קרנות השתלמות - מסלול אשראי ואג"ח

מה זה מסלול אשראי ואג"ח בקרן השתלמות?

מסלול אשראי ואג"ח משלב איגרות חוב, ממשלתיות וקונצרניות, יחד עם רכיבי אשראי כמו הלוואות ומכשירי חוב נוספים. השילוב נועד להשיא תשואה מעט גבוהה יותר מאשר אג"ח ממשלתי טהור, תוך שמירה על אופי סולידי. זהו מסלול שמרני יחסית, שמתבסס בעיקר על הכנסה מריבית.

• שילוב של אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ורכיבי אשראי נוספים.
• תשואה מבוססת ריבית, עם פוטנציאל גבוה מעט מאג"ח ממשלתי בלבד.
• תנודתיות נמוכה עד בינונית, מושפעת מסביבת הריבית ומסיכון האשראי.
• בקרן השתלמות מתווסף יתרון המס: לאחר 6 שנות ותק הרווחים פטורים ממס רווחי הון.

למי מתאים מסלול אשראי ואג"ח - ולמי פחות?

ההתאמה תלויה ברצון לתשואה מעט גבוהה יותר מאג"ח ממשלתי בלי לוותר על אופי סולידי.

• מתאים לחוסכים שמרנים שמחפשים תוספת תשואה צנועה על אג"ח ממשלתי.
• מתאים כרכיב מבוסס-ריבית בתיק חיסכון מאוזן, אחד מהמסלולים שבקרנות ההשתלמות.
• מתאים למי שמעדיף תנודתיות נמוכה על פני פוטנציאל מנייתי.

• פחות מתאים למי שמחפש תשואה גבוהה ומוכן לחשיפה מנייתית גדולה.
• פחות מתאים לחוסך שמעדיף אך ורק את הביטחון של חוב מדינתי טהור.
• מי שמחפש פיזור רחב יותר עם רכיב מנייתי יבחן את המסלול הכללי.

איך להשוות בין קרנות השתלמות במסלול אשראי ואג"ח?

בעזרת מערכת ההשוואה של גמל נט אפשר להעמיד את הקרנות במסלול זו מול זו ולבחון אותן לפי כמה אמות מידה.

• השוו תשואה ממוצעת על פני 3 ו-5 שנים, ולא תקופה קצרה בלבד.
• ודאו שאתם משווים מסלול אשראי ואג"ח מול מסלול מקביל.
• שקללו את דמי הניהול, שמשפיעים רבות על התשואה נטו במסלול סולידי.
• בחנו את הרכב האשראי ואיכותו, שכן הם משפיעים על רמת הסיכון בפועל.

נקודות חשובות וסיכונים

• רכיב האשראי מוסיף סיכון אשראי מעבר לסיכון הריבית של אג"ח ממשלתי.
• בתקופות משבר רכיבי האשראי עלולים להיפגע יותר מאשר חוב ממשלתי.
• מעבר בין מסלולים באותה קרן השתלמות אינו אירוע מס ואינו פוגע בוותק.
• תשואות העבר משמשות להשוואה בלבד; כדאי לבחון גם את ההיצע של גופים כמו כלל.

שאלות נפוצות על מסלול אשראי ואג"ח בקרנות השתלמות