כלל פוליסת חיסכון אשראי ואג"ח עם מניות עד 25%

מה זה כלל פוליסת חיסכון אשראי ואג"ח עם מניות עד 25%?

כלל פוליסת חיסכון אשראי ואג"ח עם מניות עד 25% הוא מסלול השקעה משולב בתוך פוליסת חיסכון - מכשיר חיסכון והשקעה נזיל המונפק על ידי חברת ביטוח. בשונה ממוצרים פנסיוניים נעולים, את הכספים בפוליסת חיסכון ניתן למשוך בכל עת, כאשר מס רווחי הון מחושב על הרווח בלבד במועד המשיכה, ואין בפוליסה תקרת הפקדה שנתית. הפוליסה מציעה מגוון מסלולים, ובמסלול זה עיקר התיק מנוהל ברכיבי חוב של אשראי ואג"ח, לצד חשיפה מנייתית מוגבלת של עד 25% המוסיפה פוטנציאל תשואה. המעבר בין מסלולי הפוליסה נעשה ללא אירוע מס, כך שניתן להגדיל או להקטין את רמת הסיכון לאורך זמן. מי שמחפש מסלול חוב נקי יותר יכול לבחון את מסלול אשראי ואג"ח בפוליסות חיסכון.

מה מאפיין את המסלול?

• עיקר התיק ברכיבי חוב - אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ואשראי.
• חשיפה מנייתית מוגבלת לתקרה של עד 25% מהתיק.
• שילוב שמטרתו לאזן בין יציבות רכיב החוב לפוטנציאל הצמיחה של המניות.
• נזילות מלאה - ניתן למשוך את הכספים בכל עת בכפוף למס על הרווח.
• אין תקרת הפקדה שנתית, בשונה מקופת גמל להשקעה.
• מעבר בין מסלולי הפוליסה ללא אירוע מס.

מבנה ההשקעות

בכלל פוליסת חיסכון אשראי ואג"ח עם מניות עד 25% התיק בנוי כך שרוב הנכסים מושקעים בחוב, ורכיב מנייתי מבוקר מתווסף עד לתקרה המוגדרת במדיניות ההשקעה.

• אג"ח ממשלתי כעוגן יציבות מרכזי בתיק.
• אג"ח קונצרני ואשראי המספקים תשואה גבוהה יותר לצד סיכון אשראי.
• רכיב מנייתי של עד 25% לחשיפה מבוקרת לשוקי המניות, נמוך משמעותית מחשיפה מלאה כמו במסלול עוקב מדד S&P500 בפוליסות חיסכון.
• רכיב נזיל לניהול שוטף של ההשקעות בפוליסה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת הביצועים של מסלול משולב צריכה להתחשב בכך שהוא נמצא בין מסלול חוב טהור לבין מסלול כללי מאוזן, ולכן חשוב להשוות אותו לטווח זמן ולמסלולים דומים.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לחודש או שנה בודדים.
• בדקו את התשואה מול מסלולים מאוזנים מקבילים במגוון פוליסות חיסכון בשוק.
• זכרו שהרכיב המנייתי מוסיף תנודתיות בהשוואה למסלול חוב נקי.
• שימו לב שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו לאורך זמן.
• תשואות העבר מעידות על אופי המסלול אך אינן הבטחה לעתיד.

השוואה מול מסלולים אחרים

מיקומו של המסלול הוא ביניים - מעט יותר נועז ממסלול חוב טהור, אך שמרני בהרבה ממסלול מנייתי מלא.

• מול מסלול אשראי ואג"ח ללא מניות - תוספת רכיב מנייתי המעלה את פוטנציאל התשואה ואת התנודתיות כאחד.
• מול מסלול מנייתי - חשיפה מנייתית נמוכה משמעותית. מי שמחפש חשיפה רחבה יכול לבחון את מסלול המניות בפוליסות חיסכון.
• מול מסלול כללי - תקרת המניות כאן מוגדרת ונמוכה יחסית, ולכן רמת הסיכון לרוב מתונה יותר.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המעוניינים בבסיס סולידי של חוב עם נגיעה מנייתית מבוקרת.
• מי שמחפש פוטנציאל תשואה מעט גבוה יותר ממסלול חוב טהור, מבלי לקפוץ למסלול מנייתי מלא.
• חוסכים בעלי סבילות בינונית-נמוכה לסיכון.

פחות מתאים ל:

• חוסכים שמעדיפים חוב בלבד ללא כל חשיפה מנייתית.
• מי שמחפש פוטנציאל תשואה גבוה ומוכן לתנודתיות מנייתית רחבה.
• חוסכים צעירים עם אופק ארוך מאוד שמעוניינים בחשיפה מנייתית גדולה.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• תקרת המניות של 25% היא מאפיין מרכזי - היא תוחמת מראש את רמת החשיפה לשוקי המניות.
• הנזילות והיעדר תקרת ההפקדה הם מאפיינים של הפוליסה עצמה ולא של המסלול הספציפי.
• ניתן לעבור בין מסלולי הפוליסה ללא אירוע מס ולהתאים את רמת הסיכון לאורך זמן.
• בדקו את דמי הניהול, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• מי שמתלבט יכול להשוות מול המסלול הכללי בפוליסות חיסכון בעל האיזון הרחב יותר.

שאלות נפוצות