מנורה מבטחים תגמולים - עוקב מדדי אג"ח

מה זה מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול עוקב מדדי אג"ח?

מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול עוקב מדדי אג"ח הוא מסלול השקעה סולידי ופסיבי בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים של מנורה מבטחים, השואף לעקוב אחר ביצועי מדדי אג"ח מובילים. קופת הגמל היא אפיק חיסכון ארוך-טווח המרכז את כספי התגמולים של העובד יחד עם כספי הפיצויים, והמסלול שבו נמצאים הכספים הוא שקובע כיצד הצבירה מושקעת. במסלול עוקב מדדי אג"ח לא מתבצע ניהול אקטיבי שמנסה להכות את השוק, אלא חיקוי של הרכב מדדי האג"ח, ולכן דמי הניהול לרוב נמוכים יחסית. מדובר במסלול סולידי בעל אופי אג"חי, ללא חשיפה מנייתית, המתאים לחוסכים המבקשים פיזור בתחום החוב בעלות נמוכה ועם תנודתיות מתונה. עם זאת, התיק רגיש לשינויי ריבית בהתאם להרכב מדד האג"ח. ניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.

מה מאפיין את המסלול?

• מעקב פסיבי אחר מדדי אג"ח מובילים במקום ניהול אקטיבי.
• אופי סולידי אג"חי, ללא חשיפה מנייתית.
• דמי ניהול נמוכים יחסית בזכות האופי הפסיבי של המסלול.
• רגישות לשינויי ריבית בהתאם להרכב מדד האג"ח שאחריו הוא עוקב.
• מסלול המשתייך אל מסלול עוקב מדדי אג"ח בקופות הגמל לתגמולים ומתאים לחוסכים סולידיים המבקשים פיזור בתחום החוב בעלות נמוכה.

מבנה ההשקעות

החיסכון במנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול עוקב מדדי אג"ח מנוהל כתיק אג"חי פסיבי, שמטרתו לשקף את הרכב מדדי האג"ח שאחריהם הוא עוקב.

• אג"ח הנכללות במדדי הייחוס, ממשלתיות וקונצרניות, בהתאם להרכב המדד.
• שכפול הרכב מדדי האג"ח במקום בחירה אקטיבית של איגרות בודדות.
• רכיב נזיל מצומצם לצורך ניהול תזרים ומעקב יעיל אחר המדד.
• משך חיים ממוצע של התיק הנגזר מהרכב מדד האג"ח ומשפיע על רגישות לריבית.

חוסכים המבקשים חשיפה מנייתית פסיבית יכולים לבחון את מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל כחלופה אגרסיבית יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול עוקב מדדי אג"ח צריכה להיעשות בהשוואה למדד הייחוס שאחריו עוקב המסלול ולמסלולים אג"חיים מקבילים, ולאורך זמן.

• השוו את התשואה למדד הייחוס כדי לבחון עד כמה המסלול עוקב אחריו בנאמנות.
• זכרו שהמסלול רגיש לשינויי ריבית, ולכן תקופה של עליית ריבית עשויה להשפיע על הביצועים.
• בחנו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לפי תקופה קצרה.
• השוו מול מסלולים אג"חיים פסיביים מקבילים בקופות גמל אחרות.
• שימו לב לפער המעקב מול המדד ולדמי הניהול הנמוכים יחסית במסלול פסיבי, ולשם השוואה בדקו גם מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול עוקב מדדי אג"ח למסלולים אחרים הוא האופי הסולידי האג"חי והניהול הפסיבי העוקב אחר מדד.

• מול מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל - המסלול העוקב פסיבי ומחקה מדד, בעוד מסלול אשראי ואג"ח מנוהל באופן אקטיבי.
• מול מסלול אג"ח ממשלות - הרכב המסלול העוקב תלוי במדד הייחוס, שעשוי לכלול גם אג"ח קונצרני.
• מול מסלול עוקב מדדי מניות - המסלול העוקב מדדי אג"ח סולידי בהרבה ובעל תנודתיות נמוכה יותר.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מרמת הסיכון הרצויה ומהעדפת ניהול פסיבי או אקטיבי.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המבקשים פיזור בתחום החוב בעלות נמוכה.
• מי שמעדיף ניהול פסיבי העוקב אחר מדד במקום ניהול אקטיבי.
• חוסכים המעוניינים ברכיב אג"חי יציב יחסית כחלק מתיק חיסכון רחב יותר.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך המחפשים פוטנציאל תשואה מנייתי גבוה.
• מי שמבקש חשיפה מנייתית משמעותית ומוכן לשאת תנודתיות גבוהה.
• חוסכים הרגישים מאוד לסיכון של עליית ריבית בטווח הקצר.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון בקופה, ולא על עצם הזכויות בקופת הגמל.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.
• שימו לב לרגישות התיק לשינויי ריבית ולהרכב מדד האג"ח שאחריו עוקב המסלול.
• בדקו את דמי הניהול, הנמוכים יחסית במסלול פסיבי, ואת פער המעקב מול המדד.
• חוסכים המעוניינים בהשוואה רחבה יותר יכולים לבחון קופות גמל לתגמולים אחרות ואת מסלוליהן העוקבים.

שאלות נפוצות