רעות קרן השתלמות - מניות

מה זה רעות קרן השתלמות - מניות?

רעות קרן השתלמות - מניות הוא מסלול השקעה המנהל את כספי החוסכים בחשיפה גבוהה במיוחד לשוק המניות בישראל ובעולם. מדובר באפיק שמיועד לחוסכים שמוכנים לספוג תנודתיות משמעותית בטווח הקצר, בתמורה לפוטנציאל צמיחה גבוה לאורך זמן.

בניגוד למסלולים כלליים או סולידיים, כאן עיקר הכסף מנותב לנכסים מנייתיים, ולכן ערך החיסכון יכול לעלות או לרדת בחדות בהתאם להתנהגות השווקים. ההיגיון מאחורי המסלול הוא פשוט: ככל שאופק החיסכון ארוך יותר, כך יש יותר זמן להתאושש מירידות וליהנות מהתשואה הממוצעת ההיסטורית הגבוהה של שוק המניות.

מה מאפיין את המסלול?

• חשיפה מנייתית גבוהה, לרוב סביב 100% מהנכסים מושקעים במניות.
• פיזור בין שווקים שונים - מניות ישראליות לצד מניות בחו"ל.
• תנודתיות גבוהה בטווח הקצר, עם פוטנציאל תשואה גבוה בטווח הארוך.
• התאמה לחוסכים עם אופק השקעה ארוך ויכולת לספוג ירידות זמניות.
• נזילות מלאה לאחר תום תקופת ההפקדה, כמקובל בקרנות השתלמות.

מי שמחפש פיזור רחב יותר על פני אפיקים נוספים יכול להשוות בין מסלולי מניות בעמוד מסלול מניות (השוואת קרנות השתלמות) ולבחון את ההבדלים בין הגופים השונים.

מבנה ההשקעות

הרכב הנכסים במסלול נוטה כמעט כולו לעבר שוק המניות, מתוך מטרה למקסם את פוטנציאל התשואה לאורך זמן. החלוקה הפנימית יכולה להשתנות בהתאם להחלטות מנהלי ההשקעות ולתנאי השוק.

• מניות בישראל - חשיפה למדדים ולחברות מקומיות מובילות.
• מניות בחו"ל - פיזור גאוגרפי על פני שווקים מפותחים ומתפתחים.
• רכיב נזיל קטן - לצורכי תפעול וניהול שוטף בלבד.
• שימוש מועט באג"ח, אם בכלל, בהשוואה למסלולים מעורבים.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול מנייתי דורשת מבט ארוך טווח. תשואה של שנה בודדת יכולה להטעות, משום שהשווקים נעים בגלים. כדי להעריך נכון את המסלול, כדאי לבחון מספר היבטים יחד.

• תשואה ממוצעת על פני חמש שנים ויותר, ולא רק רבעון או שנה.
• התנהגות המסלול בתקופות של ירידות חדות בשוק.
• השוואה למסלולים מקבילים אצל גופים אחרים באותו פרופיל סיכון.
• יחס בין התשואה לבין רמת התנודתיות שספג החוסך בדרך.

אפשר להעמיק בנתונים ולהשוות מול גופים נוספים דרך עמוד מגדל השתלמות מסלול מניות, ולראות כיצד מסלול דומה מתנהג לאורך זמן.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מסלול זה למסלולים אחרים נעוץ ברמת החשיפה למניות. מסלול כללי מאזן בין מניות לאג"ח, ומסלול סולידי שם דגש על שמירת ערך, בעוד שכאן הדגש הוא על צמיחה.

• מול מסלול כללי - תנודתיות גבוהה יותר ופוטנציאל תשואה גבוה יותר.
• מול מסלול אג"ח או סולידי - סיכון גבוה משמעותית, אך גם פוטנציאל עדיף לטווח ארוך.
• מול מסלולים מנייתיים אחרים - ההבדלים הם בעיקר באיכות הניהול ובדמי הניהול.

למשל, ניתן להשוות את אופי הניהול מול מיטב השתלמות מניות ולבדוק איזה גוף מתאים יותר להעדפות שלכם.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים צעירים עם אופק חיסכון ארוך של שנים רבות.
• מי שמוכן לספוג ירידות חדות בלי להיבהל ולמשוך את הכסף.
• משקיעים שמחפשים מקסום תשואה ולא שמירת ערך.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים שלא נוחים עם תנודתיות גבוהה.
• מי שצפוי להזדקק לכסף בטווח הקצר.
• אנשים שלחץ נפשי מירידות בשוק עלול להוביל אותם להחלטות פזיזות.

מי שמעדיף פרופיל מתון יותר באותו בית השקעות יכול לבחון את רעות קרן השתלמות - כללי כחלופה מאוזנת יותר.

נקודות חשובות

• אופק ההשקעה הוא הגורם המכריע - ככל שהוא ארוך יותר, כך המסלול מתאים יותר.
• אין להיבהל מירידות זמניות - הן חלק טבעי מהשקעה מנייתית.
• כדאי לבדוק את דמי הניהול, שכן הם משפיעים על התשואה נטו לאורך שנים.
• מומלץ להתאים את המסלול לרמת הסיכון האישית ולשלב בחיים.
• ניתן לעבור בין מסלולים בתוך אותה קרן ללא אירוע מס, בהתאם לשינויים בצרכים.

כדי לראות את מגוון האפשרויות במבט רחב, אפשר לעבור לעמוד קרנות השתלמות אחרות ולהשוות בין הגופים והמסלולים השונים.

שאלות נפוצות