הראל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)

מה עומד מאחורי הראל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)

השם של המסלול משקף את מהותו: עיקר ההשקעות נשען על אג"ח ואשראי, ולצידם רכיב מנייתי מוגבל. המשמעות עבור החוסך היא שמדובר במסלול שמנסה להרוויח מהעולם הסולידי-אשראי (אג"ח ממשלתי וקונצרני, הלוואות ואפיקים דומים), ובמקביל להשאיר מקום מסוים למניות כ"מנוע צמיחה" בתקופות שבהן שוק המניות תומך בתשואות.

לרוב זו גישה שמתאימה למי שמחפש:

• קרן השתלמות שאינה מנייתית בעיקרה
• פוטנציאל תשואה גבוה יותר ממסלול אג"ח טהור, אך בלי לקפוץ למסלול כללי או מנייתי
• איזון בין יציבות יחסית לבין נכונות לקבל תנודתיות מוגבלת

מבנה ההשקעות של הראל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)

במסלול מסוג זה הדגש הוא לא רק על אג"ח ממשלתי, אלא גם על רכיבי חוב בעלי פוטנציאל תשואה גבוה יותר - בעיקר אג"ח קונצרני ואשראי (למשל הלוואות), ולעיתים גם רכיבים נוספים דרך מכשירים פיננסיים שונים.

מה מאפיין את המבנה בפועל:

• בסיס אג"ח משמעותי - לרוב שילוב בין אג"ח ממשלתי לאג"ח קונצרני
• רכיב אשראי/הלוואות - שיכול לתרום לתשואה אך מושפע מסיכון חדלות פירעון ומרווחי אשראי
• רכיב מנייתי עד 25% - שמוסיף פוטנציאל, אך גם תנודתיות
• פיזור גיאוגרפי מסוים - עם רכיב השקעות בחו"ל
• אפשרות שימוש בכלים כמו קרנות סל/קרנות נאמנות ולעיתים גם נגזרים לניהול חשיפה

נקודות החוזקה של הראל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)

למסלול כזה יש כמה יתרונות טיפוסיים שעשויים להתאים להרבה חוסכים, במיוחד בתקופות שבהן רוצים “לא להיות רק במניות” אבל גם לא להישאר סולידיים מדי.

נקודות חוזקה מרכזיות:

• פרופיל סיכון מתון יחסית - בזכות תקרה מנייתית שמקטינה חשיפה לירידות חדות בשוק המניות
• פוטנציאל תשואה משופר לעומת מסלולים סופר-סולידיים - בזכות רכיב מניות ורכיבי אשראי/קונצרני
• פיזור בין אפיקים - מניות, אג"ח מסוגים שונים, הלוואות ונכסים נוספים
• התאמה טובה למי שמעדיף “אמצע הדרך” - לא מסלול כללי מלא ולא מסלול אג"ח בלבד

מה חשוב לדעת על הסיכונים במסלול אשראי ואג"ח עם מניות

כאן הרבה חוסכים נוטים לפספס: מסלול עם פחות מניות לא אומר “ללא סיכון”. בעולם האג"ח והאשראי יש סיכונים שונים, לעיתים פחות בולטים, אבל משמעותיים.

סיכונים שכדאי להבין:

• סיכון אשראי - כשהמסלול מחזיק אג"ח קונצרני והלוואות, קיימת רגישות להרעה במצב החברות, לעליית מרווחי אשראי ולסביבה כלכלית חלשה
• סיכון ריבית - אג"ח עשוי להיפגע בתקופות של עליית ריבית, במיוחד במח"מ ארוך
• סיכון נזילות - אם יש רכיבים לא סחירים (כמו חלק מההלוואות או נכסים אחרים), בתקופות לחץ זה עלול להשפיע על גמישות ועל תמחור
• סיכון שוק מנייתי - גם רכיב של 10%-25% מניות יכול להשפיע על התוצאה בתקופות ירידה
• סיכון מט"ח - פיזור לחו"ל עשוי להועיל, אבל תנודות בשערי חליפין יכולות להוסיף תנודתיות

למי הראל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות) יכולה להתאים

ההתאמה היא לא רק לפי “נוחות” אלא לפי אופק זמן ויכולת להתמודד עם תנודתיות. קרן השתלמות היא מוצר לטווח בינוני-ארוך, והבחירה במסלול משפיעה בעיקר לאורך זמן.

המסלול יכול להתאים ל:

• מי שמעדיף מסלול עם תנודתיות מתונה יחסית, אך עדיין רוצה רכיב מניות
• מי שנמצא בתקופה שבה חשוב לו להקטין חשיפה למניות, אבל לא לעבור למסלול אג"ח טהור
• מי שמחפש פיזור רחב עם דגש על חוב ואשראי
• חוסכים שמבינים את סיכוני האשראי ומוכנים לקבל אותם בתמורה לפוטנציאל תשואה

דמי ניהול ומה כדאי לבדוק לפני שמחליטים

דמי ניהול הם חלק מהתמונה, אבל לא כל התמונה. במוצר כמו קרן השתלמות, דמי ניהול “נראים קטנים” אך מצטברים לאורך שנים.

מה כדאי לעשות בפועל:

• לבדוק מה דמי הניהול שאתם משלמים בפועל (לא רק נתון ממוצע)
• להשוות למסלולים מקבילים באותה רמת מניות (עד 25%) ולא למסלולים כלליים או מנייתיים
• לבחון לאורך זמן את ההתנהגות בתקופות שונות (שנים טובות ושנים חלשות) ולא להסתמך על נקודת זמן אחת
• להבין מהו שיעור הרכיב הלא סחיר, והאם זה מתאים לכם מבחינת נוחות וסיכון

בשורה התחתונה: היתרון המרכזי של הראל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)

הראל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות) מציעה גישה מאוזנת יחסית: רוב התיק נשען על אג"ח ואשראי, עם מרחב מנייתי מוגבל שמאפשר להשתתף בצמיחה בשוקי ההון בלי להיחשף במלוא העוצמה לתנודתיות של מסלול כללי או מנייתי. זה מסלול שיכול להתאים למי שמחפש איזון ושקט יחסי, כל עוד מבינים שגם באשראי ובאג"ח יש סיכונים - במיוחד סיכון אשראי, ריבית ונזילות - ושבוחרים את המסלול בהתאם לאופק ההשקעה ולפרופיל הסיכון האישי.