כלל פנסיה משלימה משולב סחיר

מה זה כלל פנסיה משלימה משולב סחיר?

כלל פנסיה משלימה משולב סחיר הוא מסלול השקעה בתוך קרן הפנסיה המשלימה של כלל, המתמקד בנכסים סחירים בלבד תוך שילוב בין רכיב מנייתי לרכיב חוב. בניגוד לקרן הפנסיה המקיפה, המוגבלת בתקרת הפקדה ונהנית מהבטחת תשואה על חלק מהנכסים, הפנסיה המשלימה נועדה לחיסכון מעבר לאותה תקרה. הייחוד של מסלול משולב סחיר הוא בכך שהוא נמנע מנכסים לא סחירים ומתבסס על שוק ההון הסחיר, מה שמעניק שקיפות ונזילות גבוהה. מי שמעוניין בחלופות יכול לעיין גם במסלול משולב סחיר בקרנות הפנסיה של גופים נוספים.

מה מאפיין את המסלול?

• השקעה בנכסים סחירים בלבד, ללא רכיב לא סחיר.
• שילוב מאוזן בין מניות סחירות לבין אג"ח סחיר.
• שקיפות ונזילות גבוהה הנובעות מאופי הנכסים הסחירים.
• רמת סיכון מתונה המשלבת צמיחה עם יציבות יחסית.
• חוסכים המחפשים חלופה כללית יכולים לבחון מסלול כמו מגדל מקפת אישית כללי.

מבנה ההשקעות

החיסכון בכלל פנסיה משלימה משולב סחיר מנוהל כתיק סחיר ומפוזר, שבו רכיב המניות ורכיב החוב הסחיר מאוזנים זה מול זה.

• מניות סחירות בישראל ובחו"ל לצורך צמיחה לאורך זמן.
• אג"ח ממשלתי וקונצרני סחיר כעוגן יציבות.
• נכסים נזילים לניהול שוטף של ההתחייבויות.
• היעדר נכסים לא סחירים, בשונה ממסלולים כלליים מסוימים.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של כלל פנסיה משלימה משולב סחיר צריכה להתבצע לאורך זמן ובאופן השוואתי, ולא על סמך חודש או שנה בודדים.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה, ולא לטווח קצר.
• בדקו את התשואה מול מסלולים משולבים סחירים מקבילים בקרנות פנסיה אחרות בשוק.
• זכרו שאופי הנכסים הסחירים עשוי לבטא תנודות שוק בצורה ישירה יותר.
• שימו לב שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך.
• תשואות העבר מעידות על אופי המסלול אך אינן מבטיחות תשואה עתידית.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין המסלול המשולב הסחיר למסלולים אחרים הוא בהתמקדות בנכסים סחירים בלבד וברמת החשיפה המנייתית המאוזנת.

• מול מסלול כללי - דמיון בחשיפה מאוזנת, אך ללא רכיב לא סחיר.
• מול מסלול מנייתי - חשיפה מנייתית נמוכה יותר ולכן תנודתיות מתונה יותר.
• חוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית רחבה יכולים לשקול את מסלול מגדל מקפת אישית מניות.
• הבחירה תלויה בהעדפת השקיפות והנזילות מול חשיפה לנכסים לא סחירים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המעדיפים תיק סחיר ושקוף בעל נזילות גבוהה.
• מי שמחפש מסלול מאוזן בעל רמת סיכון מתונה.
• חוסכים שאינם מעוניינים בחשיפה לנכסים לא סחירים.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים מאוד המעדיפים מסלול כספי או חוב בלבד.
• חוסכים צעירים המעוניינים בחשיפה מנייתית מקסימלית.
• מי שמעדיף לכלול נכסים לא סחירים לצורך פיזור נוסף.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• כלל פנסיה משלימה משולב סחיר נועד לחיסכון מעבר לתקרת קרן הפנסיה המקיפה, ולכן הוא אינו כולל את הבטחת התשואה הקיימת בחלק מהמקיפה.
• היתרון בנכסים סחירים הוא שקיפות ונזילות, אך הם עשויים לבטא תנודות שוק באופן ישיר יותר.
• בדקו את שיעור החשיפה המנייתית בפועל במסלול, שכן הוא משתנה בין קרנות.
• שימו לב לדמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• חוסכים המעוניינים בחלופה יכולים להשוות את המסלול מול מסלול מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500.

שאלות נפוצות