מנורה מבטחים משלימה משולב סחיר

מה זה מנורה מבטחים משלימה משולב סחיר?

מנורה מבטחים משלימה משולב סחיר הוא מסלול השקעה בתוך קרן הפנסיה המשלימה של מנורה מבטחים, המשלב נכסים סחירים מסוגים שונים ברמת סיכון מתונה. חשוב להבחין בין קרן הפנסיה המשלימה לבין קרן הפנסיה המקיפה: בעוד שהקרן המקיפה משלבת חיסכון לקצבה יחד עם כיסויי שאירים ונכות, קרן הפנסיה המשלימה היא בעיקרה מכשיר חיסכון, המשמש בדרך כלל להפקדת כספים מעבר לתקרת ההפקדה לקרן המקיפה, והכיסויים הביטוחיים בה מצומצמים או אינם קיימים. מסלול מנורה מבטחים משלימה משולב סחיר מתמקד בנכסים סחירים בלבד, ומשלב רכיב מנייתי לצד רכיב אג"חי, כך שהוא מציע איזון בין פוטנציאל צמיחה לבין יציבות יחסית של החיסכון.

מה מאפיין את המסלול?

• שילוב של נכסים סחירים מסוגים שונים, מנייתיים ואג"חיים כאחד.
• דגש על נכסים סחירים, להבדיל מנכסים לא סחירים כגון השקעות אלטרנטיביות.
• רמת סיכון מתונה הנובעת מהאיזון בין הרכיבים השונים בתיק.
• נזילות גבוהה יחסית בזכות אופי הנכסים הסחירים.
• פתרון חיסכון המשתייך אל מסלולי משולב סחיר בקרנות הפנסיה ומיועד לחוסכים המחפשים איזון.

מבנה ההשקעות

החיסכון במסלול מנוהל כתיק מאוזן של נכסים סחירים, תוך פיזור בין רכיב מנייתי לרכיב אג"חי.

• רכיב מנייתי סחיר, בארץ ובחו"ל, לצורך פוטנציאל צמיחה.
• רכיב אג"ח סחיר, ממשלתי וקונצרני, לצורך יציבות ותזרים.
• נכסים נזילים ופיקדונות לשמירה על נזילות ועל איזון התיק.
• הימנעות מאפיקים לא סחירים, כך שהמסלול נשען על נכסים בעלי תמחור שוטף.

חוסכים המעדיפים אופי סולידי יותר יכולים לבחון את מסלול מגדל מקפת אישית אשראי ואג"ח כחלופה ממוקדת חוב.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול משולב סחיר צריכה להיעשות לאורך זמן ובהשוואה למסלולים מאוזנים מקבילים, ולא לפי טווח קצר.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לתקופות קצרות.
• זכרו שהרכיב המנייתי משפיע על התנודתיות גם במסלול מאוזן.
• בדקו את התשואה מול מסלולי משולב סחיר מקבילים בקרנות פנסיה אחרות כדי לקבל תמונה השוואתית.
• שימו לב לתנודתיות ולסטיית התקן, ולא רק לתשואה הממוצעת.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מנורה מבטחים משלימה משולב סחיר למסלולים אחרים הוא האיזון בין הרכיבים והדגש על נכסים סחירים בלבד.

• מול מסלול מנייתי - חשיפה מנייתית נמוכה יותר ולכן תנודתיות מתונה יותר.
• מול מסלול אג"חי - פוטנציאל תשואה גבוה יותר אך גם סיכון מעט גבוה יותר.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית גבוהה יכול לשקול את מסלול מגדל מקפת אישית מניות.
• הבחירה תלויה ברמת הסיכון הרצויה ובחשיבות שהחוסך מייחס לנזילות הנכסים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המחפשים איזון בין פוטנציאל צמיחה לבין יציבות יחסית.
• מי שמעדיף נכסים סחירים בעלי תמחור שוטף על פני נכסים לא סחירים.
• חוסכים ברמת סיכון מתונה שאינם רוצים חשיפה מנייתית מלאה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים אגרסיביים המחפשים חשיפה מנייתית גבוהה ככל האפשר.
• חוסכים שמרנים מאוד המחפשים מסלול סולידי במיוחד בלבד.
• מי שמעוניין דווקא בחשיפה לנכסים לא סחירים ולהשקעות אלטרנטיביות.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• קרן הפנסיה המשלימה היא בעיקרה מכשיר חיסכון, והכיסויים הביטוחיים בה מצומצמים או אינם קיימים בהשוואה לקרן המקיפה.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• זכרו שגם מסלול מאוזן חשוף לתנודתיות בשל הרכיב המנייתי שבו.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית פסיבית לשוק האמריקאי יכול לבחון את מסלול מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500 כנקודת השוואה.

שאלות נפוצות