מור קרן השתלמות אשראי ואג"ח

מה זה מור קרן השתלמות אשראי ואג"ח?

מור קרן השתלמות אשראי ואג"ח הוא מסלול השקעה בניהול אקטיבי, שמתמקד בעיקר בעולם החוב - אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, אשראי ופיקדונות - לצד רכיב מנייתי קטן. מדובר במסלול שנחשב יחסית סולידי, שבו מנהלי ההשקעות בוחרים באופן פעיל את הנכסים בתיק במטרה להתאים אותו לתנאי השוק המשתנים.

מה מאפיין את המסלול?

• אופי ניהול אקטיבי - מנהל הקרן מקבל החלטות שוטפות על הרכב התיק.
• דגש ברור על רכיב החוב: אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני, אשראי ופיקדונות.
• רכיב מנייתי קטן שנועד להוסיף פוטנציאל תשואה מבלי לשנות את האופי הסולידי.
• פרופיל סיכון נמוך יחסית בהשוואה למסלולים מנייתיים.
• רגישות לשינויים בריבית, מאחר שצד החוב מושפע מתנועות הריבית במשק.

מבנה ההשקעות

עיקר התיק במסלול מורכב מנכסי חוב, שמספקים בסיס יציב יחסית, לצד נתח קטן של מניות שמטרתו להגדיל את פוטנציאל התשואה לאורך זמן.

• אג"ח ממשלתי - הליבה הסולידית של התיק.
• אג"ח קונצרני ואשראי - להגדלת התשואה הפוטנציאלית מצד החוב.
• פיקדונות ומכשירים נזילים לניהול הסיכון והנזילות.
• רכיב מנייתי קטן כתוספת לפוטנציאל הצמיחה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

כשבוחנים את ביצועי המסלול חשוב להסתכל על התמונה הרחבה ולא רק על נתון בודד מהשנה האחרונה. במסלול חוב, התשואה מושפעת במידה רבה מסביבת הריבית ומאיכות הניהול האקטיבי.

• בחנו תשואות על פני מספר שנים ולא רק תקופה קצרה.
• השוו את המסלול מול מסלולים דומים באותה רמת סיכון.
• שימו לב לרמת התנודתיות, לא רק לתשואה הסופית.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה דומה בעתיד.

השוואה מול מסלולים אחרים

מול מסלולים מנייתיים, המסלול נחשב יציב יותר אך עם פוטנציאל תשואה מתון יותר לאורך זמן. כדאי להשוות אותו גם למסלולים סולידיים נוספים כדי להבין היכן הוא ממוקם.

• מול מסלול מנייתי כמו מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים - מניות - תנודתיות נמוכה יותר.
• מול מסלול כללי כמו מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים - כללי - חשיפה מנייתית קטנה יותר.
• מול מסלול נזיל כמו מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים - כספי (שקלי) - פוטנציאל תשואה גבוה יותר לצד סיכון מעט גבוה יותר.
• אפשר להשוות גם מול קרנות השתלמות אחרות בשוק באותה קטגוריה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים סולידיים שמעדיפים יציבות על פני תנודתיות גבוהה.
• מי שמתקרב למשיכת הכספים ומחפש פרופיל סיכון מתון.
• חוסכים שרוצים חשיפה לעולם החוב בניהול אקטיבי.

פחות מתאים ל:

• מי שמחפש פוטנציאל תשואה מקסימלי ומוכן לתנודתיות גבוהה.
• חוסכים צעירים עם אופק השקעה ארוך מאוד שמעדיפים חשיפה מנייתית גבוהה.
• מי שרגיש מאוד לשינויי ריבית שעלולים להשפיע על צד החוב.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• התאימו את המסלול לאופק ההשקעה ולרמת הסיכון האישית שלכם.
• שימו לב לדמי הניהול, שמשפיעים על התשואה נטו לאורך זמן.
• זכרו שצד החוב רגיש לשינויי ריבית במשק.
• בדקו את עקביות הביצועים של הניהול האקטיבי לאורך תקופות שונות.
• שקלו לפזר בין מסלולים בהתאם לצרכים שלכם.

שאלות נפוצות