קרן השתלמות למשפטנים - מסלול אשראי ואג"ח

מה זה קרן השתלמות למשפטנים - מסלול אשראי ואג"ח?

קרן השתלמות למשפטנים - מסלול אשראי ואג"ח הוא המסלול הסולידי בקרן ההשתלמות הייעודית לאנשי מקצוע מתחום המשפט. מהות המסלול היא דגש על אפיקי החוב - אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ומכשירי אשראי - מתוך מטרה להשיג תשואה יציבה יחסית עם תנודתיות נמוכה. החשיפה המנייתית בו מצומצמת, אם קיימת כלל.

המסלול נועד לחוסכים שמעדיפים יציבות וצמצום תנודתיות על פני פוטנציאל תשואה מקסימלי. כמו בכל קרן השתלמות, הכספים נהנים מהטבת המס הייחודית - פטור ממס רווחי הון בעת משיכה לאחר תקופת הוותק הנדרשת.

מה מאפיין את המסלול?

• דגש מובהק על אג"ח ומכשירי אשראי כליבת התיק.
• חשיפה מנייתית מצומצמת מאוד, אם בכלל, לריסון התנודתיות.
• רמת סיכון נמוכה עד בינונית, מהשמרניות בקרב מסלולי הקרן.
• מתאים לחוסכים סולידיים ולמי שמתקרב למועד משיכה.
• הטבת המס המלאה של קרן השתלמות חלה גם כאן, בכפוף לתקרת ההפקדה ולוותק.

מבנה ההשקעות

תיק ההשקעות נשען בעיקר על אפיקי חוב מסוגים שונים, המשלבים בין יציבות יחסית לבין פוטנציאל תשואה הנובע מפרמיית האשראי.

• רכיב אג"ח ממשלתי, המהווה עוגן יציבות מרכזי.
• רכיב אג"ח קונצרני ומכשירי אשראי, המוסיפים תשואה פוטנציאלית.
• הלוואות פרטיות ונכסי חוב לא סחירים, התורמים לפיזור ולתשואה.
• רכיב נזיל של מזומן ושווי מזומן לניהול שוטף.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול סולידי כמו זה, חשוב לבחון לא רק את גובה התשואה אלא גם את יציבותה לאורך זמן ואת רגישותה לשינויי ריבית.

• השוו תשואה ממוצעת על פני חמש שנים ויותר, ולא על פי שנה בודדת.
• שימו לב לרמת התנודתיות - מסלול סולידי אמור להציג תנודות מתונות יחסית.
• השוו תמיד מול מסלולי אשראי ואג"ח דומים, ולא מול מסלול מנייתי או כללי.
• שקללו את דמי הניהול, המשמעותיים במיוחד כשהתשואה הצפויה מתונה.
• אפשר להיעזר במסלול אשראי ואג"ח בקרנות השתלמות כנקודת ייחוס רחבה.

השוואה מול מסלולים אחרים

המסלול ממוקם בקצה הסולידי של טווח המסלולים, ולכן השוואה לקצוות עוזרת להבין אותו.

• מול מסלול מנייתי: מסלול זה תנודתי הרבה פחות, אך פוטנציאל התשואה שלו נמוך יותר.
• מול מסלול כללי: החשיפה המנייתית כאן מצומצמת מאוד, ולכן צפויה תנודתיות נמוכה יותר.
• אפשר להשוות מול חלופה סולידית בגוף מוביל, כמו קרן מגדל השתלמות מסלול אשראי ואג"ח.
• חלופה מקבילה נוספת היא קרן כלל השתלמות אשראי ואג"ח, להשוואת תשואות ודמי ניהול.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

זהו מסלול בעל אופי שמרני, ולכן הוא משרת היטב פרופילים מסוימים יותר מאחרים:

• מתאים לחוסכים סולידיים שמעדיפים יציבות על פני תשואה מקסימלית.
• מתאים למי שמתקרב למועד משיכה ורוצה לצמצם חשיפה לתנודות.
• מתאים למי שמעדיף תיק מבוסס חוב על פני חשיפה מנייתית.

• פחות מתאים לחוסך צעיר עם אופק ארוך שמחפש צמיחה מקסימלית.
• פחות מתאים למי שמוכן לספוג תנודתיות גבוהה תמורת פוטנציאל תשואה גבוה.
• פחות מתאים למי שרוצה חשיפה מנייתית משמעותית.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• במסלול סולידי, לדמי הניהול משקל יחסי גדול יותר על התשואה נטו - בדקו והשוו.
• ודאו שרמת הסיכון הנמוכה תואמת את הצרכים שלכם ואת אופק החיסכון.
• זכרו שניתן לעבור בין מסלולים באותה קרן ללא אירוע מס.
• שימו לב לרגישות התיק לשינויי ריבית, המשפיעים על שווי האג"ח.
• שקלו את החלופות במגוון הרחב של קרנות השתלמות אחרות לפני החלטה.

שאלות נפוצות