מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים - אשראי ואג"ח

מה מייחד את מור קרן השתלמות - אשראי ואג"ח

המסלול נשען על עולם החוב ולא על מניות כמנוע צמיחה מרכזי. התשואה מגיעה בעיקר מתשלומי ריבית וקופונים מאג"ח, מרווחי אשראי וניהול מח"מ. לכן מדובר לרוב במסלול עם אופי סולידי עד סולידי-בינוני, שמתאים למי שמעדיף יציבות יחסית לאורך זמן.

מבנה ההשקעות של מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים - אשראי ואג"ח

המסלול יכול לכלול אג"ח ממשלתיות לצורך יציבות ונזילות, אג"ח קונצרניות בדירוגים שונים, פיקדונות וניירות ערך מסחריים, וכן רכיבי אשראי שעשויים להיות גם פחות סחירים. בנוסף קיימת אפשרות לחשיפה דרך קרנות סל, קרנות נאמנות או קרנות השקעה המתמחות באפיקי חוב.

רכיב האשראי במסלול ומה חשוב לדעת

רכיב האשראי כולל לעיתים הלוואות או פתרונות מימון שאינם אג"ח סחיר רגיל. רכיבים אלו יכולים לשפר תשואה בזכות מרווחים גבוהים יותר, אך הם מוסיפים סיכון אשראי וסיכון נזילות, ותלויים במידה רבה באיכות ניהול ההשקעות ובפיזור בין לווים ומנפיקים.

השפעת הריבית והמח"מ על ביצועי הקרן

אג"ח רגישות לשינויים בריבית. עליית ריבית עלולה לגרום לירידות במחירי אג"ח קיימות, בעוד ירידת ריבית יכולה לתמוך בעליות. מידת ההשפעה תלויה במח"מ התיק, ולכן גם קרן השתלמות במסלול אג"ח יכולה לחוות תקופות של ירידות זמניות.

יתרונות מרכזיים של מור קרן השתלמות - אשראי ואג"ח

• תנודתיות נמוכה יחסית למסלולים מנייתיים
• פוטנציאל לתשואה שוטפת דרך ריבית ומרווחי אשראי
• מתאימה לחוסכים שמרנים או לשלב מתקדם יותר של החיסכון
• אפשרות לחשיפה מנוהלת לעולם האשראי

חסרונות וסיכונים שכדאי לקחת בחשבון

• פוטנציאל תשואה נמוך ממסלולים מנייתיים בטווח ארוך
• חשיפה לסיכון אשראי ולסיכון ריבית
• ירידות זמניות אפשריות בתקופות של עליית ריבית חדה
• רכיבים פחות סחירים עשויים להשפיע על נזילות

למי המסלול מתאים ולמי פחות

מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים - אשראי ואג"ח מתאימה למי שמחפש מסלול סולידי עד סולידי-בינוני, רוצה להפחית תנודתיות ומעדיף תשואה שוטפת על פני סיכון גבוה. היא פחות מתאימה למי שמחפש צמיחה גבוהה מאוד או מתקשה להתמודד עם ירידות זמניות גם באפיקי חוב.

מה חשוב לבדוק לפני קבלת החלטה

לפני בחירת המסלול, מומלץ לבדוק את שיעור החשיפה לאג"ח קונצרני מול אג"ח ממשלתי, קיומם של רכיבי אשראי לא סחירים, רגישות לשינויים בריבית (מח"מ) ודמי הניהול בפועל ביחס למסלולים דומים. הבחירה הנכונה היא זו שמתאימה למטרות החיסכון ולאופק ההשקעה.