מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי)

מה זה מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי)?

מנורה מבטחים השתלמות כספי (שקלי) היא מסלול השקעה בתוך קרן השתלמות, המנוהל על ידי מנורה מבטחים, ומתמקד בנכסים כספיים שקליים לטווח קצר במיוחד. מסלול כספי שקלי נחשב לאחד המסלולים הסולידיים והנזילים ביותר בעולם קרנות ההשתלמות, והוא מיועד לחוסכים המעוניינים בשמירה על ערך הכסף ובתנודתיות נמוכה ככל האפשר.

בניגוד למסלולים הכוללים רכיב מנייתי משמעותי, מסלול זה כמעט שאינו חשוף לשוק המניות. במקום זאת, הכסף מושקע באפיקים שקליים קצרי טווח כגון מק"מ, אגרות חוב ממשלתיות קצרות, פיקדונות בנקאיים ומכשירים דמויי מזומן. אופי ההשקעה הזה הופך את המסלול לכלי נוח עבור מי שמחפש יציבות, נגישות מהירה לכספים ורמת סיכון מינימלית.

מה מאפיין את המסלול?

המאפיין המרכזי של המסלול הוא הסולידיות. הוא בנוי כך שיציע לחוסך רמת ודאות גבוהה יחסית, מתוך הבנה שמטרת החוסך הטיפוסי באפיק זה היא שמירה על ההון ולא חתירה לתשואות גבוהות בסיכון גבוה.

• רמת סיכון נמוכה: ההשקעה מתמקדת במכשירים שקליים קצרי טווח, ולכן התנודתיות נמוכה במיוחד.
• נזילות גבוהה: הנכסים שבמסלול ניתנים למימוש מהיר, מה שתורם ליציבות ולגמישות.
• היעדר חשיפה מנייתית מהותית: המסלול אינו מתבסס על שוק המניות, ולכן אינו נחשף לתנודות החדות שלו.
• תלות בריבית קצרת הטווח: התשואה במסלול נוטה לעקוב אחר ריבית בנק ישראל לטווח הקצר.

מאפיינים אלה הופכים את המסלול לבחירה טבעית עבור חוסכים בעלי אופק קצר או עבור מי שמעוניין להקטין סיכון לקראת משיכה צפויה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעה נשען על אפיקים שקליים קצרי טווח בלבד, שנועדו למזער רגישות לתנודות בשוק ההון:

• מק"מ - מלווה קצר מועד שמנפיק בנק ישראל, ליבת התיק.
• אג"ח ממשלתיות שקליות - בעלות מח"מ קצר.
• פיקדונות בנקאיים - רכיב יציב ונזיל.
• מכשירים דמויי מזומן - משלימים את הנזילות הגבוהה.

מכיוון שהנכסים קצרי טווח, השפעת שינויי הריבית על שווי התיק מתונה. חוסך שמעוניין במרכיב אג"חי רחב יותר עשוי לבחון לחלופין את מנורה מבטחים השתלמות מסלול אשראי ואג"ח, המאופיין בפרופיל סיכון אחר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

התשואה באפיק כספי שקלי מתונה ויציבה יחסית. בבחינת הביצועים כדאי לשים לב לנקודות הבאות:

• הקשר הריבית - התשואה עוקבת אחר ריבית בנק ישראל לטווח הקצר.
• כמה תקופות - בחנו מספר תקופות ולא נקודת זמן בודדת.
• יחס תשואה לתנודתיות - כאן אין קפיצות חדות אך גם אין ירידות תלולות.
• מול מסלולים מקבילים - השוו מול אפיקים סולידיים דומים, לא מול מסלול מנייתי.

בשונה ממסלול בעל חשיפה מנייתית כמו מנורה מבטחים השתלמות מסלול מניות, את נתוני התשואה העדכניים יש לבדוק במקורות הרשמיים, שכן ביצועי העבר אינם מהווים הבטחה לתשואה עתידית.

השוואה מול מסלולים אחרים

השוואה למסלולים אחרים מבליטה את ייחודו של המסלול כאפיק הסולידי והנזיל ביותר. בעוד שמסלול כספי שקלי שם דגש על שמירת הון ועל מזעור תנודתיות, מסלולים אחרים מציעים פרופיל סיכון-סיכוי שונה.

• מול מסלול כללי: מנורה מבטחים השתלמות מסלול כללי משלב אפיקים שונים ובהם רכיב מנייתי, ולכן פוטנציאל התשואה והתנודתיות גבוהים יותר.
• מול מסלול מנייתי: מסלול מניות חשוף בעיקרו לשוק ההון, מתאים לאופק ארוך ולסובלנות סיכון גבוהה, בניגוד למסלול הכספי השקלי.
• מול מסלול אג"חי: מסלול אשראי ואג"ח כולל אג"ח לטווחים מגוונים, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית מאשר האפיק הכספי קצר הטווח.

לסקירה רחבה של אפשרויות נוספות ניתן לעיין בקטגוריית קרנות השתלמות אחרות ולהשוות בין המסלולים הקיימים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

זהו אפיק למי שמעדיף ודאות ושמירה על ערך הכסף על פני פוטנציאל צמיחה גבוה.

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים סולידיים בעלי אופק קצר.
• מי שמעוניין בשמירה על ההון.
• חוסכים שמחפשים מקום לחנות בו כספים.
• מי שמעוניין להקטין סיכון לקראת משיכה קרובה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים עם אופק ארוך מאוד שמחפשים מקסום תשואה.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות גבוהה בתמורה לפוטנציאל צמיחה.

חוסך שמצבו משתנה לאורך זמן יכול לשקול מעבר בין מסלולים בהתאם לאופק ההשקעה ולרמת הסיכון הרצויה.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

לפני בחירה במסלול כדאי להביא בחשבון כמה נקודות מהותיות שיסייעו לקבל החלטה מושכלת.

• התאמה לאופק ההשקעה: המסלול מצטיין בעיקר באופק קצר; לאופק ארוך כדאי לבחון אפיקים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה יותר.
• דמי ניהול: דמי הניהול משפיעים על התשואה נטו, ולכן חשוב לבדוק את גובהם ולהשוות בין הגופים.
• גמישות מעבר: ניתן לעבור בין מסלולים בתוך אותה קרן השתלמות בהתאם לצרכים המשתנים, ללא אירוע מס.
• נזילות הקרן: מעבר לנזילות הגבוהה של הנכסים, נזילות קרן ההשתלמות עצמה כפופה לכללי הוותק והמשיכה.

שאלות נפוצות