כלל גמל לעתיד עוקב מדדים גמיש

מה זה כלל גמל לעתיד עוקב מדדים גמיש?

"כלל גמל לעתיד עוקב מדדים גמיש" הוא מסלול השקעה בתוך מוצר קופת גמל להשקעה - מכשיר חיסכון נזיל במיוחד, שניתן למשוך ממנו את הכספים בכל עת. בניגוד לאפיקי חיסכון פנסיוני נעולים, משיכת סכום חד-פעמי לפני גיל פרישה אפשרית בכל שלב, וחבות המס חלה רק על הרווח הריאלי שנצבר (מס רווחי הון) ולא על הקרן שהפקדתם. לצד הנזילות קיימת תקרת הפקדה שנתית לכל חוסך, וכאשר מגיעים לגיל פרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית לכל החיים שפטורה ממס - יתרון משמעותי שמייחד את קופת הגמל להשקעה משאר אפיקי החיסכון.

על בסיס המעטפת הזו, מסלול "כלל גמל לעתיד עוקב מדדים גמיש" מנהל את הכסף בגישה פסיבית של עקיבה אחר מדדים, אך עם דרגת חופש לעדכן את חלוקת ההשקעה בין המדדים ובין אפיקי הנכסים השונים. תפיסת העקיבה הפסיבית שומרת על מבנה עלויות חסכוני, ושילוב החשיפות המעורבות יוצר פרופיל סיכון בינוני - לא סולידי במיוחד ולא מנייתי במלואו - כך שהמסלול מתאים למי שמחפש איזון בין פוטנציאל צמיחה לבין ריסון התנודתיות.

מה מאפיין את המסלול?

למסלול כמה מאפיינים מרכזיים שמבדילים אותו ממסלולים אחרים בקופת הגמל להשקעה:

• עקיבה פסיבית עם גמישות: ההשקעה מבוססת על עקיבה אחר מדדים, אך מנהל המסלול רשאי לעדכן את חלוקת הנכסים בין מדדים ואפיקים בהתאם לתנאי השוק.
• חשיפה מעורבת ופרופיל סיכון בינוני: השילוב בין רכיבים מנייתיים לרכיבים סולידיים יותר מייצר רמת סיכון מתונה ביחס למסלול מנייתי מלא.
• מבנה עלויות חסכוני: מאחר שמדובר בגישה פסיבית, אין צורך בניהול אקטיבי אינטנסיבי של בחירת ניירות ערך, ולכן עלויות הניהול נוטות להיות נמוכות יחסית.
• נזילות גבוהה: כמו בכל קופת גמל להשקעה, ניתן למשוך את הכספים בכל עת, בכפוף לחבות מס על הרווח בלבד במשיכה חד-פעמית לפני גיל פרישה.
• אפשרות לקצבה פטורה ממס: בגיל פרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס, יתרון מהותי לתכנון ארוך טווח. מי שמעוניין בהיכרות כללית עם המוצר יכול לעיין גם בקופות גמל להשקעה ובמאפייניהן.

מבנה ההשקעות

הרכב התיק במסלול "כלל גמל לעתיד עוקב מדדים גמיש" נגזר מסל המדדים אחריהם הוא עוקב, בשילוב עם דרגת הגמישות שמאפשרת התאמת חלוקת הנכסים לאורך זמן:

• עקיבה אחר מדדים: משקל חלק ניכר מהנכסים נקבע לפי משקלם במדדי הייחוס, כך שהתשואה משקפת בעיקר את התנהגות המדדים.
• גמישות בחלוקת האפיקים: דרגת החופש מאפשרת לשנות את היחס בין רכיבים מנייתיים לרכיבי אג"ח ואשראי לפי תנאי השוק. ניתן להשוות זאת למסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה שמתמקד באפיק הסולידי יותר.
• חשיפה מעורבת: השילוב בין מדדי מניות לרכיבים סולידיים תורם לפיזור ולפרופיל סיכון בינוני.
• זיקה למדדי הייחוס: בכל רכיב נשמרת הצמדה למדד הרלוונטי, כך שהשונות בין מסלולים עוקבים נובעת בעיקר מהעלויות ומדיוק העקיבה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

ביצועי המסלול נגזרים מהמדדים אחריהם הוא עוקב ומחלוקת הנכסים בפועל, ולכן יש לבחון אותם נכון:

• תלות בשוק: כשהשווקים עולים התשואה נוטה להיות חיובית, וכשהם יורדים היא עלולה להיות שלילית - אך החשיפה המעורבת ממתנת חלק מהתנודתיות.
• השפעת הגמישות: עדכון חלוקת הנכסים עשוי להשפיע על הביצועים, ולכן כדאי לבחון את התשואה לאורך כמה תקופות זמן ולא במנותק.
• מקור השונות: ההבדל בין מסלול עוקב אחד למשנהו נובע בעיקר מהפרשי דמי ניהול, מאופן העקיבה ומדיוק ההצמדה למדדים. לשם השוואה אפשר לבחון מסלול מניות בקופות גמל להשקעה בעל חשיפה מנייתית גבוהה יותר.
• נתונים עדכניים: מומלץ לבחון תמיד את הנתונים הרשמיים העדכניים, ולזכור שתשואות העבר אינן מעידות על תשואות העתיד.

השוואה מול מסלולים אחרים

בעת השוואה בין "כלל גמל לעתיד עוקב מדדים גמיש" לבין מסלולים אחרים, נוח להתמקד בכמה צירים מרכזיים:

• גמיש מול כללי: המסלול הגמיש מבוסס על עקיבת מדדים עם חופש להתאמות, בעוד מסלול כללי בקופות גמל להשקעה מנוהל בדרך כלל בגישה רחבה ומאוזנת ללא מחויבות לעקיבה אחר מדדים.
• פסיבי מול אקטיבי: עקיבה אחר מדדים שואפת לשקף את השוק בעלות נמוכה, בעוד ניהול אקטיבי שואף להכות אותו תוך גביית דמי ניהול גבוהים יותר.
• השוואה למסלול עוקב מדד יחיד: מסלול גמיש עוקב סל מדדים מגוון, בעוד מסלול ייעודי מתמקד במדד בודד שמתמקד בחברות הגדולות בארצות הברית.
• רמת סיכון: ביחס למסלול מנייתי מלא, המסלול הגמיש בעל פרופיל סיכון בינוני יותר בזכות החשיפה המעורבת.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים שמאמינים בגישת ההשקעה הפסיבית ומעדיפים מבנה עלויות חסכוני.
• מי שמחפש איזון בין פוטנציאל צמיחה לבין ריסון התנודתיות, ברמת סיכון בינונית.
• חוסכים שמעריכים את הגמישות שבעדכון חלוקת הנכסים בין מדדים ואפיקים.
• מי שרוצה לשמר נזילות לצד אפשרות לקצבה פטורה ממס בגיל פרישה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים מאוד המעדיפים את היציבות הגבוהה ביותר ורכיב מנייתי מזערי.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית מקסימלית וממוקדת, למשל למסלול עוקב מדד S&P500 בקופות גמל להשקעה, ומוכן לספוג תנודתיות גבוהה במיוחד.
• מי שמעדיף ניהול אקטיבי שמנסה להכות את השוק על פני עקיבה אחר מדדים.

נקודות חשובות

• מספר הקופה: מספר הקופה של המסלול הוא 14681, והוא משמש לזיהוי המסלול במערכות הרשמיות ובעת ביצוע פעולות מול הקופה.
• נזילות וחבות מס: הכספים נזילים וניתנים למשיכה בכל עת. במשיכה חד-פעמית לפני גיל פרישה חל מס רווחי הון על הרווח בלבד, ולא על הקרן.
• תקרת הפקדה שנתית: קיימת תקרת הפקדה שנתית לכל חוסך, ולכן כדאי לתכנן את ההפקדות בהתאם.
• קצבה פטורה ממס: בגיל פרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית לכל החיים הפטורה ממס.
• בדיקת נתונים עדכניים: דמי הניהול והתשואות משתנים מעת לעת, ולכן מומלץ להסתמך תמיד על המידע הרשמי והעדכני של המסלול.

שאלות נפוצות