אנליסט מסלולית קופת גמל משולב סחיר

מה זה אנליסט מסלולית קופת גמל משולב סחיר?

קופת גמל לתגמולים ופיצויים היא אפיק חיסכון לטווח ארוך שמרכז יחד הפקדות תגמולים והפקדות פיצויים, ומלווה את החוסך לאורך שנות עבודתו ועד הפרישה. בתוך הקופה בוחר החוסך מסלול השקעה, והבחירה הזו היא שקובעת כיצד יושקע הכסף בפועל. אנליסט מסלולית קופת גמל משולב סחיר הוא מסלול בעל אופי משולב, שמשקיע בעיקר בנכסים סחירים - כלומר נכסים הנסחרים בשוק ההון - ומשלב בין רכיב מנייתי לרכיב אג"ח, כך שרמת הסיכון בו נחשבת בינונית. המסלול מתאים למי שמחפש שילוב של פוטנציאל צמיחה לצד פיזור רחב. חשוב לזכור שמעבר בין מסלולים בתוך אותה קופה אינו נחשב אירוע מס, ולכן ניתן להתאים את אופי ההשקעה לאורך השנים מבלי לשלם מס על המעבר עצמו.

מה מאפיין את המסלול?

• אופי משולב המשלב רכיב מנייתי ורכיב של אג"ח, מתוך מטרה לאזן בין צמיחה ליציבות.
• דגש על נכסים סחירים הנסחרים בשוק ההון, מה שתורם לנזילות ולשקיפות התמחור.
• רמת סיכון בינונית, שנמצאת בין המסלולים הסולידיים לבין המסלולים המנייתיים המלאים.
• פיזור רחב על פני סוגי נכסים שונים, במקום ריכוז באפיק יחיד.
• אפשרות מעבר מתוך המסלול או אליו, למשל למסלול כללי בקופות הגמל, ללא אירוע מס בעת המעבר.

מבנה ההשקעות

המבנה של המסלול המשולב הסחיר נשען על שילוב מכוון בין נכסים סחירים בעלי אופי שונה, כאשר הרכיב המנייתי נועד להניב צמיחה לאורך זמן והרכיב של אג"ח נועד למתן את התנודתיות. מאחר שהדגש הוא על נכסים סחירים, ניתן לעקוב אחר התמחור שלהם בשוק ההון, וההרכב מתעדכן בהתאם למדיניות ההשקעה של הקופה.

• רכיב מנייתי סחיר המספק חשיפה לשווקים ולפוטנציאל צמיחה.
• רכיב של אג"ח, הכולל לעיתים מרכיבים דומים למסלול אשראי ואגח בקופות הגמל.
• פיזור בין סוגי נכסים שמטרתו להפחית את התלות בנכס בודד.
• העדפה לנכסים סחירים על פני נכסים לא סחירים, לטובת נזילות ושקיפות.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול חיסכון אינה מסתכמת בהסתכלות על תקופה קצרה אחת. כדי להבין את אופי המסלול נכון להסתכל על טווחי זמן שונים, להשוות לעמיתים בעלי מדיניות דומה, ולשים לב ליחס שבין התשואה לרמת הסיכון. מסלול משולב סחיר עשוי להתנהג אחרת ממסלול מנייתי מלא או ממסלול אג"ח, ולכן ההשוואה צריכה להיעשות מול מסלולים בעלי אופי דומה.

• בחנו תשואות על פני מספר טווחי זמן ולא רק על תקופה בודדת.
• שקללו את רמת הסיכון מול התשואה ולא את התשואה לבדה.
• השוו מול מסלולים בעלי מדיניות דומה, ולא מול מסלולים מנייתיים כמו מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל.
• זכרו שתשואות עבר אינן מבטיחות תשואה עתידית.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין היכן ממוקם המסלול ביחס לאפשרויות נוספות, כדאי להשוות אותו מול מסלולים בעלי פרופיל שונה. מול מסלולים סולידיים יותר המסלול המשולב הסחיר נושא רמת סיכון גבוהה מעט יותר אך גם פוטנציאל צמיחה גבוה יותר, ומול מסלולים מנייתיים מלאים הוא מאופיין בתנודתיות נמוכה יותר בזכות הרכיב של אג"ח.

• מול מסלול סולידי כמו מסלול אגח ממשלות בקופות הגמל, המסלול המשולב נושא סיכון מעט גבוה יותר.
• מול מסלול מנייתי מלא, המסלול המשולב הסחיר מאופיין בתנודתיות מתונה יותר.
• הדגש על נכסים סחירים מבדל אותו ממסלולים המשלבים גם נכסים לא סחירים.
• הבחירה תלויה בטווח החיסכון, ברמת הסיכון המתאימה ובהעדפות האישיות של החוסך.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המעוניינים בשילוב בין צמיחה לבין פיזור, ברמת סיכון בינונית.
• מי שמעדיף חשיפה לנכסים סחירים בעלי נזילות ושקיפות תמחור.
• חוסכים בעלי טווח חיסכון בינוני עד ארוך שמוכנים לתנודתיות מתונה.
• מי שמחפש דרך ביניים בין מסלול סולידי בקופות הגמל לתגמולים ולפיצויים לבין מסלול מנייתי מלא.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים מאוד שאינם מעוניינים כלל בחשיפה מנייתית.
• מי שזקוק לכספים בטווח קצר מאוד ואינו יכול לספוג תנודתיות.
• מי שמעוניין בחשיפה מנייתית מקסימלית לטובת פוטנציאל צמיחה גבוה יותר.

נקודות חשובות

• מספר הקופה של אנליסט מסלולית קופת גמל משולב סחיר הוא 14280.
• מעבר בין מסלולים בתוך הקופה אינו נחשב אירוע מס.
• דמי הניהול עשויים להשתנות מחוסך לחוסך, וכדאי לבדוק את התנאים האישיים.
• רמת הסיכון של המסלול בינונית בזכות השילוב בין מניות לבין אג"ח.
• בעת השוואה בין קופות, מומלץ לבחון מסלולים בעלי מדיניות דומה ולא להסתמך על שם המסלול בלבד.

שאלות נפוצות