הפניקס השתלמות משולב סחיר

מה זה הפניקס השתלמות משולב סחיר?

הפניקס השתלמות משולב סחיר הוא מסלול השקעה בקרן השתלמות שמתמקד בנכסים סחירים בלבד - מניות ואיגרות חוב הנסחרות בשוקי ההון. מדובר בתמהיל מאוזן שמשלב רכיב מנייתי לצד רכיב אג"חי, מתוך כוונה ליהנות מפוטנציאל הצמיחה של המניות לצד יציבות יחסית של האג"ח, תוך הימנעות מנכסים לא סחירים.

מה מאפיין את המסלול?

• השקעה בנכסים סחירים בלבד, ללא נכסים לא סחירים כמו השקעות פרטיות או נדל"ן לא סחיר.
• שקיפות גבוהה - ניתן לעקוב אחר שווי הנכסים בכל יום מסחר.
• נזילות ותמחור יומי, מכיוון שכל הנכסים נסחרים בשוק פעיל.
• תמהיל מעורב של מניות ואיגרות חוב, שמייצר רמת סיכון מתונה.
• פיזור בין אפיקי השקעה שונים בתוך עולם הנכסים הסחירים.

מבנה ההשקעות

המסלול בנוי כתמהיל מאוזן בין שני אפיקים מרכזיים, כשהמכנה המשותף הוא שכל הנכסים נסחרים בשוק ההון:

• רכיב מנייתי - מניות הנסחרות בבורסות בארץ ובעולם, שמספקות את מנוע הצמיחה של התיק.
• רכיב אג"חי - איגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות סחירות, שמוסיפות יציבות ופיזור.
• היעדר נכסים לא סחירים, מה שמבדל את המסלול ממסלולים כלליים שמשלבים גם השקעות פרטיות.

מי שמעוניין בחשיפה מנייתית גבוהה יותר יכול לבחון את מסלול הפניקס השתלמות מניות, ומי שמחפש דגש אג"חי יכול לעיין במסלול הפניקס השתלמות אשראי ואג"ח.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת תשואות וביצועים של המסלול צריכה להיעשות לאורך זמן ובהקשר הנכון, ולא על סמך חודש או שנה בודדים:

• בדקו תשואות על פני מספר שנים כדי לראות התנהגות לאורך מחזורי שוק שונים.
• השוו את הביצועים מול מסלולים באותה רמת סיכון, ולא מול מסלולים מנייתיים או סולידיים.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית, אלא משמשות ככלי עזר בלבד.
• שימו לב לקשר בין התשואה לרמת התנודתיות - תשואה גבוהה לעיתים מגיעה עם סיכון גבוה יותר.

השוואה מול מסלולים אחרים

השוואה בין המסלול לבין אפיקים אחרים עוזרת להבין את מקומו על ציר הסיכון והשקיפות:

• מול מסלולים עם נכסים לא סחירים - כאן השקיפות והנזילות גבוהות יותר, אך ייתכן פיזור שונה.
• מול מסלול הפניקס השתלמות כללי - שם נכללים גם נכסים לא סחירים, בעוד שמסלול זה מתמקד בסחירים בלבד.
• מול מסלולים מנייתיים טהורים - רמת הסיכון כאן מתונה יותר בזכות הרכיב האג"חי.
• מול מסלולים סולידיים - כאן פוטנציאל התשואה גבוה יותר, אך גם התנודתיות גבוהה יותר.

כדי להרחיב את ההשוואה ניתן לעיין גם במסלול הפניקס השתלמות עוקב מדד s&p500 או לבדוק קרנות השתלמות אחרות במגוון רחב של מסלולים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

• מתאים לחוסכים שמעדיפים תמהיל מאוזן של מניות ואג"ח ברמת סיכון מתונה.
• מתאים למי שמעריך שקיפות גבוהה ונזילות יומית של הנכסים.
• מתאים לחוסכים בעלי אופק השקעה בינוני עד ארוך שיכולים לספוג תנודתיות מסוימת.

• פחות מתאים לחוסכים סולידיים מאוד שמחפשים יציבות מרבית ללא תנודתיות.
• פחות מתאים למי שמעוניין בחשיפה מנייתית גבוהה ובפוטנציאל תשואה מקסימלי.
• פחות מתאים למי שמעוניין דווקא בחשיפה לנכסים לא סחירים.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• ודאו שרמת הסיכון של המסלול תואמת את הצרכים ואת אופק החיסכון שלכם.
• בדקו את דמי הניהול והשוו אותם בין הגופים השונים.
• זכרו שניתן לעבור בין מסלולים בתוך אותה קרן ללא אירוע מס.
• שקלו את התמהיל בהקשר של שאר החסכונות הפנסיוניים שלכם.
• היעזרו ביועץ פנסיוני מורשה בעת קבלת ההחלטה.

שאלות נפוצות