מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח עם מניות עד 25%

מה זה מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח עם מניות עד 25%?

קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון נזיל וגמיש, המאפשר להפקיד כספים פנויים ולמשוך אותם בכל עת. בניגוד למוצרי חיסכון פנסיוני אחרים, אין כאן "נעילה" של הכסף עד גיל הפרישה: ניתן למשוך את הכספים בכל שלב, כאשר משיכה הונית לפני גיל הפרישה חייבת במס רווחי הון על הרווח הריאלי בלבד. לצד הנזילות קיימת תקרת הפקדה שנתית הקבועה בחוק, וזכות נוספת וחשובה - להמיר את הצבירה בגיל הפרישה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים.

מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח עם מניות עד 25% הוא מסלול השקעה שבו עיקר הכסף מנותב לאפיק אג"חי ולמכשירי אשראי, בתוספת חשיפה מנייתית מתונה המוגבלת לכ-25% מהתיק. כלומר, השלד של המסלול סולידי יחסית, אך הוא משלב רכיב מנייתי שנועד להגדיל את פוטנציאל התשואה לאורך זמן, מבלי להפוך את התיק למסלול מנייתי מלא.

מה מאפיין את המסלול?

• תקרת חשיפה מנייתית של עד 25% - הרכיב המנייתי קיים אך מוגבל, כך שרמת התנודתיות נשארת מתונה.
• דגש על אג"ח ועל מכשירי אשראי כליבת התיק, מה שמקנה לו אופי סולידי-מאוזן.
• שילוב שנועד לאזן בין שמירה יחסית על הקרן לבין פוטנציאל צמיחה מהרכיב המנייתי.
• נהנה מכל מאפייני קופת גמל להשקעה: נזילות מלאה, תקרת הפקדה שנתית ואפשרות המרה לקצבה פטורה ממס.
• מתאים כחלק מתמהיל חיסכון לחוסכים שמחפשים נתיב ביניים בין מסלול סולידי לחלוטין למסלול מנייתי. ניתן להשוות אותו למסלול כללי בקופות גמל להשקעה כדי להבין את ההבדל בתמהיל הנכסים.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות של מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח עם מניות עד 25% נשען על שילוב בין רכיב אג"חי ואשראי דומיננטי לבין רכיב מנייתי מתוחם. החלוקה הזו היא שמגדירה את פרופיל הסיכון של המסלול ואת אופן התנהגותו בתקופות שוק שונות.

• רכיב אג"ח ואשראי - ליבת התיק, הכוללת אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ומכשירי אשראי. כדי להעמיק בנושא ניתן לעיין במסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה.
• רכיב מנייתי מוגבל - חשיפה של עד כ-25% מהתיק, שמטרתה להוסיף פוטנציאל תשואה.
• פיזור בין סוגי נכסים, מנפיקים ואזורים גאוגרפיים, לצמצום סיכון ספציפי.
• ניהול שוטף של רמת הסיכון בהתאם למדיניות ההשקעה של המסלול.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח עם מניות עד 25% צריכה להיעשות בראייה ארוכת טווח ובהשוואה למסלולים בעלי אופי דומה. תשואה של תקופה בודדת אינה מספרת את כל הסיפור, ולכן חשוב לבחון מספר פרמטרים יחד.

• השוו תשואות על פני תקופות זמן זהות מול מסלולים מאותו סוג.
• בחנו את היחס בין התשואה לבין רמת הסיכון והתנודתיות.
• שימו לב לעקביות הביצועים לאורך זמן ולא רק לשיא נקודתי.
• קחו בחשבון את דמי הניהול כמרכיב המשפיע על התשואה נטו.
• לחוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית פסיבית רחבה יותר ניתן להשוות גם מול מסלול עוקב מדד S&P500 בקופות גמל להשקעה בעת בחינת הביצועים.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מיקומו של המסלול על ציר הסיכון-סיכוי, כדאי להשוות אותו למסלולים סולידיים יותר ולמסלולים מנייתיים יותר. ההשוואה עוזרת לבחור את הנתיב שמתאים לאופי החוסך ולטווח ההשקעה.

• מול מסלול אג"חי טהור - מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח עם מניות עד 25% נושא רכיב מנייתי גדול יותר, ולכן פוטנציאל תשואה ותנודתיות גבוהים יותר.
• מול מסלול מנייתי - המסלול סולידי יותר, שכן החשיפה המנייתית מוגבלת לעד 25%. למי שמחפש חשיפה מלאה כדאי לבחון את מסלול מניות בקופות גמל להשקעה.
• מול מסלול עוקב מדד - כאן הניהול אקטיבי יותר ואינו צמוד למדד בודד.
• ההשוואה צריכה להיעשות בתוך אותה משפחת מוצר ובין מסלולים בעלי מאפיינים דומים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים בעיקר לחוסכים שמחפשים איזון בין יציבות יחסית לבין פוטנציאל צמיחה:

• חוסכים סולידיים יחסית שמוכנים לחשיפה מנייתית מתונה.
• מי שרוצה נתיב ביניים בין מסלול אג"חי למסלול מנייתי.
• חוסכים לטווח בינוני עד ארוך שמעוניינים בפיזור רחב.
• מי שמחפש מכשיר נזיל עם אפשרות המרה עתידית לקצבה פטורה ממס.

לעומת זאת, המסלול פחות מתאים לחלק מהחוסכים:

• חוסכים שמרניים מאוד שאינם מעוניינים בכל חשיפה מנייתית.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית גבוהה ופוטנציאל תשואה מקסימלי.
• מי שזקוק לכל הכסף בטווח קצר מאוד וחושש מתנודתיות.

נקודות חשובות

• קופת גמל להשקעה נזילה לחלוטין - ניתן למשוך את הכספים בכל עת.
• קיימת תקרת הפקדה שנתית הקבועה בחוק.
• בגיל פרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס.
• משיכה הונית לפני גיל פרישה חייבת במס רווחי הון על הרווח בלבד.
• הרכיב המנייתי מוגבל לעד 25%, ולכן מדובר במסלול מאוזן ולא מנייתי מלא.
• ניתן לעבור בין מסלולים בתוך הקופה בהתאם לשינויים בצרכים.
• לפני בחירה כדאי לעיין במגוון קופות גמל להשקעה ובמסלוליהן ולהשוות ביניהם.

שאלות נפוצות