כלל תמר משולב סחיר

מה זה כלל תמר משולב סחיר?

כלל תמר משולב סחיר הוא מסלול השקעה בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים "כלל תמר" של כלל. קופת הגמל עצמה היא אפיק חיסכון ארוך-טווח שמרכז את כספי התגמולים של העובד יחד עם כספי הפיצויים, ומנוהל על ידי כלל. ייחודו של המסלול הוא בכך שהוא מתמקד בנכסים סחירים, כלומר ניירות ערך הנסחרים בבורסה וניתנים למימוש מהיר יחסית, להבדיל מנכסים לא-סחירים כגון הלוואות פרטיות או השקעות אלטרנטיביות. כלל תמר משולב סחיר משלב רכיב מנייתי לצד רכיב סולידי באותו תיק, מתוך מטרה לייצר תשואה לאורך זמן ברמת סיכון מתונה תוך שמירה על סחירות גבוהה של הנכסים. הבחירה במסלול קובעת כיצד מנוהלת הצבירה בקופה בפועל, וחשוב לזכור שניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.

מה מאפיין את המסלול?

• התמקדות בנכסים סחירים הנסחרים בבורסה ובעלי נזילות גבוהה יחסית.
• שילוב רכיב מנייתי לצד רכיב סולידי באותו מסלול.
• רמת סיכון מתונה המאזנת בין פוטנציאל תשואה לבין יציבות.
• צמצום החשיפה לנכסים לא-סחירים וקשי-מימוש.
• פיזור רחב בין אפיקי השקעה סחירים שונים בישראל ובעולם, בדומה לרוח מסלול כללי בקופות הגמל לתגמולים המאוזן.

מבנה ההשקעות

החיסכון בכלל תמר משולב סחיר מנוהל כתיק מאוזן ומפוזר המבוסס על נכסים סחירים, המשלב בין רכיב מנייתי לבין רכיב סולידי בהתאם למדיניות ההשקעה של המסלול.

• רכיב מנייתי סחיר הנותן חשיפה לפוטנציאל צמיחה בשווקים.
• רכיב אג"חי סחיר ומכשירים סולידיים לצורך ייצוב התיק.
• דגש על סחירות ונזילות הנכסים בתיק ההשקעות.
• פיזור בין אפיקים, ענפים ושווקים גיאוגרפיים שונים.

חוסכים המעוניינים בחשיפה אג"חית גבוהה יותר יכולים לבחון את מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל לתגמולים כחלופה סולידית יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של כלל תמר משולב סחיר צריכה להיעשות מול מסלולים מאוזנים מקבילים בעלי רמת סיכון דומה, ולא מול מסלולים אגרסיביים או סולידיים בלבד.

• השוו את התשואה למסלולים מאוזנים מקבילים בקופות גמל אחרות.
• זכרו שתיק סחיר נוטה לשקף את תנודות השוק באופן מיידי יותר.
• בחנו את התשואה על פני מספר שנים ולא לפי תקופה קצרה בודדת.
• שימו לב לדמי הניהול, שכן הם משפיעים על התשואה נטו לאורך זמן.
• לשם השוואה בדקו גם מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל בעל אופי מנייתי יותר.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין כלל תמר משולב סחיר למסלולים אחרים הוא הדגש על נכסים סחירים, לצד אופי מאוזן ורמת סיכון מתונה.

• מול מסלולים הכוללים נכסים לא-סחירים - המסלול הסחיר בעל נזילות גבוהה יותר ושקיפות מיידית יותר.
• מול מסלולים מנייתיים בלבד - המסלול מאוזן יותר ובעל תנודתיות מתונה יותר.
• מול מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל לתגמולים - המסלול המשולב כולל גם רכיב מנייתי ופוטנציאל תשואה גבוה יותר.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מאופק החיסכון ומרמת הסיכון הרצויה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המבקשים מסלול מאוזן המבוסס על נכסים סחירים ונזילים.
• מי שמעדיף רמת סיכון מתונה לצד שקיפות ומימוש מהיר של הנכסים.
• חוסכים בעלי אופק חיסכון בינוני עד ארוך המחפשים פיזור רחב.

פחות מתאים ל:

• חוסכים אגרסיביים המחפשים חשיפה מנייתית מקסימלית.
• חוסכים סולידיים מאוד המבקשים סיכון נמוך ככל האפשר.
• מי שמעוניין דווקא בחשיפה לנכסים אלטרנטיביים ולא-סחירים.

נקודות חשובות

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון בקופה, ולא על עצם הזכויות בקופת הגמל.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.
• תיק סחיר נוטה לשקף את תנודות השוק באופן מיידי יותר מתיק הכולל נכסים לא-סחירים.
• חשוב לבחון ביצועים לאורך זמן ולא לפי תקופה קצרה בודדת.
• חוסכים המעוניינים בפיזור רחב יותר יכולים לבחון קופות גמל לתגמולים ולפיצויים נוספות ואת מסלוליהן.

שאלות נפוצות