קרן השתלמות לעובדי המדינה - אג"ח עד 25% מניות

מה זה קרן השתלמות לעובדי המדינה - מסלול אג"ח עד 25% מניות?

קרן השתלמות לעובדי המדינה - מסלול אג"ח עד 25% מניות היא מסלול חיסכון המיועד לעובדי המגזר הציבורי, ומשלב בסיס סולידי של אגרות חוב יחד עם רכיב מנייתי מוגבל. מרבית הכסף מנוהל באפיקי חוב, ואליהם מתווסף "שובל" מנייתי שאינו עולה על 25% מהתיק.

הרעיון מאחורי המסלול הוא לאפשר לחוסך נקודת אמצע: יציבות יחסית של אג"ח, לצד פוטנציאל צמיחה מסוים מהשוק המנייתי. מסלול זה מתאים למי שמחפש קרן השתלמות שאינה תנודתית מדי, אך עדיין רוצה חשיפה כלשהי לצמיחה לאורך זמן.

מה מאפיין את המסלול?

• בסיס מרכזי של אגרות חוב, ממשלתיות וקונצרניות, המהוות את עיקר התיק.
• רכיב מנייתי מוגבל של עד 25%, שמוסיף פוטנציאל צמיחה מתון.
• פרופיל סיכון בינוני-נמוך, מעט גבוה ממסלול אג"ח טהור.
• רגישות מסוימת לשינויים בריבית ובשוק האג"ח, לצד תלות חלקית בשוק המניות.
• מיועד לעובדי המדינה כחלק מתנאי ההפרשה לקרן השתלמות.

מבנה ההשקעות

תמהיל ההשקעות נשען על שני רבדים מרכזיים, כאשר רוב המשקל ניתן לצד הסולידי של אגרות החוב.

• רכיב אג"ח דומיננטי - השקעה באגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות בדירוגים שונים.
• רכיב מנייתי של עד 25%, המספק חשיפה חלקית לשווקים בארץ ובעולם.
• פיזור פנימי בין מח"מ, מנפיקים וענפים כדי לאזן את הסיכון.
• למתעניינים בהשוואה רחבה יותר אפשר לעיין במסלולי אשראי ואג"ח (השוואה) ולראות כיצד נבנים מסלולים דומים.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בבחינת ביצועים חשוב להסתכל על תמונה רב-שנתית ולא על תקופה בודדת, ולהתחשב גם ברמת הסיכון של המסלול.

• השוו תשואות על פני מספר שנים, כולל שנים חלשות, ולא רק שנה טובה אחת.
• בדקו את התשואה ביחס לתנודתיות - תשואה גבוהה עם סיכון גבוה אינה בהכרח עדיפה.
• השוו תמיד מול מסלולים מאותה משפחה, כדי שההשוואה תהיה הוגנת.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שמגיעה אליכם בפועל.
• אפשר להעמיק דרך מגדל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות) כדוגמה למסלול בעל אופי דומה.

השוואה מול מסלולים אחרים

מול מסלולים אחרים, קרן עובדי המדינה במסלול זה ממוקמת בנקודת ביניים בין אג"ח טהור לבין מסלולים מנייתיים יותר.

• מול מסלול אג"ח טהור - מעט יותר פוטנציאל צמיחה, אך גם מעט יותר תנודתיות.
• מול מסלולים כלליים או מנייתיים - סולידי יותר, עם חשיפה מנייתית נמוכה משמעותית.
• מול מסלולים זהים בבתי השקעה אחרים, כמו מיטב השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות), כדאי להשוות דמי ניהול וביצועים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים סולידיים שרוצים בסיס יציב עם נגיעה קלה לצמיחה.
• עובדי מדינה בטווח חיסכון בינוני-ארוך שמעדיפים תנודתיות מתונה.
• מי שמעוניין במעט יותר פוטנציאל מאשר אג"ח טהור, בלי לקפוץ למסלול מנייתי.

פחות מתאים ל:

• חוסכים שמחפשים תשואה מקסימלית ומוכנים לתנודתיות גבוהה.
• מי שרוצה חשיפה מנייתית רחבה ולא מסתפק ברכיב של עד 25%.
• מי שזקוק לכסף בטווח קצר מאוד ורגיש לכל ירידה זמנית.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בדקו את דמי הניהול - הם משפיעים ישירות על התשואה נטו לאורך זמן.
• ודאו שרמת הסיכון של המסלול תואמת את טווח החיסכון והנוחות האישית שלכם.
• שימו לב שרכיב האג"ח רגיש לשינויי ריבית, ולכן ייתכנו תנודות גם בצד הסולידי.
• אם תרצו אפיק סולידי עוד יותר, שקלו את קרן השתלמות לעובדי המדינה - מסלול אג"ח ממשלות ללא רכיב מנייתי.
• זכרו שניתן לעבור בין מסלולים בתוך הקרן בהתאם לצרכים המשתנים שלכם.

שאלות נפוצות