מגדל לתגמולים ולפיצויים כספי (שקלי)

מה זה מגדל לתגמולים ולפיצויים כספי (שקלי)?

מסלול זה הוא אפיק השקעה בתוך קופת הגמל לתגמולים ולפיצויים של מגדל, המתמקד בנכסים כספיים שקליים לטווח קצר - בעיקר מק"מ, פיקדונות ואיגרות חוב קצרות. מדובר במסלול הסולידי והנזיל ביותר, שנועד לשמור על ערך הכסף תוך חשיפה מינימלית לתנודתיות שוק ההון.

קופת גמל לתגמולים ולפיצויים מיועדת לחיסכון ארוך טווח, אך המסלול הכספי משמש לעיתים קרובות כעוגן שמרני בתוך התיק או כתחנת ביניים לפני מעבר בין מסלולים. מאחר שהנכסים קצרי טווח, רגישותם לשינויי ריבית נמוכה, מה שמקנה למגדל לתגמולים ולפיצויים כספי (שקלי) יציבות גבוהה במיוחד.

מה מאפיין את המסלול?

• נכסים כספיים שקליים: מק"מ, פיקדונות ואג"ח קצרות מועד.
• רמת סיכון נמוכה ביותר: המסלול הסולידי ביותר מבין מסלולי הקופה.
• נזילות גבוהה: נכסים קצרי טווח שניתן לתמחר ולממש בקלות יחסית.
• רגישות נמוכה לריבית: בשל הטווח הקצר, ערך התיק יציב יחסית.
• שמירה על ערך הכסף: דגש על הגנה על הקרן ולא על צמיחה אגרסיבית.
• תשואה תלוית ריבית: רמת התשואה נגזרת בעיקר מריבית בנק ישראל.

מבנה ההשקעות

הרעיון המרכזי הוא תיק שמרני ונזיל המבוסס על מכשירים כספיים קצרי טווח. מי שמוכן לקבל מעט יותר תנודתיות תמורת פוטנציאל תשואה גבוה יותר יכול להשוות מול מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל. כך מתחלק התיק:

• מק"מ (מלווה קצר מועד): מכשיר שמנפיק בנק ישראל לטווח קצר.
• פיקדונות בנקאיים: פיקדונות שקליים קצרי מועד.
• אג"ח קצרות: איגרות חוב במח"מ קצר להפחתת רגישות הריבית.
• מזומן ושווי מזומן: רכיב נזיל לשמירה על גמישות.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

כדי להעריך נכון את הביצועים של מסלול כספי חשוב להבין שהתשואה צמודה בעיקר לסביבת הריבית. אלה הדגשים המרכזיים:

• תשואת מגדל לתגמולים ולפיצויים כספי (שקלי) נגזרת בעיקרה מריבית בנק ישראל ומתעדכנת בהתאם לשינוייה.
• בסביבת ריבית גבוהה התשואה אטרקטיבית יותר, ובסביבת ריבית נמוכה היא מצטמצמת.
• התנודתיות נמוכה מאוד, ולכן הסיכון להפסד הון בטווח הקצר מצומצם.
• מומלץ להשוות מול מסלולים כספיים מקבילים ולאורך תקופות זהות, ולזכור שתשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות.
• כדאי להשוות גם מול מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל כדי להבין את ההבדל בין נכסים קצרים לנכסים ארוכים יותר.
• כדאי לזכור שבטווח הארוך מאוד עלולה התשואה הכספית לפגר אחר מסלולים בעלי רכיב מנייתי.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי הוא שהמסלול מתמקד בנכסים כספיים קצרי טווח, מה שמקנה לו את פרופיל הסיכון הנמוך ביותר לעומת מסלולים אחרים. כך הוא נראה בהשוואה:

• מול מסלול כללי בקופות הגמל, שמשלב מניות ואג"ח ארוכות, המסלול הכספי יציב בהרבה אך בעל פוטנציאל צמיחה נמוך יותר.
• מול מסלול אג"ח ממשלות, הרגישות לריבית כאן נמוכה משמעותית בשל הטווח הקצר.
• מול מסלול מנייתי, הפער בפוטנציאל הצמיחה ובתנודתיות גדול במיוחד.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים במיוחד ל:

• חוסכים סולידיים מאוד המעדיפים שמירה על הקרן על פני צמיחה.
• מי שמתקרב למשיכה ומעוניין להגן על החיסכון מפני תנודתיות.
• חוסכים המבקשים תחנת ביניים נזילה לפני החלטה על מסלול אחר.
• מי שמעדיף יציבות מרבית ורגישות נמוכה לשינויי ריבית, בשונה מהתנודתיות של מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל.

המסלול פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים עם אופק ארוך המעוניינים בפוטנציאל צמיחה גבוה.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות תמורת תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר.
• חוסכים המחפשים חשיפה מנייתית או חשיפה לחו"ל.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• תלות בריבית: זכרו שתשואת המסלול הכספי צמודה בעיקר לריבית בנק ישראל.
• אופק זמן: המסלול מתאים לטווח קצר או כעוגן שמרני, פחות לצמיחה ארוכת טווח.
• שחיקת אינפלציה: בסביבת ריבית נמוכה ייתכן שהתשואה לא תכסה את האינפלציה.
• דמי ניהול: בדקו את דמי הניהול והשפעתם על התשואה נטו, במיוחד במסלול בעל תשואה נמוכה יחסית.
• מעבר בין מסלולים: זכרו שניתן לעבור בין מסלולים בקופת הגמל ללא אירוע מס, וכדאי להכיר את מגוון קופות גמל לתגמולים ולפיצויים לפני ההחלטה.

שאלות נפוצות על מסלול כספי (שקלי) של מגדל