אנליסט מסלולית להשקעה אשראי ואג"ח עד 25% מניות

מה זה אנליסט מסלולית קופת גמל להשקעה אשראי ואג"ח עד 25% מניות?

קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון נזיל וגמיש, המאפשר להפקיד כספים פנויים ולמשוך אותם בכל עת. בשונה ממכשירי חיסכון פנסיוני שבהם הכסף "נעול" עד גיל הפרישה, כאן ניתן למשוך את הכספים בכל שלב - כאשר משיכה הונית לפני גיל הפרישה חייבת במס רווחי הון על הרווח בלבד. לצד הנזילות קיימת תקרת הפקדה שנתית הקבועה בחוק, וכן זכות חשובה נוספת: בגיל הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים.

אנליסט מסלולית קופת גמל להשקעה אשראי ואג"ח עד 25% מניות הוא מסלול השקעה שבו עיקר הכסף מנותב לאפיק האג"חי ולמכשירי אשראי, בתוספת חשיפה מנייתית מתונה המוגבלת לכ-25% מהתיק. כלומר השלד של המסלול סולידי יחסית, אך הוא משלב רכיב מנייתי מתוחם שנועד להוסיף פוטנציאל תשואה לאורך זמן, מבלי להפוך את התיק למסלול מנייתי מלא.

מה מאפיין את המסלול?

אופי המסלול נקבע מהשילוב בין ליבה אג"חית ואשראית דומיננטית לבין רכיב מנייתי מוגבל. שילוב זה ממקם אותו בנתיב ביניים על ציר הסיכון-סיכוי, בין מסלול סולידי לחלוטין לבין מסלול מנייתי.

• ליבה של אג"ח ומכשירי אשראי, המקנה למסלול אופי סולידי-מאוזן.
• תקרת חשיפה מנייתית של עד 25%, כך שהתנודתיות נשארת מתונה יחסית.
• איזון בין שאיפה לשמירה יחסית על הקרן לבין פוטנציאל צמיחה מהרכיב המנייתי.
• כל יתרונות קופת גמל להשקעה: נזילות מלאה, תקרת הפקדה שנתית ואפשרות המרה לקצבה פטורה ממס.
• מתאים כחלק מתמהיל חיסכון רחב. ניתן להשוות אותו למסלול כללי בקופות גמל להשקעה כדי להבין את ההבדל בתמהיל הנכסים.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול נשען על שילוב בין רכיב אג"חי ואשראי דומיננטי לבין רכיב מנייתי מתוחם. החלוקה הזו היא שמגדירה את פרופיל הסיכון ואת אופן ההתנהגות של המסלול בתקופות שוק שונות.

• רכיב אג"ח ואשראי - ליבת התיק, הכוללת אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ומכשירי אשראי. כדי להעמיק בנושא ניתן לעיין במסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה.
• רכיב מנייתי מוגבל - חשיפה של עד כ-25% מהתיק, שמטרתה להוסיף פוטנציאל תשואה.
• פיזור בין סוגי נכסים, מנפיקים ואזורים גאוגרפיים, לצמצום סיכון ספציפי.
• ניהול שוטף של רמת הסיכון בהתאם למדיניות ההשקעה שנקבעה למסלול.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים צריכה להיעשות בראייה ארוכת טווח ובהשוואה למסלולים בעלי אופי דומה. תשואה של תקופה בודדת אינה מספרת את כל הסיפור, ולכן חשוב לבחון כמה פרמטרים יחד ולא להסתמך על מספר נקודתי.

• השוו תשואות על פני תקופות זמן זהות מול מסלולים מאותו סוג.
• בחנו את היחס בין התשואה לבין רמת הסיכון והתנודתיות.
• שימו לב לעקביות הביצועים לאורך זמן ולא רק לשיא חד-פעמי.
• קחו בחשבון את דמי הניהול כמרכיב המשפיע על התשואה נטו שתישאר בידיכם.
• לחוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית פסיבית רחבה יותר ניתן להשוות גם מול מסלול עוקב מדד S&P500 בקופות גמל להשקעה בעת בחינת הביצועים.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מיקומו של המסלול על ציר הסיכון-סיכוי, כדאי להשוות אותו למסלולים סולידיים יותר ולמסלולים מנייתיים יותר. ההשוואה מסייעת לבחור את הנתיב שתואם את אופי החוסך ואת טווח ההשקעה.

• מול מסלול אג"חי טהור - כאן קיים רכיב מנייתי גדול יותר, ולכן פוטנציאל התשואה והתנודתיות גבוהים מעט יותר.
• מול מסלול מנייתי - המסלול סולידי בהרבה, שכן החשיפה המנייתית מוגבלת לעד 25%. למי שמחפש חשיפה מלאה כדאי לבחון את מסלול מניות בקופות גמל להשקעה.
• מול מסלול עוקב מדד - כאן הניהול אקטיבי יותר ואינו צמוד למדד בודד.
• ההשוואה צריכה להיעשות בתוך אותה משפחת מוצר ובין מסלולים בעלי מאפיינים דומים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

• חוסכים סולידיים יחסית שמוכנים לחשיפה מנייתית מתונה לצד יציבות.
• מי שמחפש נתיב ביניים בין מסלול אג"חי למסלול מנייתי.
• חוסכים לטווח בינוני עד ארוך שמעוניינים בפיזור רחב.
• מי שמחפש מכשיר נזיל עם אפשרות המרה עתידית לקצבה פטורה ממס.

• חוסכים שמרניים מאוד שאינם מעוניינים בכל חשיפה מנייתית.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית גבוהה ופוטנציאל תשואה מקסימלי.
• מי שזקוק לכל הכסף בטווח קצר מאוד וחושש מכל תנודתיות.

נקודות חשובות

לפני בחירה כדאי לזכור כמה עקרונות שמלווים את כל קופות הגמל להשקעה, לצד המאפיין הייחודי של המסלול הזה - הרכיב המנייתי המוגבל.

• קופת גמל להשקעה נזילה לחלוטין - ניתן למשוך את הכספים בכל עת.
• קיימת תקרת הפקדה שנתית הקבועה בחוק.
• בגיל הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס.
• משיכה הונית לפני גיל הפרישה חייבת במס רווחי הון על הרווח בלבד.
• הרכיב המנייתי מוגבל לעד 25%, ולכן מדובר במסלול מאוזן ולא מנייתי מלא.
• ניתן לעבור בין מסלולים בתוך הקופה בהתאם לשינויים בצרכים.
• לפני בחירה כדאי לעיין במגוון קופות גמל להשקעה ובמסלוליהן ולהשוות ביניהם.

שאלות נפוצות