קופת גמל עמי אשראי ואג"ח

מה זה קופת גמל עמי אשראי ואג"ח?

קופת גמל עמי אשראי ואג"ח הוא מסלול ההשקעה הסולידי במסגרת קופת הגמל עמי, המנהלת עבור עמיתיה את חיסכון התגמולים והפיצויים לאורך שנות העבודה. בניגוד למסלולים מנייתיים המוטים לצמיחה, מסלול זה מתמקד באפיקי חוב ואשראי, ומיועד לחוסכים המחפשים יציבות יחסית ושמירה על ההון שנצבר. אופי המסלול מציב את שימור הקרן במרכז, לצד שאיפה לתשואה מתונה ועקבית לאורך זמן.

הרכב התיק במסלול נשען על שילוב של אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות ושל אשראי לא סחיר, עם חשיפה מנייתית נמוכה בלבד. הגישה הזו נועדה לרסן את התנודתיות בטווח הקצר ולהפוך את המסלול למתאים במיוחד לחוסכים סולידיים ולעמיתים המתקרבים לפרישה, שעבורם יציבות הקרן חשובה לא פחות מפוטנציאל התשואה.

מה מאפיין את המסלול?

המאפיינים המרכזיים של המסלול נובעים מהיותו אפיק חוב ואשראי בעל אופי סולידי, שבו שימור ההון קודם לרדיפה אחר תשואה גבוהה:

• דגש על אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות כעוגן מרכזי של התיק.
• שילוב אשראי לא סחיר לגיוון מקורות התשואה.
• חשיפה מנייתית נמוכה בלבד לריסון התנודתיות.
• רמת סיכון נמוכה יחסית המתאימה לחוסכים סולידיים.
• ניהול אקטיבי של תמהיל אגרות החוב בהתאם לתנאי השוק.

למי שמעדיף תיק מאוזן וכללי המשלב גם רכיב מנייתי משמעותי יותר ניתן לבחון את המסלול הכללי בקופות הגמל כנקודת השוואה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות בקופת גמל עמי אשראי ואג"ח בנוי סביב רכיב חוב דומיננטי, מתוך תפיסה ששילוב של אפיקים סולידיים מאפשר תשואה מתונה לצד יציבות יחסית:

• אגרות חוב ממשלתיות כבסיס יציב של התיק.
• אגרות חוב קונצרניות בדירוגים שונים לתוספת תשואה.
• אשראי לא סחיר והלוואות פרטיות לגיוון מקורות ההכנסה.
• רכיב נזיל ומזומן לניהול שוטף וגמישות.

מי שמחפש חשיפה ממוקדת יותר לאיגרות חוב ממשלתיות בלבד עשוי לבחון את מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל להשוואה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועי המסלול צריכה להיעשות לאורך זמן ולא דרך מספר בודד מתקופה מסוימת. במסלול סולידי כמו זה, התשואה צפויה להיות מתונה יותר ממסלולים מנייתיים, ולכן יש לבחון אותה בהקשר הנכון:

• בחנו תשואות על פני חמש שנים ויותר ולא תקופה קצרה.
• השוו את התשואה למסלולים סולידיים או מסלולי אג"ח דומים בלבד.
• שקללו את רמת הסיכון הנמוכה מול התשואה ולא תשואה לבדה.
• שימו לב לעקביות הביצועים ולהתנהגות בתקופות תנודתיות.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שתישאר בידיכם.

מי שמבקש להבין את מיקום המסלול במפת המסלולים יכול לעיין גם במסלול עוקב מדדי המניות בקופות הגמל כקצה המנייתי של הסקאלה.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מיקומו של המסלול על ציר הסיכון, כדאי להשוות אותו למסלולים אחרים בקופת הגמל. מסלול האשראי והאג"ח יושב בקצה הסולידי של המפה:

• מול מסלול מנייתי: רמת סיכון נמוכה משמעותית ותנודתיות מתונה יותר.
• מול מסלול כללי או מאוזן: חשיפה מנייתית נמוכה יותר ושמרנות גבוהה יותר.
• מול מסלול אג"ח ממשלות טהור: גיוון רחב יותר הכולל גם אשראי קונצרני ולא סחיר.
• מול מסלול עוקב מדד: ניהול אקטיבי ואופי סולידי במקום חשיפה מנייתית פסיבית.

סקירה רחבה של החלופות זמינה בעמוד קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים לפרופיל מסוים של חוסכים, ופחות לאחרים. כך ניתן לזהות אם קופת גמל עמי אשראי ואג"ח מתאימה לכם:

• חוסכים סולידיים המבקשים תנודתיות נמוכה ויציבות יחסית.
• עמיתים המתקרבים לפרישה ומעוניינים לשמר את ההון שנצבר.
• מי שמעדיף תשואה מתונה ועקבית על פני פוטנציאל צמיחה גבוה.
• חוסכים המחפשים אפיק שמרני להפקדות שאינן מיועדות לטווח ארוך מאוד.

לעומת זאת, המסלול פחות מתאים למקרים הבאים:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך המחפשים צמיחה מקסימלית.
• עמיתים המוכנים לספוג תנודתיות גבוהה לטובת פוטנציאל תשואה גבוה.
• מי שמעוניין בחשיפה מנייתית רחבה בתיק.

מי שמעוניין להעמיק באפיק החוב הספציפי של המסלול יכול לעיין במסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל כנקודת ייחוס.

נקודות חשובות

• המסלול הוא אפיק סולידי המתמקד באשראי ובאגרות חוב.
• חשיפה מנייתית נמוכה בלבד לצד דגש על שימור ההון.
• רמת הסיכון נמוכה יחסית - מתאימה לחוסכים סולידיים.
• דמי הניהול משפיעים ישירות על התשואה נטו לאורך שנים.
• אשראי לא סחיר עשוי לתרום לתשואה אך אינו נזיל כמו אג"ח סחיר.
• כדאי לבחון את התאמת המסלול לאופק החיסכון ולצרכים מעת לעת.

שאלות נפוצות