אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדד S&P500

מה זה אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדד S&P500?

אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדד S&P500 הוא מסלול השקעה פסיבי בתוך קרן הפנסיה של אלטשולר שחם, המנהל את רכיב החיסכון לקצבה תוך מעקב אחר מדד S&P500 - מדד המאגד את 500 החברות הגדולות הנסחרות בארה"ב. כקרן פנסיה, המוצר אינו רכיב חיסכון בלבד אלא משלב צבירת חיסכון לקצבה חודשית בפרישה לצד כיסויי ביטוח שאירים וביטוח נכות הנגזרים מתנאי הקרן. הייחוד של אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדד S&P500 הוא בכך שהוא מפנה את עיקר הצבירה לחשיפה מנייתית גבוהה המרוכזת בשוק האמריקאי, ומכאן נובעת גם חשיפה מטבעית לדולר. מי שמעוניין להכיר חלופות יכול לעיין גם במסלולי עוקב מדד S&P500 בקרנות הפנסיה של גופים נוספים בשוק.

מה מאפיין את המסלול?

• מעקב אחר מדד S&P500 המאגד את 500 החברות הגדולות הנסחרות בארה"ב.
• ניהול פסיבי שמטרתו לשקף את ביצועי המדד ולא לנסות להכות אותו בבחירת מניות.
• ריכוז גאוגרפי בשוק האמריקאי ללא פיזור רחב על פני שווקים נוספים.
• חשיפה מטבעית לדולר, כך שתנועות שער הדולר משפיעות על התשואה בשקלים.
• רמת סיכון גבוהה ותנודתיות גבוהה הנובעות מחשיפה מנייתית מרוכזת.

מבנה ההשקעות

החיסכון באלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדד S&P500 מנוהל כתיק פסיבי שמטרתו לשקף את הרכב מדד S&P500, כאשר עיקר הנכסים מופנים למניות החברות הגדולות בארה"ב ורק חלק קטן לרכיבים מייצבים.

• רכיב מנייתי דומיננטי במניות החברות הגדולות בארה"ב באמצעות מעקב אחר המדד.
• חשיפה הנקובה בדולר, ולכן התשואה בשקלים מושפעת גם משער החליפין.
• רכיב מצומצם של נכסים מייצבים ומזומן לצורך נזילות וניהול שוטף.
• היעדר פיזור גאוגרפי רחב, שכן ההשקעה מתמקדת בשוק אחד בלבד.

חוסכים המבקשים חשיפה מאוזנת ומפוזרת יותר יכולים להשוות אל מסלול מגדל מקפת אישית כללי כחלופה מתונה יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול פסיבי עוקב מדד צריכה להיעשות מול המדד עצמו ולאורך טווח ארוך, ולא לפי תקופה קצרה בודדת שעלולה להטעות.

• השוו את תשואת המסלול למדד S&P500 עצמו כדי לבדוק עד כמה המעקב מדויק.
• שימו לב לפער העקיבה - ההפרש בין תשואת המסלול לתשואת המדד.
• זכרו שתנועות שער הדולר משפיעות על התשואה בשקלים מעבר לתנועת המדד.
• בחנו את הביצועים לאורך טווח של חמש שנים ומעלה ולא לחודשים בודדים.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך.

לקבלת תמונה השוואתית ניתן לבחון מסלול עוקב מקביל בגוף אחר כמו מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדד S&P500 למסלולים אחרים הוא בריכוז הגאוגרפי בשוק האמריקאי ובחשיפה המטבעית לדולר, לעומת מסלולים מפוזרים יותר.

• מול מסלול מנייתי כללי - המסלול העוקב מרוכז בשוק אחד ובמטבע אחד ולא מפוזר גלובלית.
• מול מסלול כללי-מאוזן - המסלול העוקב אגרסיבי יותר ובעל תנודתיות גבוהה יותר.
• החשיפה המטבעית לדולר מוסיפה שכבת סיכון ותנודתיות שאינה קיימת במסלולים שקליים.
• חוסך המעדיף פיזור רחב יכול לשקול מסלול מנייתי כללי כמו מגדל מקפת אישית מניות.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך שיכולים לספוג תנודתיות לאורך השנים.
• מי שמאמין בשוק האמריקאי ובגישת ההשקעה הפסיבית העוקבת אחר מדד.
• חוסכים המוכנים לשאת חשיפה מטבעית לדולר וריכוז גאוגרפי בשוק אחד.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים המעדיפים חשיפה מנייתית נמוכה ויציבות גבוהה.
• מי שמתקרב לגיל הפרישה ומבקש להקטין את הסיכון בצבירה.
• חוסכים המבקשים פיזור גאוגרפי רחב או שאינם מעוניינים בחשיפה לדולר.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• שימו לב לחשיפה המטבעית לדולר ולריכוז הגאוגרפי בשוק האמריקאי כחלק מפרופיל הסיכון.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• חוסך המבקש לבחון חלופות נוספות יכול לעיין גם בקרנות פנסיה אחרות בשוק.

שאלות נפוצות