אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדים גמיש

מה זה אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדים גמיש?

אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדים גמיש הוא מסלול השקעה פסיבי בתוך קרן הפנסיה של אלטשולר שחם, המנהל את רכיב החיסכון לקצבה תוך עקיבה אחר מספר מדדים, אך עם גמישות בהקצאת המשקלים בין מדדי המניות לבין מדדי האג"ח והחוב. בניגוד למסלול עוקב מדד קבוע, כאן הניהול נשאר פסיבי בעיקרו אך מותירים מרחב להתאמת התמהיל בין רכיבי המניות לרכיבי החוב בהתאם לשיקולי ניהול הקרן. כקרן פנסיה, המוצר אינו רכיב חיסכון בלבד אלא משלב צבירת חיסכון לקצבה חודשית בפרישה לצד כיסויי ביטוח שאירים וביטוח נכות הנגזרים מתנאי הקרן. מי שמבקש להכיר חלופות יכול לעיין גם במסלולי עוקב המדדים הגמישים בקרנות הפנסיה של גופים נוספים בשוק.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול פסיבי המבוסס על עקיבה אחר מספר מדדים ולא על בחירת ניירות פרטנית.
• גמישות בהקצאת המשקלים בין מדדי המניות לבין מדדי האג"ח והחוב.
• שילוב של רכיבי מדדי מניות יחד עם רכיבי מדדי אג"ח וחוב באותו תיק.
• שקיפות יחסית הנובעת מהצמדה למדדים מוכרים ועקיבה אחריהם.
• רמת הסיכון משתנה ותלויה בהקצאת המשקלים שנבחרה בין רכיבי המניות לרכיבי החוב.

מבנה ההשקעות

החיסכון באלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדים גמיש מנוהל כתיק העוקב אחר מדדים, כאשר עיקר ייחודו בגמישות שניתנת בקביעת המשקל של כל רכיב בין המניות לבין החוב.

• רכיב של מדדי מניות בארץ ובחו"ל המספק את חשיפת הצמיחה של התיק.
• רכיב של מדדי אג"ח ומכשירי חוב לאיזון רמת הסיכון של התיק.
• הקצאת משקלים גמישה בין רכיבי המניות לרכיבי החוב בהתאם לשיקולי הקרן.
• פיקדונות ונכסים נזילים לצורך גמישות וניהול סיכון שוטף.

חוסכים המבקשים חשיפה מאוזנת ומנוהלת יותר יכולים להשוות אל מסלול מגדל מקפת אישית כללי כחלופה מנוהלת.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול עוקב מדדים גמיש צריכה להיעשות מול המדדים שאחריהם המסלול עוקב, ולאורך טווח ארוך ולא לפי תקופה קצרה בודדת שעלולה להטעות.

• השוו את התשואה אל המדדים שאחריהם המסלול עוקב כדי לבדוק עד כמה העקיבה הדוקה.
• בדקו את פער העקיבה (tracking error) בין ביצועי המסלול לבין המדדים עצמם.
• בחנו את התשואה לאורך טווח של חמש שנים ומעלה ולא לחודשים בודדים.
• זכרו שהתנודתיות תלויה בהקצאת המשקלים בין רכיבי המניות לרכיבי החוב.
• שימו לב שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך, וניתן להשוות גם אל מסלול מגדל מקפת אישית מניות כנקודת ייחוס.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדים גמיש למסלולים אחרים הוא בשילוב של ניהול פסיבי עוקב מדדים עם גמישות בהקצאת המשקלים, המעניק איזון בין מעקב אחר מדדים לבין יכולת התאמת התמהיל.

• מול מסלול פסיבי עוקב מדד מניות קבוע - כאן יש גמישות בהקצאה ולא חשיפה מנייתית מלאה וקבועה.
• מול מסלול מנייתי מנוהל אקטיבי כמו מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500 - הניהול כאן פסיבי בעיקרו אך עם גמישות תמהיל.
• מול מסלול כללי מאוזן מנוהל - היתרון כאן הוא בשקיפות העקיבה אחר מדדים לצד גמישות ההקצאה.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מההעדפה בין ניהול פסיבי, גמישות תמהיל ורמת הסיכון הרצויה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המבקשים השקעה פסיבית עוקבת מדדים אך עם גמישות בהקצאת המשקלים.
• מי שמעדיף שילוב של מדדי מניות ומדדי חוב באותו תיק במקום חשיפה לרכיב יחיד.
• חוסכים בעלי אופק חיסכון בינוני עד ארוך המעוניינים בשקיפות העקיבה אחר מדדים.

פחות מתאים ל:

• מי שמבקש מסלול מנייתי טהור בחשיפה מקסימלית וקבועה לשוק המניות.
• חוסכים סולידיים מאוד המעדיפים חשיפה מנייתית מינימלית ויציבות גבוהה.
• מי שמעוניין ברמת סיכון מוגדרת במדויק ולא בהקצאה גמישה שעשויה להשתנות.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• הקצבה, ביטוח השאירים וביטוח הנכות הם חלק מתנאי הקרן ומלווים את החוסך בכל מסלול שיבחר.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס וללא פגיעה בוותק ובכיסויים.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• מכיוון שרמת הסיכון תלויה בהקצאה הגמישה בין המניות לחוב, ודאו מהו התמהיל הנוכחי ועד כמה הוא תואם את צרכיכם, וניתן להשוות גם אל קרנות פנסיה אחרות בשוק.

שאלות נפוצות