מור

על מור - רקע, היקפים ומבנה

מור בית השקעות הוא מהשחקנים הצומחים והבולטים בענף החיסכון ארוך הטווח בישראל. הבית התחיל את דרכו בעולם קרנות הנאמנות וניהול התיקים, ובהמשך הרחיב את פעילותו גם לגמל, להשתלמות ולפנסיה, שם רשם צמיחה מהירה במיוחד. הנה עיקר העובדות:

• הוקם בשנת 2006 והתפתח לבית השקעות בעל פעילות רחבה בשוק ההון ובחיסכון הפנסיוני.
• חברת מור השקעות נסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב מאז ההנפקה בקיץ 2017.
• השליטה בבית מצויה בידי משפחות מאירוב ולוי, והחברה מנוהלת בידי מנכ"לים משותפים לצד יושב ראש דירקטוריון.
• הבית מנהל נכסים בהיקף של עשרות מיליארדי שקלים במגוון מוצרים, נכון לשנים האחרונות.
• בשנת 2019 נכנס לתחום הפנסיה והגמל באמצעות החברה-הבת מור גמל ופנסיה, צעד שהפך אותו לאחד מסיפורי הצמיחה הבולטים בענף.

אילו מוצרים וקופות מנהלת מור

בית ההשקעות מור מציע סל מוצרים מקיף המכסה את רוב צורכי החיסכון של חוסכים פרטיים ושכירים, מהפנסיוני ועד הנזיל:

• קרנות השתלמות לשכירים ולעצמאים במגוון מסלולים.
• קרנות פנסיה לחיסכון לגיל הפרישה.
• קופות גמל לתגמולים ולפיצויים.
• קופות גמל להשקעה כמכשיר גמיש ונזיל.
• קרנות נאמנות, ניהול תיקי השקעות ומוצרי השקעה אלטרנטיביים.

מי שבוחן את החיסכון התעסוקתי שלו יכול להשוות את ההיצע בקרנות ההשתלמות מול חלופות בענף.

מדיניות ההשקעה של מור

מור מזוהה עם גישת ניהול אקטיבי, שבה צוותי ההשקעות מבצעים בחירה ושינוי של פוזיציות באופן שוטף במטרה לנסות ולהשיג ערך מוסף ביחס לשוק. הצמיחה המהירה של הבית בתחום הגמל לוותה בתקופות של ביצועים בולטים, אך חשוב לזכור שגישה אקטיבית עשויה להוביל לתנודתיות שונה ולמבנה דמי ניהול שונה ממסלול פסיבי. כמו בכל גוף, מדיניות ההשקעה משתנה בין המסלולים, והתאמת המסלול לאופק החיסכון ולרמת הסיכון של החוסך, בדומה לנדרש גם בבית השקעות כמו אנליסט, חשובה יותר מהתמקדות בביצועי עבר.

איך בוחנים את הביצועים של מור?

הערכת בית ההשקעות מור צריכה להיעשות באופן מסודר ולאורך זמן, ולא על סמך תקופה קצרה בודדת:

• השוואת תשואות באותו סוג מוצר ובאותו מסלול, על פני טווחי זמן שונים.
• בחינת רמת התנודתיות והסיכון לצד התשואה.
• עקביות הביצועים על פני כמה תקופות ולא הברקה חד-פעמית.
• דמי הניהול והשפעתם על התשואה נטו.
• התאמת המסלול שנבחר לצרכים האישיים.

מי שמתעניין בחיסכון לגיל הפרישה יכול להשוות את ההיצע בקרנות הפנסיה של הבית מול גופים אחרים.

שירות, דיגיטל ומוניטין

כבית שצמח במהירות, מור השקיע בפיתוח מערכי שירות וכלים דיגיטליים לצפייה בחיסכון ולמעקב אחר התשואות. מוניטין נבנה לאורך זמן ומושפע משילוב של ביצועים, שקיפות והתנהלות בתקופות שוק שונות, ואת התשואות אפשר להציב מול המתחרים בעזרת מערכת ההשוואה של גמל נט. מידע רשמי על הבית, על בעלי השליטה ועל תחומי הפעילות אפשר למצוא בעמוד האודות של מור השקעות. כדאי להצליב מקורות ולהשוות נתונים לפני קבלת החלטה.

השוואה מול גופים אחרים

כשמשווים את מור מול בתי השקעות וחברות ביטוח אחרות, חשוב להשוות מוצר דומה ומסלול דומה. ההשוואה צריכה להביא בחשבון כמה צירים:

• תשואות באותו סוג מוצר ובאותה רמת סיכון על פני אותם טווחי זמן.
• דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה לצד התשואה.
• מגוון המסלולים והגמישות שמציע כל גוף.
• ותק וגודל ההיקף המנוהל מול קצב הצמיחה.
• אופי הניהול - אקטיבי מול פסיבי.

למי מתאימה מור - ולמי פחות

מתאימה בעיקר ל:

• חוסכים שמאמינים בגישת ניהול אקטיבי ובניסיון להשיג ערך מוסף מול השוק.
• מי שמעוניין לרכז מספר מוצרי חיסכון תחת בית השקעות אחד.
• חוסכים שמחפשים מגוון רחב של מסלולים ברמות סיכון שונות.

פחות מתאים ל:

• מי שמעדיף אך ורק מסלולים פסיביים עוקבי מדד בעלות נמוכה.
• חוסכים שאינם מוכנים לתנודתיות שעשויה להתלוות לניהול אקטיבי.
• מי שמחליט באופן בלעדי לפי ביצועי תקופה קצרה.

מי שמחפש מכשיר נזיל יחסית יכול לבחון בקופת גמל להשקעה כחלק מתמהיל החיסכון.

שאלות נפוצות