אינפיניטי גמל אשראי ואג"ח

למי אינפיניטי גמל אשראי ואג"ח יכולה להתאים

מסלולי אשראי ואג"ח מתאימים בדרך כלל לחוסכים שמעדיפים חשיפה נמוכה יחסית למניות, ומחפשים מסלול שמבוסס בעיקר על:

• ריבית וקופונים מאגרות חוב
• מרווחי אשראי - התגמול על הסיכון בהלוואות ובאג"ח קונצרניות
• ניהול אקטיבי של מח"מ, דירוגים ופיזור מנפיקים

זה יכול להתאים למי שנמצא לקראת מימוש יעד פיננסי, למי שמעדיף תנודתיות מתונה יותר, או למי שכבר מחזיק רכיב מנייתי משמעותי במקום אחר ורוצה לאזן.

מבנה ההשקעות של אינפיניטי גמל אשראי ואג"ח

הבסיס במסלול הוא אפיקי חוב ואשראי. בפועל, מסלול כזה עשוי לכלול תמהיל של:

• אג"ח ממשלתיות ואג"ח קונצרניות
• פיקדונות ומזומן לצורכי נזילות
• רכיבי אשראי שאינם סחירים, כגון הלוואות ועסקאות אשראי
• לעיתים חשיפה משלימה לנכסים נוספים לפי שיקול דעת מנהל ההשקעות

המשמעות היא פיזור בין סוגי חוב שונים - סחירים ולא סחירים, דירוגים שונים וסקטורים מגוונים.

נקודות החוזקה של מסלול אשראי ואג"ח

• תנודתיות מתונה יחסית: לרוב נמוכה יותר בהשוואה למסלולים עם רכיב מנייתי גבוה.
• פיזור מקורות תשואה: שילוב של אג"ח סחיר עם רכיבי אשראי עשוי לתרום ליציבות.
• ניהול אקטיבי: בחירת מנפיקים, מח"מ ופיזור אשראי משפיעים משמעותית על התוצאות.

מה חשוב לדעת על הסיכונים באינפיניטי גמל אשראי ואג"ח

גם מסלול שמתמקד באג"ח ואשראי אינו חף מסיכון. בין הסיכונים המרכזיים:

• סיכון ריבית: עליית ריבית עלולה להוביל לירידת מחירי אג"ח, במיוחד באג"ח ארוכות.
• סיכון אשראי: הרעה במצב הלווים או החברות עלולה לפגוע בשווי ההשקעות.
• נזילות ותמחור: נכסים לא סחירים עשויים להגיב אחרת בתקופות לחץ בשווקים.
• שינויים בחשיפות: לעיתים קיימת גם חשיפה מוגבלת למניות או לחו"ל, בהתאם לניהול בפועל.

איך להשוות את אינפיניטי גמל אשראי ואג"ח למסלולים דומים

בהשוואה בין מסלולים כדאי לבחון מספר פרמטרים יחד:

• תשואות בטווחים שונים ולא רק בתקופה אחת
• רמת התנודתיות לאורך זמן
• דמי הניהול בפועל שמשלם החוסך
• גודל הקופה ויציבות תפעולית
• מדיניות החשיפה בפועל לאשראי, מניות וחו"ל

למי המסלול עשוי להיות פחות מתאים

אינפיניטי גמל אשראי ואג"ח עשוי להיות פחות מתאים למי שמחפש:

• חשיפה מנייתית גבוהה לצמיחה אגרסיבית
• מסלול סולידי מאוד בסגנון מזומן או אג"ח קצר בלבד
• מדיניות קשיחה של אפס מניות או אפס חו"ל