כלל פוליסת חיסכון עוקב מדדים גמיש

מה זה כלל פוליסת חיסכון עוקב מדדים גמיש?

כלל פוליסת חיסכון עוקב מדדים גמיש הוא מסלול השקעה בתוך פוליסת חיסכון - מכשיר חיסכון נזיל המונפק על ידי חברת ביטוח, שאותו אפשר לפדות בכל עת. הכספים בפוליסה אינם נעולים, ומס רווחי הון נגבה רק על הרווח ורק במועד המשיכה. שלא כמו בקופת גמל להשקעה, אין בפוליסת חיסכון תקרת הפקדה שנתית, ולכן ניתן להפקיד בה סכומים גבוהים ללא הגבלה. בנוסף, מעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה אינו אירוע מס. הייחוד של המסלול הזה הוא בשיטת ההשקעה: הוא עוקב אחר סל מדדים בגישה פאסיבית במהותה, אך עם גמישות בהקצאה - כלומר משקלי המדדים והרכב הסל ניתנים להתאמה בהתאם לתנאי השוק ולמדיניות ההשקעה. כך מתקבל שילוב בין יתרונות המעקב אחר מדדים לבין מרחב תמרון מסוים. רמת הסיכון של המסלול בינונית, בזכות תמהיל מאוזן של רכיבי אג"ח ומניות.

מה מאפיין את המסלול?

• מעקב אחר סל מדדים בגישה פאסיבית במהותה.
• גמישות בהקצאה - אפשרות להתאים את משקלי המדדים והרכב הסל.
• תמהיל מאוזן של מדדי אג"ח ומדדי מניות.
• שילוב בין שקיפות המעקב אחר מדדים למרחב תמרון מסוים.
• רמת סיכון בינונית.
• נזילות מלאה והיעדר תקרת הפקדה.
• מעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה ללא אירוע מס.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות בכלל פוליסת חיסכון עוקב מדדים גמיש נשען על סל של מדדים מייצגים, אך בשונה ממסלול עוקב מדד נוקשה, כאן יש אפשרות לשנות את ההקצאה בין המדדים בהתאם לתנאי השוק. כך התיק נהנה מפיזור רחב ועם זאת שומר על גמישות. תמהיל אפשרי כולל:

• מדדי מניות בארץ ובחו"ל במשקלים משתנים, בשונה ממסלול המניות בפוליסות חיסכון בעל החשיפה הגבוהה.
• מדדי אג"ח ממשלתי וקונצרני.
• כלים פאסיביים העוקבים אחר מדדים רחבים.
• רכיב נזיל המאפשר התאמות בהקצאה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

מכיוון שמדובר במסלול גמיש שעוקב אחר מדדים אך מאפשר התאמות, בחינת הביצועים שלו צריכה לשלב שני היבטים: עד כמה הוא צמוד למדדי הייחוס, ועד כמה הגמישות בהקצאה תרמה או גרעה מהתשואה. שווה לבדוק:

• תשואה מצטברת על פני 3 ו-5 שנים.
• מידת הצמידות לסל המדדים אל מול חריגות יזומות.
• התנהגות המסלול בתקופות של תנודתיות גבוהה.
• השוואה למסלולים פאסיביים נוקשים יותר, כמו המסלול הכללי בפוליסות חיסכון.
• תשואה נטו לאחר ניכוי דמי ניהול.

השוואה מול מסלולים אחרים

המסלול הגמיש ממוקם בין עולם הניהול הפאסיבי הנוקשה לבין הניהול האקטיבי המלא, ולכן מעניין להשוות אותו מול חלופות:

• מול מסלול עוקב מדד S&P500 בפוליסות חיסכון - פיזור על פני סל מדדים במקום ריכוז במדד יחיד.
• מול מסלול כללי אקטיבי - גישה פאסיבית עם גמישות לעומת ניהול אקטיבי מלא.
• מול מסלול מניות - רמת סיכון נמוכה יותר וחשיפה מנייתית מתונה יותר.
• מול מסלול אג"ח - חשיפה מנייתית גבוהה יותר ופוטנציאל צמיחה גדול יותר.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים שאוהבים את גישת המעקב אחר מדדים אך רוצים מעט גמישות.
• מי שמחפש פיזור רחב על פני סל מדדים ולא ריכוז במדד יחיד.
• חוסכים המעוניינים בתמהיל מאוזן ברמת סיכון בינונית.
• מי שמעוניין בנזילות מלאה ובהפקדה ללא תקרה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים מאוד המעדיפים חשיפה מנייתית מינימלית.
• מי שרוצה מעקב פאסיבי נוקשה לחלוטין ללא כל שיקול דעת.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית גבוהה ורמת סיכון גבוהה.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• הבינו את מהות הגמישות - מי מחליט על שינויי ההקצאה ובאילו גבולות.
• בדקו אחר אילו מדדים הסל עוקב ומה משקלם.
• השוו דמי ניהול בין חברות, שכן הם משפיעים על התשואה נטו.
• שקלו מסלול אשראי ואג"ח בפוליסות חיסכון אם אתם מעדיפים פרופיל סולידי יותר.
• זכרו כי מעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה אינו אירוע מס.
• שימו לב שמשיכת הכספים תחייב במס רווחי הון על הרווח בלבד.

שאלות נפוצות