הפניקס גמל עוקב מדדים גמיש

מה זה הפניקס גמל עוקב מדדים גמיש?

הפניקס גמל עוקב מדדים גמיש הוא מסלול השקעה פסיבי בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים של הפניקס, השואף לעקוב אחר מדדים בשוקי ההון במקום לנהל את התיק באופן אקטיבי. קופת הגמל עצמה היא אפיק חיסכון ארוך-טווח המרכז את כספי התגמולים והפיצויים של החוסך, והמסלול קובע כיצד מנוהלת הצבירה בפועל. במסלול עוקב מדדים גמיש הכספים מושקעים כך שיחקו מדדי ייחוס מגוונים, מנייתיים ואג"חיים, והמילה "גמיש" מציינת שלמנהל ההשקעות יש מרחב מסוים בבחירת תמהיל המדדים וברמת החשיפה למניות. הגישה הפסיבית נועדה להוזיל עלויות ולהקטין את התלות בהחלטות מנהל מול ביצועי השוק. הפניקס גמל עוקב מדדים גמיש מתאים לחוסכים המאמינים בהשקעה עוקבת מדד ברמת סיכון מתונה, וחשוב לזכור שניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול פסיבי שמטרתו לעקוב אחר מדדי ייחוס בשוקי המניות והאג"ח.
• גמישות בבחירת תמהיל המדדים וברמת החשיפה המנייתית בהתאם למדיניות המסלול.
• רמת סיכון מתונה, הנגזרת משילוב של רכיבים מנייתיים ואג"חיים עוקבי מדד.
• שאיפה למבנה עלויות יעיל בשל הגישה הפסיבית של עקיבה אחר מדדים.
• מסלול הקרוב באופיו אל מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל לתגמולים, אך עם פיזור גמיש ורחב יותר בין סוגי נכסים.

מבנה ההשקעות

הפניקס גמל עוקב מדדים גמיש מנוהל כתיק עוקב מדדים, המשלב רכיבים מנייתיים ואג"חיים בהתאם למדיניות גמישה, מתוך מטרה לפזר סיכון ולשמור על מבנה עלויות יעיל.

• רכיב מנייתי עוקב מדדי מניות בישראל ובחו"ל, בהתאם לתמהיל הנבחר.
• רכיב אג"חי עוקב מדדי איגרות חוב, לאיזון רמת הסיכון הכוללת.
• גמישות בשינוי תמהיל המדדים והחשיפה המנייתית במסגרת מדיניות המסלול.
• שימוש בכלים פסיביים, כדי לעקוב אחר המדדים ביעילות ובעלות נמוכה יחסית.

חוסכים המבקשים פרופיל סולידי ויציב יותר יכולים לבחון את מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל לתגמולים כחלופה שמרנית.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של הפניקס גמל עוקב מדדים גמיש צריכה להיעשות מול מסלולים עוקבי מדדים בעלי תמהיל דומה, וכן מול ביצועי המדדים שאחריהם המסלול עוקב.

• השוו את התשואה למסלולים עוקבי מדדים מקבילים בקופות גמל אחרות.
• בדקו עד כמה המסלול עקב בפועל אחר מדדי הייחוס שלו לאורך זמן.
• זכרו שרמת הסיכון תלויה בתמהיל המנייתי והאג"חי הגמיש של המסלול.
• שימו לב לדמי הניהול, שבמסלול פסיבי הם מרכיב חשוב בהשוואת היעילות.
• בחנו את הביצועים לאורך מספר שנים, ולשם השוואה בדקו גם מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל לתגמולים בעל אופי אקטיבי שונה.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין הפניקס גמל עוקב מדדים גמיש למסלולים אחרים הוא הגישה הפסיבית של עקיבה אחר מדדים לצד גמישות בתמהיל הנכסים.

• מול מסלול מנוהל אקטיבית - מסלול עוקב מדדים שואף לחקות את השוק ולא להכותו, לרוב בעלות נמוכה יותר.
• מול מסלול אג"ח ממשלות - מסלול עוקב מדדים גמיש בעל פוטנציאל תשואה גבוה יותר אך גם תנודתיות גבוהה יותר.
• מול מסלול כללי בקופות הגמל לתגמולים - מסלול עוקב מדדים מתבסס על מדדים ולא על שיקול דעת אקטיבי בבחירת ניירות בודדים.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מאופק החיסכון, מרמת הסיכון הרצויה ומההעדפה לניהול פסיבי או אקטיבי.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המאמינים בגישת השקעה פסיבית עוקבת מדדים.
• מי שמבקש פיזור גמיש בין רכיבים מנייתיים ואג"חיים ברמת סיכון מתונה.
• חוסכים המעוניינים במבנה עלויות יעיל ובשקיפות לגבי מדדי הייחוס.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים מאוד המבקשים מסלול אג"ח טהור בעל תנודתיות נמוכה.
• מי שמעדיף ניהול אקטיבי המנסה להכות את השוק.
• חוסכים המחפשים חשיפה מנייתית מלאה ואגרסיבית בלבד.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון בקופה, ולא על עצם הזכויות בקופת הגמל.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.
• הגישה הפסיבית שואפת לעקוב אחר השוק ולא להכותו, ולכן הביצועים נגזרים מהמדדים.
• רמת הסיכון תלויה בתמהיל המנייתי והאג"חי הגמיש של המסלול בכל תקופה.
• חוסכים המעוניינים בפיזור רחב יותר יכולים לבחון קופות גמל לתגמולים ולפיצויים ואת מסלוליהן.

שאלות נפוצות