מנורה מבטחים תגמולים - אשראי ואג"ח

מה זה מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול אשראי ואג"ח?

מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול אשראי ואג"ח הוא מסלול השקעה סולידי בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים של מנורה מבטחים, המתמקד במכשירי חוב - אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ואשראי. קופת הגמל היא אפיק חיסכון ארוך-טווח המרכז את כספי התגמולים של העובד יחד עם כספי הפיצויים, והמסלול שבו נמצאים הכספים הוא שקובע כיצד הצבירה מושקעת. מסלול אשראי ואג"ח נועד לחוסכים המבקשים אופי סולידי יחסית, עם פוטנציאל תשואה מעבר למסלול כספי טהור אך ללא חשיפה מנייתית משמעותית. הכנסות התיק מגיעות בעיקר מריבית ומהחזקת אג"ח לאורך זמן, ולכן רמת הסיכון מתונה ביחס למסלולים מנייתיים, אם כי קיימת רגישות לשינויי ריבית ולסיכון אשראי. ניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.

מה מאפיין את המסלול?

• חשיפה מרכזית למכשירי חוב - אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ואשראי.
• אופי סולידי יחסית עם פוטנציאל תשואה מעבר למסלול כספי טהור.
• הכנסות הנובעות בעיקר מריבית ומהחזקת אג"ח לאורך זמן.
• רגישות לשינויי ריבית ולסיכון אשראי של המנפיקים.
• מסלול המשתייך אל מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל לתגמולים ומתאים לחוסכים סולידיים המבקשים פיזור בתחום החוב.

מבנה ההשקעות

החיסכון במנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול אשראי ואג"ח מנוהל כתיק חוב מפוזר, המשלב מכשירי חוב ממשלתיים וקונצרניים לצד רכיב אשראי.

• אג"ח ממשלתי שקלי וצמוד מדד כעוגן סולידי בתיק.
• אג"ח קונצרני של חברות בדירוגים שונים לצורך תוספת תשואה.
• רכיב אשראי והלוואות לצורך גיוון מקורות התשואה.
• ניהול משך חיים ממוצע של התיק לצורך איזון בין תשואה לרגישות לריבית.

חוסכים המעוניינים בחשיפה רחבה ומאוזנת יותר יכולים לבחון את מסלול כללי בקופות הגמל לתגמולים כחלופה הכוללת גם רכיב מנייתי.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול אשראי ואג"ח צריכה להיעשות בהשוואה למסלולים אג"חיים מקבילים ולאורך זמן, תוך התחשבות ברגישות התיק לשינויי ריבית.

• השוו את התשואה למסלולים אג"חיים מקבילים בקופות גמל אחרות.
• זכרו שהמסלול רגיש לשינויי ריבית, ולכן תקופה של עליית ריבית עשויה להשפיע על הביצועים.
• בחנו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לפי תקופה קצרה.
• שימו לב לרכיב סיכון האשראי ולדירוג האג"ח שבתיק.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו, במיוחד במסלול בעל תשואה מתונה, ולשם השוואה בדקו גם מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול אשראי ואג"ח למסלולים אחרים הוא ההתמקדות במכשירי חוב והיעדר חשיפה מנייתית משמעותית.

• מול מסלול כללי - מסלול אשראי ואג"ח סולידי יותר ובעל רכיב מנייתי נמוך או אפסי.
• מול מסלול כספי שקלי - מסלול אשראי ואג"ח כולל מכשירים ארוכים יותר ובעל פוטנציאל תשואה גבוה יותר, אך גם רגישות רבה יותר לריבית.
• מול מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל - מסלול אשראי ואג"ח שמרני בהרבה ובעל תנודתיות נמוכה יותר.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מרמת הסיכון הרצויה ומאופק החיסכון.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המבקשים פוטנציאל תשואה מעבר למסלול כספי, ללא חשיפה מנייתית משמעותית.
• מי שמעוניין בפיזור בתחום החוב כחלק מתיק חיסכון רחב יותר.
• חוסכים המתקרבים למשיכה ומעוניינים לשמר את הצבירה עם תשואה מתונה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך המחפשים פוטנציאל תשואה גבוה יותר.
• מי שמבקש חשיפה מנייתית משמעותית ומוכן לשאת תנודתיות גבוהה.
• חוסכים הרגישים מאוד לסיכון של עליית ריבית בטווח הקצר.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון בקופה, ולא על עצם הזכויות בקופת הגמל.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.
• שימו לב לרגישות התיק לשינויי ריבית ולרכיב סיכון האשראי.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• חוסכים המעוניינים בפיזור רחב יותר יכולים לבחון קופות גמל לתגמולים אחרות ואת מסלוליהן.

שאלות נפוצות