קרן השתלמות לאקדמאים - מסלול מניות

מה זה קרן השתלמות לאקדמאים במדעי החברה והרוח - מסלול מניות?

מסלול מניות הוא מסלול ההשקעה בעל החשיפה המנייתית הגבוהה ביותר בקרן ההשתלמות. עיקר הכספים מושקעים במניות הנסחרות בישראל ובשווקים בעולם, מתוך מטרה למקסם את פוטנציאל התשואה לאורך זמן. בתמורה לפוטנציאל הצמיחה, המסלול מתאפיין בתנודתיות גבוהה ובסיכון מוגבר, ולכן הוא מתאים בעיקר לחוסכים עם אופק חיסכון ארוך ויכולת לספוג ירידות בטווח הקצר. הכספים מנוהלים תחת מלוא הטבות המס והנזילות של קרן השתלמות.

מה מאפיין את המסלול?

• חשיפה מנייתית גבוהה המהווה את עיקר התיק, לעיתים קרובה למלוא הנכסים.
• פוטנציאל תשואה גבוה לאורך זמן, לצד תנודתיות וסיכון משמעותיים.
• פיזור בין מניות בישראל ובשווקים מפותחים ומתעוררים בעולם.
• רגישות גבוהה לתנודות בשוקי ההון ולמשברים כלכליים.
• התאמה לחוסכים עם אופק ארוך ויכולת התמדה גם בתקופות ירידות.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול מוטה באופן מובהק לרכיב המנייתי, כמנוע הצמיחה המרכזי של התיק. בפועל ניתן לצפות לתמהיל המשלב את הרכיבים הבאים:

• מניות הנסחרות בישראל, כחלק מהליבה המקומית של התיק.
• מניות בשווקים גלובליים, לפיזור גיאוגרפי וענפי רחב.
• חשיפה דרך קרנות סל ומכשירים עוקבי מדדים מנייתיים, כמקובל גם במסלול מגדל השתלמות מסלול מניות.
• רכיב קטן של מזומנים לניהול נזילות וניצול הזדמנויות.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול מנייתי התשואה עשויה להיות גבוהה אך גם תנודתית מאוד, ולכן בחינתה דורשת מבט ארוך טווח. שימו לב לנקודות הבאות:

• בחנו תשואה על פני שבע עד עשר שנים ומעלה, כדי לנטרל מחזורי שוק.
• צפו לתנודות חדות בין שנה לשנה, כולל שנים עם תשואה שלילית.
• השוו את התשואה למסלולים מנייתיים מקבילים כגון מסלול מיטב השתלמות מניות, ולא למסלולים סולידיים.
• בחנו את התשואה ביחס לסיכון, ולא רק את גובה התשואה הנקוב.

השוואה מול מסלולים אחרים

מיקומו של המסלול בקצה האגרסיבי של ספקטרום הסיכון מבהיר את ההבדלים מול האלטרנטיבות:

• מול מסלולים סולידיים הוא מציע פוטנציאל תשואה גבוה יותר אך גם סיכון גדול בהרבה.
• מול מסלול כללי החשיפה המנייתית כאן גבוהה משמעותית, ולכן התנודתיות חזקה יותר.
• השוואה מול קרנות השתלמות במסלול מניות נוספות מסייעת להבין מי מנהל את הסיכון בצורה עקבית.
• הוא מתאים כרכיב צמיחה בתיק, לצד מסלולים יציבים יותר לאיזון.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים צעירים עם אופק חיסכון ארוך שמעוניינים למקסם תשואה.
• מי שמסוגל לספוג תנודתיות גבוהה וירידות זמניות ללא משיכה מבוהלת.
• חוסכים שמחפשים רכיב צמיחה אגרסיבי, בדומה לאופי של מסלול כלל השתלמות מניות.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים שמעדיפים שמירה על הקרן ותנודתיות מינימלית.
• מי שמתקרב למועד מימוש הכספים ואינו יכול לספוג ירידה חדה ערב המשיכה.
• חוסכים שעלולים להיבהל ולמשוך את הכספים בתקופות ירידות בשוק.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• ודאו שאופק החיסכון שלכם ארוך מספיק כדי לעמוד בתנודתיות של המסלול.
• בחנו את עמידותכם הנפשית לירידות, כדי לא למשוך כספים בתחתית השוק.
• בדקו את היקף הפיזור הגלובלי ואת חלוקת החשיפה בין שווקים.
• זכרו שניתן לעבור למסלול סולידי יותר בתוך הקרן ללא אירוע מס בעת הצורך.
• שקלו השוואה רחבה מול קרנות השתלמות אחרות בשוק.

שאלות נפוצות