מנורה מבטחים פנסיה משולב סחיר

מה זה מנורה מבטחים פנסיה משולב סחיר?

מנורה מבטחים פנסיה משולב סחיר הוא מסלול ההשקעה המשולב שבתוך קרן הפנסיה המקיפה של מנורה מבטחים, המתבסס על נכסים סחירים בלבד. כמו כל קרן פנסיה מקיפה, המוצר נועד להבטיח לחוסך קצבה חודשית לכל ימי חייו לאחר הפרישה, ולצדה הוא כולל גם כיסוי ביטוחי לשאירים ולמקרה של אובדן כושר עבודה. המסלול משלב רכיב מנייתי ורכיב אג"ח בתמהיל מאוזן, תוך התמקדות בנכסים סחירים, והוא נמנה עם מסלולי משולב סחיר בקרנות הפנסיה המיועדים לחוסכים המעדיפים שקיפות ונזילות גבוהה של הנכסים.

מה מאפיין את המסלול?

• תמהיל מאוזן בין רכיב מנייתי לרכיב אג"ח, ברמת סיכון בינונית.
• התמקדות בנכסים סחירים בלבד, ללא רכיב לא סחיר משמעותי.
• שקיפות ונזילות גבוהה יחסית, שכן הנכסים נסחרים בשוק.
• פיזור רחב על פני שווקים, ענפים וסוגי נכסים סחירים בארץ ובחו"ל.
• מתאים לחוסך הממוצע, ומי שמחפש חשיפה אגרסיבית יותר יכול לבחון את מסלול מגדל מקפת אישית מניות כחלופה.

מבנה ההשקעות

החיסכון במסלול מנוהל כתיק מפוזר של נכסים סחירים בלבד, במטרה לאזן בין פוטנציאל התשואה לבין הגנה על הצבירה לצד נזילות גבוהה.

• רכיב מנייתי סחיר בארץ ובחו"ל לצורך צמיחה לאורך זמן.
• רכיב אג"ח ממשלתי וקונצרני סחיר שמספק עוגן יציב יותר לתיק.
• היעדר נכסים לא סחירים, בשונה ממסלולים כלליים המשלבים השקעות אלטרנטיביות.
• רכיב נזיל לניהול שוטף של הקצבאות והתחייבויות הקרן.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מנורה מבטחים פנסיה משולב סחיר צריכה להיעשות לאורך זמן ובאופן השוואתי, ולא לפי חודש או שנה בודדים.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה, ולא לטווח קצר.
• בדקו את התשואה מול מסלולים משולבים ומאוזנים מקבילים בקרנות פנסיה אחרות בשוק.
• שימו לב שתיק סחיר נוטה לשקף את תנודות השוק במהירות רבה יותר מתיק עם רכיב לא סחיר.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך.
• תשואות העבר הן אינדיקציה לאופי המסלול, אך אינן הבטחה לעתיד.

השוואה מול מסלולים אחרים

המסלול ממוקם באמצע סקאלת הסיכון, בדומה למסלול הכללי, אך נבדל ממנו בכך שהוא מתבסס על נכסים סחירים בלבד.

• מול מסלול כללי - תמהיל סיכון דומה, אך ללא רכיב לא סחיר ועם נזילות גבוהה יותר.
• מול מסלול מנייתי - חשיפה מנייתית נמוכה יותר ולכן תנודתיות מתונה יותר.
• חוסכים המעדיפים חשיפה פסיבית רחבה למניות יכולים לשקול את מסלול מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500 כחלופה ממוקדת יותר.
• הבחירה בין המסלולים תלויה בגיל, בטווח עד הפרישה וברמת הסיכון הרצויה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים בגיל הביניים שמחפשים איזון בין צמיחה ליציבות.
• מי שמעדיף תיק המבוסס על נכסים סחירים בלבד, מתוך שיקולי שקיפות ונזילות.
• חוסכים שאינם מעוניינים לקחת סיכון מנייתי מלא, אך גם לא מסתפקים במסלול סולידי בלבד.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים עם טווח ארוך מאוד שמעוניינים בחשיפה מנייתית גבוהה.
• חוסכים שמרנים מאוד הקרובים לפרישה ומחפשים סיכון נמוך במיוחד.
• מי שמעוניין דווקא בחשיפה לנכסים לא סחירים והשקעות אלטרנטיביות.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה המקיפה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• שימו לב שתיק סחיר בלבד עשוי להגיב מהר יותר לתנודות השוק לעומת תיק עם רכיב לא סחיר.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• חוסכים המעדיפים מסלול כללי הכולל גם נכסים לא סחירים יכולים להשוות את מנורה מבטחים פנסיה משולב סחיר מול מסלול מגדל מקפת אישית כללי.

שאלות נפוצות