מחוג לבני 60 ומעלה

מה זה מחוג לבני 60 ומעלה?

מחוג לבני 60 ומעלה הוא מסלול השקעה תלוי גיל במסגרת קופת הגמל לתגמולים ולפיצויים של מחוג, שהיא קופת גמל מגזרית שהוקמה כדי לשרת ציבור עמיתים מוגדר. בשונה מקופות גמל פתוחות המשווקות לכלל הציבור, קופות מסוג זה צמחו לרוב מתוך הסדר מעסיק או הסדר מגזרי, והן מנהלות את חיסכון הפיצויים והתגמולים של אותו ציבור לאורך שנים רבות. ראוי לזכור שקופות מגזריות רבות סגורות כיום למצטרפים חדשים ומשרתות בעיקר עמיתים ותיקים שכספם כבר מנוהל בהן, אך הן ממשיכות לפעול ולנהל את הצבירה הקיימת במסלולים השונים.

המסלול הזה הוא חלק ממודל ההשקעה תלוי הגיל, מודל שמתאים את רמת הסיכון של התיק לגיל העמית. מחוג לבני 60 ומעלה מיועד לעמיתים המבוגרים יותר, שאופק החיסכון שלהם קצר והם קרובים למועד המשיכה או כבר בו. בשל אופק זה, המסלול נוטה לאופי שמרני - חשיפה מנייתית נמוכה ורכיב סולידי דומיננטי, מתוך שאיפה לשמירת ההון ולצמצום התנודתיות בתקופה שבה אין זמן רב להתאושש מירידות בשוק.

מה מאפיין את המסלול?

המאפיינים המרכזיים של מחוג לבני 60 ומעלה נובעים מאופק החיסכון הקצר של העמיתים המבוגרים ומהדגש על שמירת ההון:

• חשיפה מנייתית נמוכה לצמצום התנודתיות.
• רכיב סולידי דומיננטי של אגרות חוב ומזומן.
• רמת סיכון נמוכה, המתאימה לאופק חיסכון קצר.
• שיוך אוטומטי לפי גיל במסגרת מודל ההשקעה תלוי הגיל.
• דגש על שמירת הון ויציבות סביב מועד המשיכה.

מי שמחפש עוגן סולידי דומה יכול לבחון את מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל כנקודת השוואה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במחוג לבני 60 ומעלה בנוי סביב רכיב סולידי דומיננטי, כשהמטרה היא שמירת ההון וצמצום התנודתיות עבור חוסך שקרוב למועד המשיכה. מנהלי ההשקעות מקצים את עיקר התיק לנכסים יציבים יותר, לצד רכיב מנייתי מצומצם:

• אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות כעוגן מרכזי של התיק.
• רכיב מנייתי מצומצם בישראל ובחו"ל לשמירה על פוטנציאל מסוים.
• רכיב נזיל ומזומן בהיקף משמעותי לגמישות ולנזילות.
• נכסים לא סחירים בהיקף מבוקר כגון אשראי ונדל"ן.

מי שמעוניין בחשיפה לאשראי ולאג"ח רחבה יותר עשוי לבחון את מסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל כחלופה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת התשואות של הקופה צריכה להיעשות בראייה רחבה ולא דרך מספר בודד מתקופה מסוימת. במסלול שמרני לגיל המבוגר חשוב במיוחד לשקלל את יציבות התיק ואת רמת הסיכון הנמוכה, ולא להשוות את התשואה למסלולים אגרסיביים:

• בחנו תשואות על פני חמש שנים ויותר, ולא תקופה קצרה.
• השוו את התשואה למסלולים שמרניים מאותו סוג בלבד.
• שקללו את היציבות ושמירת ההון, ולא תשואה לבדה.
• זכרו שמסלול שמרני נועד לרסן ירידות, לא להוביל בתשואה.
• שימו לב לעקביות הביצועים ולרמת התנודתיות הנמוכה.

כדי להעמיד את הביצועים בפרספקטיבה אפשר להשוות את הקופה גם מול אפיק תנודתי יותר, כמו מסלול עוקב מדדי המניות בקופות הגמל.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מיקומו של מחוג לבני 60 ומעלה על ציר הסיכון, כדאי להשוות אותו למסלולי הגיל האחרים. המסלול יושב בקצה השמרני של מודל הגיל - חשיפה מנייתית נמוכה משמעותית ממסלולי הגיל הצעירים יותר:

• מול מסלול לבני 50 עד 60: חשיפה מנייתית נמוכה יותר ורמת סיכון שמרנית יותר.
• מול מסלול לבני 50 ומטה: סיכון נמוך משמעותית ואופק קצר בהרבה.
• מול מסלול כללי: הטיה ברורה יותר לכיוון רכיבים סולידיים.
• מול מסלול מנייתי: תנודתיות נמוכה הרבה יותר ושמירת הון מודגשת.

מי שמחפש תמהיל מאוזן רחב יותר עשוי לבחון את המסלול הכללי בקופות הגמל כחלופה מאוזנת יותר.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מחוג לבני 60 ומעלה מתאים לפרופיל מסוים של חוסכים, ובעיקר לעמיתים מבוגרים הקרובים למועד המשיכה. כך ניתן לזהות אם הוא מתאים לכם:

• עמיתים מבוגרים עם אופק חיסכון קצר עד למועד המשיכה.
• חוסכים המעדיפים שמירת הון ויציבות על פני צמיחה.
• מי שמעדיף תנודתיות נמוכה ורמת סיכון מינימלית.
• עמיתים המשויכים אוטומטית למסלול לפי גילם.

לעומת זאת, המסלול פחות מתאים למקרים הבאים:

• חוסכים צעירים המעוניינים בחשיפה מנייתית גבוהה.
• עמיתים בעלי אופק חיסכון ארוך המחפשים צמיחה.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות תמורת פוטנציאל תשואה גבוה יותר.

נקודות חשובות

• קופת הגמל היא מגזרית, וייתכן שהיא סגורה למצטרפים חדשים.
• המסלול הוא חלק ממודל השקעה תלוי גיל, ומותאם לעמיתים מבוגרים.
• רמת הסיכון נמוכה בשל החשיפה המנייתית המצומצמת.
• הדגש הוא על שמירת הון ויציבות סביב מועד המשיכה.
• דמי הניהול משפיעים ישירות על התשואה נטו לאורך שנים.
• כדאי לבחון את התאמת המסלול לגיל ולאופק החיסכון מעת לעת.

סקירה רחבה של חלופות זמינה בעמוד קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים.

שאלות נפוצות