ילין לפידות

על ילין לפידות - רקע, היקפים ומבנה

ילין לפידות הוא בית השקעות ישראלי שנוסד בשנת 2004 בידי דב ילין ויאיר לפידות, שני אנשי שוק הון ותיקים המכהנים עד היום כמנכ"לים משותפים. דב ילין הגיע מתפקיד שותף בכיר בדש ניירות ערך, ויאיר לפידות שימש מנכ"ל חברת הייעוץ נשיונל קונסלטנטס. בית ההשקעות מתמחה בניהול נכסים בלבד ונמנע במכוון מפעילויות שעלולות ליצור ניגוד עניינים, ובהן חיתום או עשיית שוק. הבעלות מחולקת בין שני המייסדים לבין קבוצת אטראו, וההתמקדות הצרה בניהול השקעות הפכה לסימן ההיכר של הבית, בשונה מקבוצות ביטוח המשלבות גם מוצרים כמו פוליסות חיסכון פיננסיות.

• נוסד בשנת 2004 בידי דב ילין ויאיר לפידות
• השניים מכהנים כמנכ"לים משותפים ומחזיקים בנתח מהותי מהבעלות
• יתרת הבעלות בידי קבוצת אטראו (אטראו שוקי הון), חברה ציבורית
• היקף נכסים מנוהלים בסדר גודל של עשרות מיליארדי שקלים, נכון לשנים האחרונות
• המטה ממוקם בתל אביב
• מתמקד בניהול נכסים בלבד, ללא פעילות חיתום, ברוקראז' או עשיית שוק

מוצרים וקופות שמנהלת ילין לפידות

ילין לפידות פועל בכמה אפיקי ליבה של חיסכון והשקעה, תוך התמקדות בניהול נכסים מקצועי. בין המוצרים המרכזיים:

• קרנות השתלמות לשכירים ולעצמאים
• קופות גמל לתגמולים ולפיצויים
• קופת גמל להשקעה כאפיק חיסכון הוני נזיל
• קרנות פנסיה
• קרנות נאמנות מנוהלות
• ניהול תיקי השקעות ללקוחות פרטיים ומוסדיים

פילוסופיית ההשקעה של ילין לפידות

בית ההשקעות מזוהה עם גישה פונדמנטליסטית ומבוססת מחקר. צוות ההשקעות מבצע ניתוח מעמיק של תנאי המאקרו במשק ובשווקים, לצד מחקר ממוקד של חברות וענפים, ומקיים פגישות שוטפות עם הנהלות החברות לפני קבלת החלטות השקעה במניה או באיגרת חוב. ההתמקדות בניהול נכסים בלבד נועדה למזער ניגודי עניינים בין טובת העמיתים לבין האינטרסים של הבית. הגישה האקטיבית הזו, יחד עם יכולת בחירת מניות, היא שעמדה ברקע המוניטין שצבר הבית בקרב ציבור החוסכים, גם באפיק נזיל כמו קופת גמל להשקעה.

איך בוחנים את הביצועים של ילין לפידות?

גם כאשר לגוף מוניטין של ניהול אקטיבי, נכון לבחון את ביצועיו במבט רב-שנתי ובהשוואה הוגנת. הנקודות המרכזיות לבדיקה:

• תשואה מצטברת לאורך 3 ו-5 שנים, ולא תוצאה נקודתית
• השוואה מול קופות מקבילות באותו מסלול ובאותה רמת סיכון
• דמי ניהול מהצבירה ומההפקדה והשפעתם המצטברת על החיסכון
• עקביות התשואות וסטיית התקן בתקופות שוק שונות
• היקף הנכסים המנוהלים והיציבות של בית ההשקעות

שירות, דיגיטל ומוניטין

ילין לפידות מעמיד לרשות העמיתים אזור אישי מקוון ומוקדי שירות, לצד שקיפות בתקשורת על מדיניות ההשקעה. הבית נחשב לאחד מבתי ההשקעות המוערכים בישראל בזכות גישת הניהול האקטיבית והממוקדת שלו, וניתן לבחון את ביצועיו לצד המתחרים דרך כלי השוואת הקופות באתר גמל נט. הסבר מפורט על אופן ניהול ההשקעות ועל זהות הבית מופיע בעמוד "מי אנחנו" של ילין לפידות, שמתאר את הפילוסופיה והמבנה של בית ההשקעות.

השוואה מול גופים אחרים

בשוק החיסכון ארוך הטווח מתחרה ילין לפידות בבתי השקעות אחרים כמו אלטשולר שחם, מור ומיטב, וכן בקבוצות הביטוח הגדולות כמו מגדל וכלל. ההבדלים המרכזיים נוגעים לאופי הגוף ולגישת ניהול ההשקעות:

• בית השקעות בוטיק ממוקד מול גופים גדולים ורחבי היצע
• גישה אקטיבית מבוססת מחקר מול גישות עוקבות מדד
• התמקדות בניהול נכסים בלבד מול גופים בעלי פעילות ענפה
• מבנה דמי הניהול וטווח מסלולי ההשקעה

למי מתאים ילין לפידות - ולמי פחות

ילין לפידות יכול להתאים לחוסכים שמחפשים בית השקעות ממוקד עם גישת ניהול אקטיבית. הדבר נכון במיוחד למי שבוחר בקרנות השתלמות במסלול הכללי ומבקש ניהול מבוסס מחקר, ובכלל זה:

• חוסכים שמעדיפים ניהול אקטיבי ומבוסס מחקר
• מי שמייחס חשיבות להתמקדות בניהול נכסים בלבד וצמצום ניגודי עניינים
• חוסכים שמחפשים בית עם מוניטין של בחירת ניירות ערך

ייתכן שהוא פחות יתאים לחוסכים מסוימים:

• מי שמחפש דווקא גישה פסיבית עוקבת מדד בדמי ניהול נמוכים מאוד
• חוסכים שמחפשים קבוצת ביטוח גדולה עם פתרונות ביטוח נלווים
• מי שמעוניין במגוון הרחב ביותר של מוצרים ושירותים תחת קורת גג אחת

שאלות נפוצות