בר קרן גמולים

מה זה בר קרן גמולים?

בר קרן גמולים היא קופת גמל בעלת אופי ייעודי, המנוהלת על ידי כלל גמל. מדובר בקופה שצמחה מתוך הסדר ארגוני או סקטוריאלי ונועדה לאוכלוסיית עמיתים מוגדרת, ולכן חלק מקופות מסוג זה סגורות להצטרפות חדשה ומשרתות בעיקר את העמיתים הקיימים. הקופה ממשיכה לנהל את הכספים שנצברו עבור החוסכים לאורך השנים, תוך התאמה למדיניות ההשקעה הכוללת של הגוף המנהל.

המסלול שלפנינו הוא מסלול כללי ומאוזן, המשלב בין השקעה במניות לבין השקעה באג"ח ובנכסים סולידיים. הרעיון המרכזי הוא איזון בין מניות לאג"ח, כך שהחוסך נהנה מפוטנציאל הצמיחה של שוק המניות לצד יציבות יחסית של הרכיב הסולידי. רמת הסיכון נחשבת בינונית והחשיפה המנייתית מתונה.

מה מאפיין את המסלול?

המסלול בנוי על עיקרון האיזון והפיזור הרחב, מתוך שאיפה לאפשר לחוסך השתתפות בעליות השוק לצד ריסון התנודתיות. החשיפה המנייתית בו מתונה והוא אינו תלוי באפיק בודד. כך נראים המאפיינים המרכזיים:

• חשיפה מנייתית בינונית המאזנת בין צמיחה ליציבות.
• רכיב אג"ח ונכסים סולידיים שתפקידו למתן את התנודתיות.
• פיזור רחב על פני אפיקים, ענפים וגיאוגרפיות.
• אופי כללי המאפשר לגוף המנהל גמישות בהתאמת התמהיל.
• התאמה לחוסכים המחפשים דרך ביניים מאוזנת.

חוסכים המעוניינים להבין כיצד פועל אפיק זה יכולים לעיין בתיאור המסלול הכללי בקופות הגמל ובדרך שבה הוא מנוהל.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול כללי משלב מספר אפיקים מרכזיים, מתוך שאיפה ליצור תיק מגוון שאינו תלוי בנכס בודד או בשוק בודד. החלוקה בין האפיקים נועדה לאזן בין פוטנציאל התשואה לבין ריסון הסיכון:

• רכיב מנייתי הכולל מניות בישראל ובחו"ל.
• רכיב אג"ח הכולל אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי.
• נכסים לא סחירים והשקעות אלטרנטיביות בהתאם למדיניות הקופה.
• רכיב נזיל ומכשירים סולידיים לניהול הנזילות והסיכון.

מי שמבקש להעמיק ברכיב הסולידי של התיק יכול ללמוד על את מסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל ואופן ניהולו.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול חיסכון אינה מסתכמת בהסתכלות על מספר בודד. כדי להעריך נכון את הקופה חשוב לבחון מגמות לאורך זמן ולהשוות תמיד מול מסלולים דומים. אלה העקרונות המנחים:

• בחנו תשואות לאורך טווח של חמש שנים ומעלה.
• השוו תמיד מול מסלולים באותה רמת סיכון ובאותו אופי.
• שימו לב לרציפות ולעקביות של הביצועים.
• קחו בחשבון את התנודתיות לצד התשואה.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה דומה בעתיד.

השוואה מסודרת מול קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים תסייע למקם את הביצועים בהקשר הנכון.

השוואה מול מסלולים אחרים

המסלול הכללי ממוקם באמצע סקאלת הסיכון, בין מסלולים סולידיים לבין מסלולים מנייתיים מובהקים. כדי לבחור נכון כדאי להבין את ההבדלים:

• מול מסלול מנייתי - חשיפה מנייתית נמוכה יותר ותנודתיות מתונה יותר.
• מול מסלול אג"ח - פוטנציאל צמיחה גבוה יותר לצד סיכון מעט גבוה יותר.
• מול מסלולים עוקבי מדד - ניהול אקטיבי וגמיש יותר בתמהיל.
• מתאים כאמצע הדרך לחוסכים שאינם מעוניינים בקצוות.

למי שמתעניין באלטרנטיבה סולידית יותר ניתן לבחון את מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל ולהשוות בין השניים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים בעיקר לחוסכים המחפשים איזון בין צמיחה ליציבות:

• חוסכים בעלי אופק חיסכון בינוני עד ארוך.
• חוסכים המעדיפים דרך ביניים מאוזנת על פני קצוות.
• מי שמעוניין בחשיפה מנייתית מתונה לצד פיזור רחב.

לעומת זאת, המסלול פחות מתאים לחלק מהחוסכים:

• חוסכים סולידיים מאוד שמעדיפים מינימום תנודתיות.
• חוסכים צעירים המעוניינים בחשיפה מנייתית מקסימלית.
• מי שמחפש מסלול ממוקד אפיק בודד ולא תמהיל כללי.

נקודות חשובות

• בר קרן גמולים היא קופה בעלת אופי ייעודי המנוהלת על ידי כלל גמל.
• מספר הקופה הוא 263 ומשמש לזיהוי מול הגוף המנהל.
• המסלול כללי ומאוזן עם חשיפה מנייתית בינונית.
• הפיזור הרחב נועד לרסן את התנודתיות הכוללת של התיק.
• דמי הניהול עשויים להשתנות ויש לבדוק אותם מול הגוף המנהל.
• אופי הקופה הסקטוריאלי משפיע על אופן ההצטרפות וניהול העמיתים.

לפני קבלת החלטה כדאי להכיר את מכלול קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים ולהשוות ביניהן.

שאלות נפוצות