אלטשולר שחם השתלמות משולב סחיר

מה זה אלטשולר שחם השתלמות משולב סחיר?

אלטשולר שחם השתלמות משולב סחיר הוא מסלול השקעה בקרן ההשתלמות של בית ההשקעות אלטשולר שחם, שמשלב נכסים סחירים בלבד - מניות ואיגרות חוב הנסחרות בשווקים. הרעיון המרכזי הוא לבנות תיק מאוזן שמורכב מנכסים שניתן לקנות ולמכור באופן שוטף, תוך מתן דגש על שקיפות ועל נזילות יומית. מדובר במסלול ברמת סיכון בינונית, שמשלב רכיב מנייתי לצד רכיב אג"ח, ומיועד לחוסכים שמחפשים שילוב של פוטנציאל צמיחה ויציבות יחסית.

מה מאפיין את המסלול?

• חשיפה לנכסים סחירים בלבד - מניות ואיגרות חוב הנסחרות בבורסות, תוך צמצום מכוון של נכסים לא סחירים.
• שקיפות גבוהה יחסית, מכיוון שלרוב הנכסים יש מחיר שוק מעודכן וברור.
• נזילות יומית של הנכסים, מה שמאפשר תמחור שוטף של התיק.
• שילוב מאוזן בין רכיב מנייתי לרכיב אג"ח, שמייצר פרופיל סיכון בינוני.
• ניהול על ידי בית ההשקעות אלטשולר שחם, במסגרת קרן השתלמות עם הטבות המס המוכרות.

מבנה ההשקעות

מבנה התיק במסלול זה נשען על שילוב של אפיקי השקעה סחירים, מתוך מטרה לאזן בין צמיחה לבין יציבות.

• רכיב מנייתי הנסחר בשווקים בארץ ובחו"ל, שמספק את פוטנציאל הצמיחה.
• רכיב של איגרות חוב סחירות - ממשלתיות וקונצרניות - שמוסיף יציבות יחסית.
• הימנעות מנכסים לא סחירים כגון הלוואות פרטיות, נדל"ן לא סחיר או קרנות השקעה לא סחירות.
• הקצאה דינמית בין האפיקים בהתאם לתפיסת ההשקעה של מנהלי המסלול ולתנאי השוק.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול השקעה דורשת מבט רחב ולא התמקדות בנקודת זמן בודדת.

• בדקו תשואות לאורך טווחים שונים - שנה, שלוש שנים וחמש שנים - ולא רק את החודש האחרון.
• השוו את התשואה לתשואות של מסלולים דומים באותה רמת סיכון, ולא למסלולים בעלי אופי שונה לחלוטין.
• שימו לב לתנודתיות לאורך הדרך, ולא רק לתשואה הסופית.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שמגיעה אליכם בפועל.
• תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה דומה בעתיד, והן רק כלי עזר אחד מתוך כמה.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מסלול זה לבין מסלולים אחרים נעוץ בסוג הנכסים שבתיק.

• מול מסלולים שמחזיקים נכסים לא סחירים - כאן הדגש הוא על נכסים סחירים בלבד, מה שמגביר שקיפות ונזילות אך גם עשוי להגדיל את התנודתיות הנראית לעין.
• מול מסלול מנייתי טהור כמו אלטשולר שחם השתלמות מניות - מסלול זה מתון יותר בזכות רכיב האג"ח.
• מול אלטשולר שחם השתלמות אשראי ואג"ח - כאן יש חשיפה מנייתית משמעותית יותר ולכן פוטנציאל תשואה וסיכון גבוהים יותר.
• מול מסלול כללי כמו אלטשולר שחם השתלמות כללי - מסלול זה ממוקד יותר באופיו, מכיוון שהוא מצמצם נכסים לא סחירים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

למי המסלול עשוי להתאים:

• חוסכים שמחפשים תיק מאוזן עם שילוב של מניות ואג"ח.
• מי שמעדיף נכסים סחירים בעלי שקיפות ונזילות גבוהות.
• חוסכים בעלי אופק השקעה בינוני עד ארוך שיכולים להכיל תנודתיות סבירה.

למי המסלול פחות מתאים:

• חוסכים סולידיים מאוד שמעדיפים סיכון נמוך ככל האפשר.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית מקסימלית לטובת פוטנציאל תשואה גבוה.
• מי שזקוק לכספים בטווח קצר מאוד ורגיש לכל ירידה זמנית.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• התאימו את רמת הסיכון של המסלול לאופק החיסכון ולצרכים האישיים שלכם.
• בדקו את דמי הניהול והשוו אותם לחלופות, מכיוון שהם משפיעים על התשואה נטו.
• בחנו את התיק לאורך טווחים שונים ולא רק לפי תקופה אחת.
• שקלו להתייעץ עם איש מקצוע מורשה לפני קבלת החלטה.
• זכרו שבמסגרת קרן השתלמות ניתן לרוב לעבור בין מסלולים מבלי לאבד את הוותק.

שאלות נפוצות