רעות קרן השתלמות - אשראי ואג"ח

מה זה רעות קרן השתלמות - אשראי ואג"ח?

רעות קרן השתלמות - אשראי ואג"ח הוא מסלול השקעה שמתמקד באפיקי חוב, ובראשם אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות לצד מכשירי אשראי. מדובר במסלול בעל אופי סולידי יחסית, שבו רוב הכסף מנותב לרכיבי חוב ורק חלק קטן יותר נחשף למניות.

המסלול מיועד לחוסכים שמחפשים יציבות גבוהה יחסית עם תנודתיות מתונה, תוך שמירה על פוטנציאל תשואה סביר לאורך זמן. כדי להבין את מקומו בתמונה הרחבה אפשר לעיין גם במסלולי אשראי ואג"ח (השוואה) ולראות כיצד המסלול ממוקם מול אפשרויות נוספות.

מה מאפיין את המסלול?

• מסלול ממוקד חוב - בדרך כלל כ-75% עד 120% חשיפה לאג"ח ואשראי.
• חשיפה מנייתית מוגבלת, שעשויה להגיע לכ-25% לכל היותר.
• רמת סיכון סולידית יחסית עם תנודתיות מתונה.
• רגישות לשינויים בריבית ובתשואות אגרות החוב בשוק.
• מתאים למי שמעדיף יציבות על פני פוטנציאל צמיחה אגרסיבי.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות נשען על דומיננטיות של רכיבי חוב, עם השלמה מנייתית מצומצמת לצורך פוטנציאל צמיחה מבוקר.

• רכיב מרכזי של אגרות חוב ממשלתיות שמספקות בסיס יציב.
• אגרות חוב קונצרניות ומכשירי אשראי שמוסיפים פוטנציאל תשואה.
• רכיב מנייתי קטן יחסית שנועד לשפר את התשואה הכוללת לאורך זמן.
• אופי המסלול הופך אותו לרגיש לסביבת הריבית ולמרווחי האשראי בשוק.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת התשואות של מסלול זה צריכה להיעשות בצורה מושכלת ולא על סמך תקופה קצרה בלבד.

• השוו תשואות על פני כמה שנים ולא לפי חודש או רבעון בודד.
• בדקו תשואה מול מסלולי חוב באותה רמת סיכון, לא מול מסלולים מנייתיים.
• שימו לב לסביבת הריבית, שכן היא משפיעה ישירות על ביצועי רכיב האג"ח.
• שקללו את דמי הניהול כחלק מהתשואה נטו שמגיעה אליכם בפועל.
• כנקודת ייחוס אפשר לבחון מסלול חוב מקביל כמו מיטב השתלמות אשראי ואג"ח ולהשוות ביצועים לאורך זמן.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להעריך את מסלול זה נכון, כדאי להשוות אותו למסלולים מקבילים בחברות מרכזיות אחרות באותו אפיק.

• מול מסלולים מנייתיים - מסלול זה סולידי יותר ופחות תנודתי.
• מול מסלולים כלליים מאוזנים - חשיפת המניות כאן נמוכה יותר.
• אפשר להשוות לדוגמה מגדל השתלמות מסלול אשראי ואג"ח כמסלול חוב מקביל בחברה גדולה.
• בדקו את ההבדלים בדמי הניהול ובמדיניות ההשקעה בין החברות השונות.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים סולידיים שמחפשים יציבות ותנודתיות מתונה.
• מי שמעדיף חשיפה דומיננטית לאג"ח ולאשראי על פני מניות.
• חוסכים שמעוניינים בפוטנציאל תשואה סביר לצד שמירה על הקרן.

פחות מתאים ל:

• מי שמחפש חשיפה מנייתית גבוהה לצורך צמיחה אגרסיבית.
• חוסכים שלא רוצים רגישות לשינויים בסביבת הריבית.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות גבוהה בתמורה לפוטנציאל תשואה גדול יותר.

מי שעדיין מתלבט יכול לבחון גם קרנות השתלמות אחרות כדי לוודא שהבחירה תואמת את הצרכים שלו.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• ודאו שרמת הסיכון הסולידית של המסלול תואמת את הצרכים שלכם.
• זכרו שהמסלול רגיש לריבית, ושינויים בה עשויים להשפיע על התשואה.
• בדקו את דמי הניהול ואת השפעתם על התשואה נטו לאורך זמן.
• שקלו אם מסלול אחר באותה קרן מתאים לכם יותר, כמו רעות קרן השתלמות - כללי.
• השוו את המסלול למסלולים מקבילים בחברות אחרות לפני קבלת החלטה.
• זכרו שניתן לעבור בין מסלולים בהתאם לשינויים בצרכים שלכם.

שאלות נפוצות