יהב קרן השתלמות פ.ר.ח - אשראי ואג"ח

מה זה קרן השתלמות וחסכון פ.ר.ח - מסלול אשראי ואג"ח?

קרן השתלמות וחסכון פ.ר.ח - מסלול אשראי ואג"ח הוא מסלול חיסכון סולידי יחסית, שעיקר ההשקעה בו מתבצעת באג"ח ובמכשירי אשראי. המסלול נועד לחוסכים המעוניינים בחשיפה נמוכה לשוק המניות ובדגש על יציבות ועל תנודתיות מתונה לאורך זמן.

בליבת המסלול עומדת השאיפה להניב תשואה סבירה תוך שמירה על רמת סיכון מתונה. ניהול ההשקעות מתמקד באיגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות ובהלוואות, כך שהחוסך נהנה מאופי שמרני יותר מזה של מסלול כללי או מנייתי, לצד הטבות המס של קרן השתלמות.

מה מאפיין את המסלול?

המסלול בנוי סביב רכיב אג"חי ואשראי דומיננטי, ולכן אופיו שמרני יותר. אלה המאפיינים המרכזיים שלו:

• עיקר התיק מושקע באג"ח ובמכשירי אשראי, עם חשיפה נמוכה או אפסית למניות.
• רמת סיכון נמוכה עד בינונית, המתאימה לחוסכים סולידיים.
• תנודתיות מתונה יחסית בהשוואה למסלולים מנייתיים וכלליים.
• דגש על שמירת ערך החיסכון לצד הניבת תשואה סבירה לאורך זמן.
• נהנה מהטבות המס של קרנות השתלמות, כולל פטור ממס רווחי הון בתנאים שבחוק.

מבנה ההשקעות

במסלול אשראי ואג"ח מרבית הכספים מושקעים באפיקים נושאי ריבית, מתוך כוונה לייצר תזרים יציב יחסית ולצמצם תנודתיות. ההרכב המדויק נתון לשיקול דעת מנהל ההשקעות.

• אג"ח ממשלתי בריבית קבועה ומשתנה, כעוגן יציב של התיק.
• אג"ח קונצרני בדירוגים שונים, לשם הגדלת התשואה הפוטנציאלית.
• מכשירי אשראי והלוואות, המהווים מקור תשואה נוסף. מידע משלים ניתן למצוא בעמוד מסלולי אשראי ואג"ח.
• רכיב נזיל קצר-מועד לניהול תזרים ולגמישות בניהול התיק.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול סולידי כמו זה, התשואות נוטות להיות יציבות יותר אך מתונות יותר ממסלולים מנייתיים. חשוב לבחון אותן בהקשר הנכון של רמת הסיכון.

• בחנו את התשואה לאורך מספר שנים ולא לפי רבעון בודד.
• השוו תשואה ביחס לרמת הסיכון הנמוכה יחסית של המסלול.
• השוו מול מסלולים מקבילים, כמו מסלול מגדל באשראי ואג"ח.
• שימו לב להשפעת סביבת הריבית במשק על ביצועי רכיב האג"ח.

השוואה מול מסלולים אחרים

מיקומו של המסלול על ציר הסיכון מתבהר כשמשווים אותו למסלולים בעלי אופי שונה.

• מול מסלול מנייתי - המסלול שמרני בהרבה, עם תנודתיות נמוכה יותר ופוטנציאל צמיחה מתון.
• מול מסלול כללי - חשיפת המניות כאן נמוכה משמעותית, ולכן הוא יציב יותר אך מתון יותר.
• מול מסלולים מתחרים כמו מסלול מיטב באשראי ואג"ח, ההבדלים נובעים מהרכב התיק ומאיכות הניהול.
• הבחירה תלויה בעיקר ברמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת ובאופק החיסכון.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים במיוחד ל:

• חוסכים סולידיים שמעדיפים יציבות על פני תנודתיות.
• מי שמתקרב למועד משיכה ומעוניין להקטין חשיפה לשוק המניות.
• חוסכים שמרניים שמחפשים שמירת ערך לצד תשואה סבירה.

המסלול פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים עם אופק ארוך שמחפשים פוטנציאל צמיחה גבוה.
• משקיעים שמוכנים לתנודתיות גבוהה תמורת תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר.
• מי שמעוניין בחשיפה מנייתית מהותית. ניתן להשוות גם מול מסלול כלל באשראי ואג"ח.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בדקו את דמי הניהול וודאו שהם תחרותיים, שכן הם משפיעים מהותית בתשואה סולידית.
• שימו לב לסביבת הריבית במשק והשפעתה על רכיב האג"ח.
• התאימו את רמת הסיכון של המסלול לאופק החיסכון שלכם.
• זכרו שניתן לעבור בין מסלולים בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• שקלו להתייעץ עם איש מקצוע, והשוו מול קרנות השתלמות אחרות.

שאלות נפוצות