מינהל קרן השתלמות לפקידים - אשראי ואג"ח

מה זה מינהל - קרן ההשתלמות לפקידים עובדי המינהל והשירותים - אשראי ואג"ח?

מסלול זה הוא מסלול סולידי בקרן ההשתלמות של עובדי המינהל והשירותים, המתמקד בעיקר באגרות חוב ובמתן אשראי. עיקר הכספים מושקעים באפיקים שנחשבים יציבים יותר משוק המניות, מתוך כוונה לשמור על הקרן ולהשיג תשואה סבירה בתנודתיות נמוכה יחסית. המסלול מתאים לחוסכים שמעדיפים יציבות על פני פוטנציאל תשואה גבוה, ושמעוניינים לצמצם את החשיפה לתנודות חדות בשווקים.

מה מאפיין את המסלול?

• אופי סולידי עם חשיפה מנייתית נמוכה או אפסית.
• התמקדות באגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות ובמתן אשראי.
• תנודתיות נמוכה יחסית בהשוואה למסלולים מנייתיים ומאוזנים.
• התאמה לחוסכים שמחפשים שמירה על ערך הכסף לאורך זמן.
• רגישות לשינויים בריבית ובתנאי שוק האשראי.

מבנה ההשקעות

תיק ההשקעות במסלול מתרכז ברכיבים סולידיים, עם דגש על אגרות חוב ואשראי. הרכב מדויק עשוי להשתנות בהתאם לשיקולי מנהל ההשקעות ולתנאי השוק.

• אגרות חוב ממשלתיות המספקות בסיס יציב לתיק.
• אגרות חוב קונצרניות בדירוגים שונים לפי מדיניות הסיכון.
• רכיב אשראי ומכשירי חוב נוספים לפי שיקול דעת המנהל.
• רכיב נזיל ומזומן לניהול שוטף של התיק.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול סולידי הציפייה אינה לתשואה גבוהה במיוחד, אלא ליציבות ולשמירה על הערך. לכן בחינת הביצועים צריכה להתמקד גם ברמת התנודתיות.

• בחנו את התשואה לאורך כמה שנים יחד עם רמת היציבות.
• בדקו כיצד המסלול הגיב לשינויים בריבית בשוק.
• השוו מול מסלולי אג"ח מקבילים בלבד, ולא מול מסלול מנייתי. לדוגמה מול מיטב השתלמות אשראי ואג"ח.
• זכרו שדמי הניהול משמעותיים במיוחד באפיק סולידי שבו התשואה מתונה.

השוואה מול מסלולים אחרים

מול מסלולים אחרים, המסלול הסולידי ממוקם בקצה השמרני של ציר הסיכון. כך הוא נבדל מהאפיקים המנייתיים והמאוזנים.

• מול מסלול מנייתי - תנודתיות נמוכה בהרבה אך גם פוטנציאל תשואה נמוך יותר.
• מול מסלול כללי - חשיפה מנייתית נמוכה יותר ויציבות גבוהה יותר.
• מול מסלול מחקה מדד - אופי שמרני לעומת חשיפה גבוהה לשוק המניות.
• ניתן להשוות גם מול מגדל השתלמות מסלול אשראי ואג"ח כדי לבחון הבדלים בניהול.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול הסולידי מתאים לפרופיל מסוים של חוסכים, ופחות מתאים לאחרים. כך אפשר לבחון את ההתאמה:

• מתאים לחוסכים סולידיים שמעדיפים יציבות על פני סיכון.
• מתאים למי שמתקרב למועד משיכה ורוצה לשמור על הקרן.
• מתאים למי שמתקשה לשאת תנודתיות וירידות בשוק המניות.

• פחות מתאים לחוסכים צעירים עם אופק ארוך שמחפשים מקסום תשואה.
• פחות מתאים למי שמוכן לקחת סיכון בתמורה לפוטנציאל צמיחה גבוה.
• פחות מתאים למי שמעוניין בחשיפה מנייתית משמעותית. כדאי לבחון אפיקים נוספים מבין קרנות השתלמות אחרות.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• התאימו את המסלול לטווח החיסכון ולרמת הסיכון הנוחה לכם.
• שימו לב לדמי הניהול, שכן באפיק סולידי הם מכרסמים יותר בתשואה היחסית.
• בדקו את רגישות המסלול לשינויים בסביבת הריבית.
• בחנו את עקביות הביצועים של מינהל - קרן ההשתלמות לפקידים עובדי המינהל והשירותים - אשראי ואג"ח לאורך מספר שנים.
• זכרו שמעבר בין מסלולים בתוך הקרן אינו אירוע מס, ומאפשר גמישות בהמשך.

שאלות נפוצות