסיבית שמטרתה הצמדות למדד ולא ניסיון לסטות ממנו, בדומה להבדל מול המסלול הכללי בקופות הגמל שמנוהל אקטיבית.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול עוקב מדדים שונה במהותה מבחינה של מסלול אקטיבי. במסלול פסיבי המטרה אינה להכות את המדד אלא לשקף אותו נאמנה, ולכן ההתבוננות צריכה להתמקד עד כמה המסלול אכן עוקב אחר המדד לאורך זמן ולא רק בתשואה רגעית.

• בחנו את התשואה לאורך מספר שנים ולא לפי תקופה קצרה ובודדת.
• השוו את הביצועים מול המדד שאותו אמור המסלול לעקוב, כדי לבדוק את איכות העקיבה.
• קחו בחשבון את רמת התנודתיות הצפויה, שהיא גבוהה במסלול מנייתי.
• בדקו את עלות דמי הניהול, שמשפיעה על התשואה נטו שנשארת בידי החוסך.
• השוו את הנתונים גם מול חלופות סולידיות יותר כמו מסלול אגח ממשלות בקופות הגמל כדי להבין את פרופיל הסיכון.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מקומו של המסלול העוקב בתוך מפת המסלולים, כדאי להשוות אותו לחלופות בעלות אופי שונה. ההבדל המרכזי הוא ברמת החשיפה המנייתית ובאופי הניהול הפסיבי לעומת האקטיבי.

• מול מסלול כללי: המסלול העוקב ממוקד במניות ובניהול פסיבי, בעוד מסלול כללי משלב נכסים שונים בניהול אקטיבי.
• מול מסלולי אגח: רמת הסיכון והתנודתיות במסלול העוקב גבוהות יותר, אך גם פוטנציאל התשואה בטווח הארוך גבוה יותר.
• מול מסלול עוקב אחר בקופה אחרת: כדאי לבדוק את איכות העקיבה ואת דמי הניהול בכל קופה.
• החוסך יכול לשלב בין המסלול לבין חלופה מאוזנת כמו מסלול אשראי ואגח בקופות הגמל בהתאם לרמת הסיכון הרצויה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים צעירים או בעלי אופק חיסכון ארוך שיכולים להמתין לאורך מחזורי שוק שלמים.
• חוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית רחבה דרך מעקב אחר מדדים.
• מי שמעדיף ניהול פסיבי ושקיפות לגבי הרכב ההשקעה, ומכיר גם את מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל בכלל הקופות.
• חוסכים שמסוגלים לספוג תנודתיות וירידות זמניות בלי לפדות בפאניקה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים שאינם נוחים עם תנודתיות גבוהה.
• מי שצפוי להזדקק לכסף בטווח הקצר או הבינוני.
• חוסכים סמוך לגיל פרישה המעדיפים שמירה על הצבירה.

נקודות חשובות

• מספר הקופה של המסלול הוא 15310, ומומלץ לציין אותו בכל פנייה לחברה המנהלת.
• החשיפה המנייתית הגבוהה מחייבת התאמה בין המסלול לבין פרופיל הסיכון של החוסך.
• מעבר בין מסלולים בתוך הקופה אינו אירוע מס, כך שאפשר להתאים את המסלול לאורך החיים.
• תנודתיות גבוהה היא חלק טבעי ממסלול מנייתי ואינה בהכרח סימן לבעיה.
• כדאי לבחון מעת לעת אם המסלול עדיין תואם את הצרכים, ולהכיר את שאר המסלולים הסולידיים בקופה כחלופה אפשרית.

שאלות נפוצות