כלל פנסיה אשראי ואג"ח

מה זה כלל פנסיה אשראי ואג"ח?

כלל פנסיה אשראי ואג"ח הוא מסלול ההשקעה הסולידי בתוך קרן הפנסיה המקיפה של כלל ביטוח ופיננסים, המתמקד באפיקי חוב - אג"ח ממשלתי וקונצרני, הלוואות ומכשירי אשראי. כקרן פנסיה מקיפה, המוצר משלב שלושה רכיבים מרכזיים: צבירת חיסכון לקצבה חודשית בפרישה, ביטוח שאירים המעניק קצבה לבני המשפחה במקרה פטירה, וביטוח נכות המבטיח קצבה במקרה אובדן כושר עבודה. הייחוד של מסלול כלל פנסיה אשראי ואג"ח הוא בכך שרכיב החיסכון מנוהל בעיקר בנכסי חוב, ללא חשיפה מנייתית משמעותית, מתוך מטרה להשיג תשואה יציבה יחסית עם תנודתיות נמוכה. זהו מסלול סולידי המתאים לחוסכים שמעדיפים שמירה על יציבות הצבירה על פני פוטנציאל צמיחה גבוה.

מה מאפיין את המסלול?

• התמקדות באפיקי חוב - אג"ח ממשלתי וקונצרני, הלוואות ומכשירי אשראי.
• אופי סולידי עם תנודתיות נמוכה יחסית והיעדר חשיפה מנייתית משמעותית.
• שילוב של חיסכון לקצבה יחד עם כיסויי ביטוח שאירים ונכות הנגזרים מתנאי הקרן.
• מסלול שמרני המתאים לחוסכים המבקשים יציבות ושימור צבירה.
• מסלול המשתייך אל מסלול אשראי ואג"ח בקרנות הפנסיה ומיועד לחוסכים סולידיים.

מבנה ההשקעות

החיסכון בכלל פנסיה אשראי ואג"ח מנוהל בעיקרו בנכסי חוב מסוגים שונים, מתוך מטרה לייצר תשואה יציבה תוך מיתון תנודתיות.

• אג"ח ממשלתי המשמש כעוגן יציב של התיק.
• אג"ח קונצרני של חברות לצורך תוספת תשואה מעבר לאג"ח הממשלתי.
• הלוואות ומכשירי אשראי לא סחיר לגיוון מקורות התשואה.
• פיקדונות ונכסים נזילים לצורך גמישות וניהול סיכון שוטף.

חוסכים המבקשים פוטנציאל צמיחה גבוה יותר יכולים להשוות אל מסלול מגדל מקפת אישית מניות כחלופה מנייתית.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול אג"חי-אשראי צריכה להיעשות לאורך זמן ובהשוואה למסלולים סולידיים מקבילים, מתוך הבנה שהתשואה צפויה להיות מתונה ויציבה יותר.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לתקופות קצרות.
• זכרו שמסלול זה צפוי להניב תנודתיות נמוכה ותשואה מתונה יותר ממסלול מנייתי.
• בדקו את התשואה מול מסלולי אשראי ואג"ח בקרנות פנסיה אחרות לקבלת תמונה השוואתית.
• שימו לב לרגישות התיק לשינויי ריבית ולמרווחי האשראי, ולא רק לתשואה הממוצעת.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך, ובמסלול סולידי השפעתם בולטת במיוחד.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין כלל פנסיה אשראי ואג"ח למסלולים אחרים הוא ההתמקדות בנכסי חוב והיעדר חשיפה מנייתית משמעותית, מה שמקנה לו אופי סולידי.

• מול מסלול מנייתי - מסלול אשראי ואג"ח שמרני בהרבה ובעל תנודתיות נמוכה יותר.
• מול מסלול כללי-מאוזן - מסלול זה סולידי יותר, אך בעל פוטנציאל צמיחה מתון יותר.
• חוסך המבקש חשיפה מנייתית רחבה יכול לשקול מסלול כמו מסלול מגדל מקפת אישית מניות.
• הבחירה במסלול נגזרת מרמת הסיכון הרצויה ומאופק החיסכון של החוסך.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המבקשים יציבות ושימור צבירה על פני פוטנציאל צמיחה גבוה.
• חוסכים שמתקרבים לפרישה ומעוניינים להקטין את החשיפה לתנודתיות.
• מי שמעדיף תיק מבוסס חוב עם תנודתיות נמוכה יחסית.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך המבקשים פוטנציאל צמיחה גבוה.
• מי שמוכן לשאת תנודתיות גבוהה תמורת תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר.
• חוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית משמעותית.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• זכרו שגם מסלול סולידי חשוף לסיכוני ריבית ואשראי, ואינו מבטיח תשואה.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן במסלול סולידי השפעתם על התשואה נטו בולטת.
• חוסך המבקש להשוות מול מסלול אג"חי מקביל יכול לבחון מסלול כמו מגדל מקפת אישית אשראי ואג"ח כנקודת השוואה.

שאלות נפוצות