שיבולת קופת תגמולים

מה זה שיבולת קופת תגמולים?

שיבולת קופת תגמולים היא קופת גמל סקטוריאלית, כלומר קופה שצמחה מתוך הסדר מעסיק או ארגון ייעודי ונועדה לאוכלוסייה מסוימת של עמיתים. קופות מסוג זה נפתחו לעיתים במסגרת הסכמי עבודה היסטוריים, ולכן חלקן סגורות להצטרפות חדשה ומשרתות בעיקר את העמיתים הקיימים. ככזו, הקופה ממשיכה לנהל את הכספים שנצברו עבור אותם חוסכים לאורך השנים, גם כאשר אין הצטרפות שוטפת של עמיתים חדשים.

המסלול שלפנינו הוא מסלול כללי ומאוזן, המשלב בין השקעה במניות לבין השקעה באג"ח ובנכסים סולידיים יותר. הרעיון המרכזי של מסלול כללי הוא איזון בין מניות לאג"ח, כך שהחוסך נהנה מפוטנציאל הצמיחה של שוק המניות מצד אחד, ומיציבות יחסית של רכיב האג"ח מצד שני. רמת הסיכון במסלול נחשבת בינונית, והחשיפה המנייתית בו מתונה ביחס למסלולים מנייתיים מובהקים.

מה מאפיין את המסלול?

המסלול בנוי על עיקרון הפיזור הרחב והאיזון בין אפיקי השקעה שונים. מטרתו לאפשר השתתפות בעליות השוק לצד ריסון של התנודתיות, כך שהחוסך אינו חשוף באופן מלא לתנודות שוק המניות. כך נראים המאפיינים המרכזיים:

• חשיפה מנייתית בינונית המאפשרת השתתפות בצמיחה לצד שמירה על איזון.
• רכיב אג"ח ונכסים סולידיים שתפקידו למתן את התנודתיות הכוללת.
• פיזור רחב על פני אפיקים, ענפים וגיאוגרפיות שונות.
• התאמה לחוסכים המחפשים דרך ביניים בין מסלול סולידי למסלול מנייתי מלא.
• אופי כללי המאפשר לגוף המנהל גמישות בהתאמת תמהיל ההשקעות לתנאי השוק.

חוסכים המעוניינים להבין כיצד נראה אפיק זה ביחס לאפשרויות אחרות יכולים לעיין בהרחבה בתיאור המסלול הכללי בקופות הגמל ובדרך שבה הוא בנוי.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול כללי משלב מספר אפיקים מרכזיים, מתוך שאיפה ליצור תיק מגוון שאינו תלוי בנכס בודד או בשוק בודד. החלוקה בין האפיקים נועדה לאזן בין פוטנציאל התשואה לבין הצורך בריסון הסיכון:

• רכיב מנייתי הכולל מניות בישראל ובחו"ל לפי פיזור רחב.
• רכיב אג"ח הכולל אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי.
• נכסים לא סחירים והשקעות אלטרנטיביות בהתאם למדיניות הקופה.
• רכיב נזיל ומכשירים סולידיים לניהול הנזילות והסיכון.

מי שמבקש להעמיק ברכיב הסולידי של התיק יכול ללמוד על את מסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל ועל אופן ניהולו.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול חיסכון אינה מסתכמת בהסתכלות על מספר בודד. כדי להעריך נכון את הקופה חשוב לבחון מגמות לאורך זמן ולא תקופות קצרות, ולהשוות תמיד מול מסלולים דומים. אלה העקרונות המנחים:

• בחנו תשואות לאורך טווח של חמש שנים ומעלה ולא תקופה קצרה.
• השוו תמיד מול מסלולים באותה רמת סיכון ובאותו אופי השקעה.
• שימו לב לרציפות ולעקביות של הביצועים ולא רק לשנה חזקה אחת.
• קחו בחשבון את התנודתיות לצד התשואה, לא רק את התשואה עצמה.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה דומה בעתיד.

השוואה מסודרת מול קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים תסייע למקם את הביצועים בהקשר הנכון.

השוואה מול מסלולים אחרים

המסלול הכללי ממוקם באמצע סקאלת הסיכון, בין מסלולים סולידיים לבין מסלולים מנייתיים מובהקים. כדי לבחור נכון כדאי להבין את ההבדלים העיקריים בין האפשרויות:

• מול מסלול מנייתי - חשיפה מנייתית נמוכה יותר ותנודתיות מתונה יותר.
• מול מסלול אג"ח - פוטנציאל צמיחה גבוה יותר לצד סיכון מעט גבוה יותר.
• מול מסלולים עוקבי מדד - ניהול אקטיבי וגמיש יותר בתמהיל הנכסים.
• מתאים כאמצע הדרך לחוסכים שאינם מעוניינים בקצוות הסקאלה.

למי שמתעניין באלטרנטיבה סולידית יותר ניתן לבחון את מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל ולהשוות בין השניים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים בעיקר לחוסכים המחפשים איזון בין צמיחה ליציבות:

• חוסכים בעלי אופק חיסכון בינוני עד ארוך.
• חוסכים המעדיפים דרך ביניים מאוזנת על פני קצוות.
• מי שמעוניין בחשיפה מנייתית מתונה לצד פיזור רחב.

לעומת זאת, המסלול פחות מתאים לחלק מהחוסכים:

• חוסכים סולידיים מאוד שמעדיפים מינימום תנודתיות.
• חוסכים צעירים המעוניינים בחשיפה מנייתית מקסימלית לאורך זמן.
• מי שמחפש מסלול ממוקד אפיק בודד ולא תמהיל כללי.

נקודות חשובות

• שיבולת קופת תגמולים היא קופה סקטוריאלית בעלת אופי ייעודי.
• מספר הקופה הוא 372 ומשמש לזיהוי מול הגוף המנהל.
• המסלול כללי ומאוזן עם חשיפה מנייתית בינונית.
• הפיזור הרחב נועד לרסן את התנודתיות הכוללת של התיק.
• דמי הניהול עשויים להשתנות ויש לבדוק אותם מול הגוף המנהל.
• אופי הקופה הסקטוריאלי משפיע על אופן ההצטרפות וניהול העמיתים.

לפני קבלת החלטה כדאי להכיר את מכלול קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים ולהשוות ביניהן.

שאלות נפוצות